全球經(jīng)濟增速放緩，需求減弱，出現(xiàn)了結(jié)構性的供給過剩的現(xiàn)象。

　　前兩年，受疫情影響，芯片行業(yè)供應鏈被打亂，芯片價格出現(xiàn)暴漲，而如今芯片市場上又出現(xiàn)了降價銷售的情景，究竟是怎么回事?

　　-01 -200元→20元!

　　某款意法半導體芯片是電子控制系統(tǒng)的核心部件，曾是2021年最緊俏的芯片產(chǎn)品之一，市場報價一度上漲至3500元左右一個，2022年從高位下滑至600元左右一個，降價幅度超過80%。

　　另一型號的芯片，在2021年價格維持在200元左右一個，目前售價僅為每個20元左右，只有*價的十分之一。

　　消費電子芯片價格回落，巨頭無奈砍單

　　在LED照明產(chǎn)品中，會使用到發(fā)光芯片和驅(qū)動芯片，這兩類芯片的價格在今年也開始出現(xiàn)回落。

　　某LED企業(yè)董事會秘書肖燕松表示：“發(fā)光芯片的價格，同比有20%-30%的回落，驅(qū)動芯片的價格回落幅度可能會更大一些，有40%左右。”

　　今年以來，消費電子類控制芯片的市場價格也持續(xù)走低，從百元高位跌至兩位數(shù)。

　　以手機為例，2022年全球手機銷量下滑，導致手機用電子芯片供大于求，各大手機廠商紛紛調(diào)低出貨量目標，并向上游芯片廠商砍單。

　　上海某電子科技有限公司總經(jīng)理馬學榮稱：“砍單肯定有，因為大家需求沒有了，自然訂單就會延后，推后提貨，或者取消訂單�，F(xiàn)在就是供過于求，訂單自然就減少了。”

　　工信部信息通信經(jīng)濟專家委員會委員劉興亮指出：

　　“公開數(shù)據(jù)顯示，集中在消費電子領域，尤其是在面板用芯片、通信用芯片、模擬芯片等眾多大類芯片中，價格降幅都不小。其中，大部分近兩月內(nèi)跌價超過20%，部分芯片降價超80%。”

　　高通正在經(jīng)歷“砍單行動”，目前已經(jīng)減少驍龍8系列訂單約15%，并將在年底將兩款旗艦移動芯片降價40%左右。三星電子則表示，手機存儲芯片庫存較高，未來的銷售可能會進一步走弱，公司正在努力去庫存。

　　數(shù)據(jù)顯示，2022年二季度全球PC出貨量同比下降12.6%，創(chuàng)九年來*降幅。2022年二季度全球智能手機出貨量同比減少9%。

　　-02 -美國芯片巨頭英偉達

　　罕見發(fā)布財報預警

　　行業(yè)需求疲弱正在拖累芯片公司業(yè)績。

　　當?shù)貢r間8月8日，美國芯片巨頭英偉達罕見發(fā)布二季度財報預警。該公司在一份聲明中表示，預計其二季度總營收為67億美元，與此前公司在指引中初步預測的81億美元相較，大幅“縮水”超10億美元。

　　英偉達表示，二季度營收下降的主要原因是其游戲業(yè)務表現(xiàn)疲軟，遠不及預期。

　　受宏觀經(jīng)濟逆風及個人電腦市場近期的低迷行情等因素影響，Piper Sandler分析師Harst Kumar指出，對英偉達游戲業(yè)務的收入有所下滑并不感到特別意外，但該公司對總營收的下調(diào)幅度之大仍令人驚訝。

　　摩根大通分析師Sandeep Deshpande則在一份研報中指出，英偉達的游戲銷售放緩可能與其為加密貨幣市場供應芯片的業(yè)務有關。而加密貨幣市場近月來持續(xù)疲軟的表現(xiàn)，導致了放緩的程度如此之大。

　　需求疲軟令行業(yè)承壓

　　美國芯片市場需求下滑的趨勢已經(jīng)持續(xù)了一段時日。

　　分析師普遍指出，英偉達的業(yè)績預警進一步凸顯了整個行業(yè)在當前的美國經(jīng)濟形勢下受到的擠壓。主要來看，消費者支出下降、通脹加劇以及居家辦公的減少等因素，均使得個人電腦的銷售陷入低迷。

　　英偉達的競爭對手——芯片廠商AMD、英特爾公司在上周陸續(xù)發(fā)布的財報中，也都下調(diào)了年度業(yè)績預期。

　　其中，另一大芯片巨頭英特爾的業(yè)績表現(xiàn)更是難言理想，二季度營收較市場此前預期低了15%，其數(shù)據(jù)中心芯片業(yè)務的利潤幾乎消失。AMD雖然交出了一份超出預期的成績單，但也表示對前景持謹慎態(tài)度，因為“年內(nèi)包括個人電腦在內(nèi)的設備銷售可能出現(xiàn)高位個位數(shù)的下滑”。

　　此外，西部數(shù)據(jù)等其他依賴個人電腦銷售的公司也均報告稱，對其產(chǎn)品的需求出現(xiàn)急劇下降。

　　電子游戲也正在經(jīng)歷低迷期。此前，包括索尼、微軟、任天堂在內(nèi)的多家游戲巨頭發(fā)布的財報，也都顯示收入出現(xiàn)大幅下滑。游戲發(fā)行巨頭藝電、動視暴雪此前發(fā)布的財報也均顯示，二季度凈預訂量同比下降。

　　綜合來看，如果整體宏觀經(jīng)濟逆風持續(xù)，英偉達未來幾個季度的需求或?qū)⑦M一步下降。更糟糕的是，有跡象表明，英偉達嚴重高估了市場對其圖形芯片的需求，使得該公司眼下面臨著庫存溢出的問題。初步財報顯示，二季度業(yè)績里有大概13.2億美元的費用支出，主要用于“基于對未來需求預期修正后”的庫存和相關儲備。

　　整體來看，對相關產(chǎn)品需求的急劇下降，料將為英偉達及其他相關行業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)帶來持續(xù)的調(diào)整與壓力。

　　互聯(lián)網(wǎng)與信息科技專家包冉分析：“全球的半導體，也就是芯片市場，從需求端的角度出發(fā)，實際上出現(xiàn)了一種分化的跡象。比如，手機相關類的芯片是過去的十年中最火的芯片，隨著全球經(jīng)濟的不確定性在增強，很多消費者消費的欲望被遏制了。勢必直接傳導到上游各類芯片的產(chǎn)業(yè)鏈之間的需求。”

　　-03 -“剎不住”的芯片擴產(chǎn)潮

　　芯片市場已經(jīng)開始出現(xiàn)分化，但目前各國仍在繼續(xù)提高芯片產(chǎn)能，芯片企業(yè)也紛紛制定擴產(chǎn)計劃，各路資本的瘋狂涌入，更加劇了市場對未來芯片產(chǎn)能過剩的擔憂。

　　2021年全球出貨了1.15萬億顆芯片，過去兩年的全球性“缺芯”，讓許多芯片制造商們不斷擴產(chǎn)增能。

　　今年初，英特爾宣布在美國俄亥俄州建設兩座新芯片工廠，初始投資超過200億美元，預計將于今年開工，2025年底投產(chǎn)。這讓世代生活在這里的居民感到非常難過，因為他們不得不把自己的房子賣給了英特爾工廠。

　　8月8日，半導體制造商格芯和高通宣布，雙方將把現(xiàn)有的戰(zhàn)略全球長期半導體制造協(xié)議延長至2028年，采購總額將增至74億美元。

　　8月9日，美光則宣布，在2030年前新增投資400億美元于內(nèi)存芯片制造業(yè)。美光表示，在未來10年，該投資將使美國存儲芯片產(chǎn)能在全球的市場份額從不到2%上升到10%。

　　7月底，韓國存儲芯片巨頭SK海力士母公司SK集團，計劃在美國增加220億美元的投資，覆蓋半導體、動力電池、生物科技等多個領域。

　　劉興亮表示，據(jù)不完全統(tǒng)計，2020年到2024年，總計有25座8英寸與60座12英寸晶圓廠建成，總投資額將近一萬億元。屆時全球8英寸晶圓產(chǎn)能將提高近20%，12英寸產(chǎn)能提高將近50%。

　　與產(chǎn)能相對應的是庫存水平的不斷增長。據(jù)報道，以全球近2350家芯片相關的上市制造公司為對象，整理得知，2022年一季度庫存金額，比2021年年底暴增約970億美元，庫存剩余量和增量皆創(chuàng)10年來新高。

　　中國國際經(jīng)濟交流中心美歐研究部副部長研究員張茉楠指出：“過去兩年，芯片大廠瘋狂擴產(chǎn)。但現(xiàn)在全球經(jīng)濟增速放緩，需求減弱，因此出現(xiàn)了一種結(jié)構性的供給過剩的現(xiàn)象。”