出品丨牛刀財經(jīng)(niudaocaijing)
5月1日,水滴公司更新招股書,確定發(fā)行價格區(qū)間為10-12美元/ADS,計劃發(fā)行30,000,000股ADS,預(yù)計初始募資額約4億美元,連同超額配售權(quán)發(fā)行股數(shù),估值約為50億美金。
更新的招股書顯示,包括美團創(chuàng)始人王慧文的家族信托基金Kevin Sunny投資3000萬美元、博裕資本投資1億美元、厚樸資本投資8000萬美元。
水滴公司于4月17日提交了IPO申請,計劃在紐約證券交易所掛牌上市,股票代碼為“WDH”。上市成功后,水滴公司將成為國內(nèi)第一家登陸紐交所的保險科技公司。
過去5年,水滴公司既連接了大量捐款者和籌款者,也連接了大量保險用戶和保險公司,還連接了眾多醫(yī)療機構(gòu)、藥房和醫(yī)藥企業(yè),構(gòu)建一個“保險+健康服務(wù)”的生態(tài)圈。
作為一家保險科技公司,水滴在招股書中重點提到“先進的技術(shù)和差異化的數(shù)據(jù)洞察力”。
總體來說,水滴公司做了兩個創(chuàng)新:一是保險銷售渠道的創(chuàng)新;二是利用科技賦能保險產(chǎn)業(yè)鏈條,降本增效。同時,這兩點也是行業(yè)兩個最有潛力的發(fā)展方向,更是一個樣本。
01 搭“快車”下沉
2017年以前,互聯(lián)網(wǎng)保險還是一個不溫不火的存在,隨著互聯(lián)網(wǎng)流量巨頭和老牌資本們的陸續(xù)殺入,讓沉寂了許久的行業(yè)終于發(fā)生了翻天覆地的變化。
有數(shù)據(jù)顯示,到2035年,中國健康產(chǎn)業(yè)將達到百萬億規(guī)模。資本對于中國互聯(lián)網(wǎng)保險市場的信心與想象空間,也早已不可同日而語。
事實上,將保險保障產(chǎn)品的普惠性擺在首要位置,也正是水滴公司這些年快速崛起的重要原因。與互聯(lián)網(wǎng)電商平臺通過改變產(chǎn)品供給結(jié)構(gòu),提升消費需求,拓展下沉市場的道理一樣。
水滴公司通過保險保障產(chǎn)品的供給側(cè)改革,極大的滿足了下沉市場等“邊緣市場”用戶的保險保障需求,為保險公司創(chuàng)造了一個巨大的增量市場。
旗下業(yè)務(wù)水滴保聯(lián)合一些保險公司設(shè)計開發(fā)高性價比產(chǎn)品,也可以說是普惠保險產(chǎn)品,在用戶可以負擔(dān)的范圍內(nèi),滿足其保險服務(wù)需求。
此外,水滴公司另一重要業(yè)務(wù)水滴籌的崛起也搭上了下沉市場這趟“快車”。
在水滴公司創(chuàng)始人兼CEO沈鵬看來,水滴公司在一個合適的時間、選擇了一個潛力巨大的切入口進入保險領(lǐng)域,并通過互聯(lián)網(wǎng)的方法解決了觸達用戶的問題,也提升了下沉市場用戶獲得保險服務(wù)的效率問題。
更為重要的一項,是免費策略。一定程度上,水滴的發(fā)展受益于互助業(yè)務(wù)和籌款的快速發(fā)展,尤其是水滴籌,很多人曾在朋友圈中刷到過籌款鏈接:不僅可以進行網(wǎng)絡(luò)大病籌款,而且服務(wù)免費。免費往往比付費更具吸引力。尤其拓展下沉市場時,免費無疑會更有利。
最終,水滴籌后來居上。招股書顯示,截止2020年12月31日,水滴籌業(yè)務(wù)超過3.4億人累計捐款超過370億元人民幣,為超過170萬患者提供服務(wù)。根據(jù)iResearch的報告,水滴籌2020年在中國所有醫(yī)療眾籌平臺中募集資金金額排名第一。
水滴公司隨之壯大。
如果說水滴籌等板塊給水滴蓄下了一個龐大的用戶池的話,那么水滴后續(xù)推出的“事后救助”商業(yè)板塊,更像是“授人以魚不如授人以漁”的完美演繹。
大病求助可以解決一時或者個體的難題,但要徹底解決健康保障問題,借助商業(yè)模式是目前最好也是當(dāng)下唯一的解決出路。
因此,水滴籌從某種程度上扮演了“保險教育”的角色,啟發(fā)了用戶保險意識。對于互聯(lián)網(wǎng)公司而言,場景和需求同時出現(xiàn)時,這就是一個生態(tài)。
02 修煉慢能力
“快”可以讓企業(yè)迅速變大,但唯有“慢”才能讓企業(yè)回歸商業(yè)常識,從而煉就自身品質(zhì)和能力,才能走得更遠。堅持“慢”并非易事。
但水滴這家企業(yè)的出發(fā)點很樸實:一切為了用戶需求。
“我在三年前跟水滴保險團隊說,未來我們要成為一個百億保費的平臺,當(dāng)時很多同事不信,今天我們做到了;現(xiàn)在和同事討論未來5年的目標(biāo),我認為到2025年,水滴保的保費收入要達到千億規(guī)模。”去年8月20日,沈鵬在活動上說。
一方面是如火如荼增長的互聯(lián)網(wǎng)保險,另一方面是保險意識不夠完善的普通大眾。消除橫亙在其中的認知鴻溝,是實現(xiàn)保險普惠的第一步,也是水滴保們亟待解決的問題。
水滴保通過場景教育,普及了保險知識,也為保險的惠普化打下了堅實基礎(chǔ)。2019年數(shù)據(jù)報告顯示,通過水滴保首次在線投保用戶占比超過了90%。2020年,水滴保首年保費達到144億元人民幣,截止2020年12月31日,累計保單數(shù)為3070萬張。
目前,我國的基本醫(yī)療保險已基本實現(xiàn)全民覆蓋,但賠付比例不足以支付全部醫(yī)療費用,要想獲得更高額度的賠付,只能靠商業(yè)保險。但是傳統(tǒng)商業(yè)保險保費較昂貴,并非人人都能負擔(dān)得起。
作為母公司水滴公司“病前保障+病后救助”保險保障體系中“事前保障”的關(guān)鍵一環(huán),水滴保通過互聯(lián)網(wǎng)保險科技,在大數(shù)據(jù)的幫助下,從產(chǎn)品到產(chǎn)業(yè)不斷突破和推陳出新,大大降低了商業(yè)保險的入門門檻,讓商業(yè)保險的普惠變成可能。
值得一提的是,2020年,水滴先后上線水滴好藥付和水滴健康,標(biāo)志著水滴正式進入健康管理行業(yè),從為用戶提供醫(yī)療資金來源拓展至健康管理。其中 “水滴好藥付”,面向健康體和帶病體人群提供藥品福利服務(wù),旨在利用商業(yè)保險整合支付方和藥企,讓老百姓支付更少的費用享受到更好的藥品和診療。
而這,也是沈鵬的初心,“用互聯(lián)網(wǎng)科技助推廣大人民群眾有�?舍t(yī),保障億萬家庭”。而這些需要時間,需要行業(yè)各方努力參與,這是“慢活”。
中金公司認為,未來十年,健康管理領(lǐng)域或是保險及相關(guān)行業(yè)的必爭之地。未來水滴若能將醫(yī)療健康和保險保障板塊內(nèi)各平臺的接口打通,有望打造“保險+醫(yī)+藥+創(chuàng)新支付”的一站式健康管理平臺,為用戶提供高頻的健康管理服務(wù),通過長期、持續(xù)地與用戶交互,提升用戶粘性、用戶價值和自身品牌效應(yīng)。
據(jù)招股書披露,水滴公司營收分三部分:向保險公司提供保險經(jīng)紀(jì)服務(wù)的傭金;通過實施互助計劃產(chǎn)生的管理費;為保險公司等提供技術(shù)服務(wù)的收入。
從該業(yè)務(wù)線發(fā)展路徑來看,未來的水滴公司想象力不僅局限于保險傭金收入,互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)藥店、創(chuàng)新支付等業(yè)務(wù)將讓水滴公司變成一個一站式健康管理平臺。
03 水滴科技新基建
一家企業(yè)的價值也不止在于營收是多少,而是體現(xiàn)在對用戶體驗的極度重視和對前沿技術(shù)的應(yīng)用創(chuàng)新。
水滴通過對大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的投入建設(shè),為客戶帶來高效優(yōu)質(zhì)的服務(wù)同時,也通過多維度解析用戶的行為,更好把握風(fēng)控,隔絕風(fēng)險。
普華永道發(fā)布的白皮書認為,中國互聯(lián)網(wǎng)下一個風(fēng)口將出現(xiàn)在B端,科技企業(yè)賦能B端、服務(wù)C端將成為主流趨勢。此前,水滴公司宣布未來三年將投入20億元搭建保險科技新基建。
水滴公司基于對大健康行業(yè)的理解,逐步形成了“AI+Blockchain+Data=Construction”的ABDC科技戰(zhàn)略,通過技術(shù)賦能大健康產(chǎn)業(yè),從而實現(xiàn)線上化、流程化、數(shù)據(jù)化和智能化。
整體來說,A指的是人工智能,B指的是區(qū)塊鏈,D指的是數(shù)據(jù),這三者共同構(gòu)建了水滴公司的水滴科技新基建。這也是水滴上市前夕的一個大動作。
需要指出的是,科技和數(shù)據(jù)的優(yōu)勢,為水滴的創(chuàng)新業(yè)務(wù)展開提供了強力支撐,也帶來了營收,2018年、2019年和2020年,水滴的技術(shù)服務(wù)收入分別是5909萬元、5171萬元和1.94億元,收入占比6.4%。
水滴通過保險保障體系內(nèi)多個業(yè)務(wù)板塊積累了大量、多維度的用戶數(shù)據(jù),其中不僅包括用戶基本信息、社交網(wǎng)絡(luò)、頁面瀏覽、捐款數(shù)額和頻次等保險保障業(yè)務(wù)相關(guān)信息,通過充分利用過往積累的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和醫(yī)療數(shù)據(jù),在保險保障板塊下可以獲得更為立體的用戶畫像,進而進行精準(zhǔn)營銷和降低獲客成本;在醫(yī)療健康板塊下可以整合上下游資源,為藥企、保險公司提供疾病和用戶需求等數(shù)據(jù),與多方合作實現(xiàn)產(chǎn)品和服務(wù)的延展和創(chuàng)新。
有數(shù)據(jù)顯示,到2035年中國健康產(chǎn)業(yè)將達到百萬億的市場規(guī)模,未來3-5年水滴將會成為一家圍繞保險保障與大健康的生態(tài)公司。沈鵬說:“我們很幸運處在一個巨量規(guī)模的市場,水滴將堅持以用戶為中心,做用戶的全流程全生命周期的保險保障產(chǎn)品和健康服務(wù)。”
對于水滴公司來說,五年的時間不長,但可以讓一家年輕的創(chuàng)業(yè)公司快速成長一個細分行業(yè)的獨角獸,創(chuàng)立了水滴的沈鵬也有他的初心,他希望透過互聯(lián)網(wǎng)+健康產(chǎn)業(yè)找到中國人自己的健康保障更普惠的模式。這樣的初心是行業(yè)最需要的。
因為對任何一個國家和地區(qū)而言,保險公司與平臺都是健康保障產(chǎn)業(yè)鏈上的關(guān)鍵參與者。
作為一家保險科技平臺,水滴公司的一舉一動,代表著保險領(lǐng)域潮水變化的方向,它的有所為亦或是有所不為,都對保險行業(yè)產(chǎn)生了深遠的影響,因此具有著很強的研究價值。
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