疫情后的報(bào)復(fù)性消費(fèi)浪潮，似乎正在到來(lái)。

　　截至3月27日，全國(guó)16省市發(fā)放了42億元消費(fèi)券。

　　國(guó)家23個(gè)部門(mén)印發(fā)了實(shí)施意見(jiàn)，推出了19條舉措，刺激消費(fèi)。

　　消費(fèi)金融也成為了刺激消費(fèi)的一大利器，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)都推出了自己的低息產(chǎn)品，利率最低達(dá)到了4.35%。

　　這相當(dāng)于借1萬(wàn)，每天的利息只要6毛錢(qián)。

　　一些消費(fèi)金融的從業(yè)者認(rèn)為，疫情后的報(bào)復(fù)性消費(fèi)浪潮已來(lái)，而屬于消費(fèi)金融的小高峰，可能也要到來(lái)……

　　01刺激消費(fèi)

　　在舉全國(guó)之力與新冠疫情搏斗兩個(gè)多月之后，中國(guó)逐漸安穩(wěn)。

　　“現(xiàn)在中國(guó)內(nèi)地是世界上復(fù)工復(fù)產(chǎn)安全性最高的地區(qū)之一。”3月29日，上海復(fù)旦大學(xué)附屬華山醫(yī)院感染科主任張文宏表示，“這個(gè)時(shí)候如果還不復(fù)工復(fù)產(chǎn)，那什么時(shí)候才該復(fù)呢?”

　　中國(guó)經(jīng)濟(jì)確實(shí)也等不起了。2020年1-2月，中國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)速度，為-20.5%——2019年12月，這個(gè)數(shù)字還是8%。

　　因?yàn)橐咔�，各行各業(yè)受傷慘重：業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，旅游業(yè)損失1.5萬(wàn)億，餐飲業(yè)損失近萬(wàn)億，電影業(yè)幾乎零收入……

　　目前，一些政府開(kāi)始頻出奇招，試圖將困在家里的人們，再給拉出來(lái)。

　　各地政府紛紛給老百姓撒“消費(fèi)券”。

　　比如，在杭州，你可以在支付寶上領(lǐng)一些消費(fèi)券，“在實(shí)體店花40元，減10元”。

　　而這些錢(qián)，都來(lái)自政府補(bǔ)貼。

　　華夏時(shí)報(bào)統(tǒng)計(jì)，截至3月27日，全國(guó)16省市發(fā)放了42億元消費(fèi)券。

　　為了“刺激”大家，一些政府官員也主動(dòng)出來(lái)帶動(dòng)消費(fèi)。

　　上周，重慶市委宣傳部長(zhǎng)就下了一趟館子，點(diǎn)了春筍牛腩套餐，吃到光盤(pán)……

　　春江水暖，一些行業(yè)已感受到消費(fèi)報(bào)復(fù)性反彈的跡象。

　　在廣州的一家海底撈，需要等位兩個(gè)小時(shí)了。

　　而海南已有3.6萬(wàn)余家餐飲企業(yè)正常營(yíng)業(yè)，行業(yè)復(fù)工率近90%。

　　“什么時(shí)候國(guó)內(nèi)的餐飲行業(yè)全面恢復(fù)了，就代表這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)全面勝利了。”有網(wǎng)友如是評(píng)價(jià)。

　　“我們最近上線了12期免息購(gòu)買(mǎi)新品iPad Pro的活動(dòng)，1個(gè)小時(shí)，全部賣(mài)光。”樂(lè)信旗下分期樂(lè)商城總經(jīng)理Ceego告訴一本財(cái)經(jīng)，“這比2月平均日訂單提高了95%以上。”

　　各地景區(qū)也不甘落后，紛紛打折迎賓，甚至免費(fèi)。

　　比如，杭州55家A級(jí)景區(qū)免費(fèi)開(kāi)放，西安國(guó)有3A級(jí)景區(qū)免票三個(gè)月……

　　而人們出行的意愿也越來(lái)越強(qiáng)。

　　“被病毒奪走的2個(gè)月，我們要奪回來(lái)。”

　　攜程旅游大數(shù)據(jù)發(fā)布的《國(guó)人疫情后旅游意愿調(diào)查報(bào)告》顯示，78%的國(guó)人有意愿在近期去景區(qū)旅游。

　　有專(zhuān)家提出，后期要刺激消費(fèi)，還有一個(gè)可用的殺手锏——臨時(shí)增加一個(gè)長(zhǎng)假。

　　“對(duì)旅游行業(yè)來(lái)說(shuō)，一個(gè)七天長(zhǎng)假的收入，可以占到全年收入的15%。”著名旅游專(zhuān)家、中國(guó)未來(lái)研究會(huì)旅游分會(huì)副會(huì)長(zhǎng)劉思敏對(duì)一本財(cái)經(jīng)表示。

　　他認(rèn)為，因?yàn)橐咔椋�很多人不敢提前確定五一長(zhǎng)假的行程。

　　“如果國(guó)家現(xiàn)在取消五一長(zhǎng)假，將其挪到疫情更塵埃落定的五月中下旬，并且在8月增設(shè)一個(gè)七天長(zhǎng)假，效果會(huì)更好。”他表示。

　　對(duì)比之下，娛樂(lè)業(yè)的復(fù)蘇顯得滯后。

　　3月20日，全國(guó)部分影院復(fù)工，票房收入僅為1.38萬(wàn)元。

　　為了防止疫情重來(lái)，近日，相關(guān)部門(mén)出臺(tái)規(guī)定：所有影院暫不復(fù)業(yè)，已復(fù)業(yè)的立即暫停營(yíng)業(yè)。

　　盡管不是所有行業(yè)都完全復(fù)蘇，但消費(fèi)浪潮崛起的苗頭已開(kāi)始出現(xiàn)。

　　02金融刺激

　　消費(fèi)崛起，作為刺激消費(fèi)的大殺器——金融，也開(kāi)始動(dòng)作頻頻。

　　銀保監(jiān)會(huì)近日就指出，將通過(guò)消費(fèi)信貸，支持新型消費(fèi)和消費(fèi)復(fù)蘇。

　　“在后疫情時(shí)期，新消費(fèi)與新基建，將共同構(gòu)成中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的‘雙引擎’。”Ceego告訴一本財(cái)經(jīng)。

　　各大銀行已瞄準(zhǔn)了疫情后的報(bào)復(fù)性消費(fèi)，開(kāi)始布局。

　　2月，工商銀行的“融e借”，一度在朋友圈刷屏。

　　這款產(chǎn)品最大的賣(mài)點(diǎn)是，年化利率統(tǒng)一降到了4.35%——也就是說(shuō)，借1萬(wàn)元，每天的利息還不到0.66元。

　　其他銀行緊隨其后。一位建行員工表示，建設(shè)銀行的“快貸”，“利率也調(diào)到了最低4.35%”。

　　“目前，六大國(guó)有大行和招商銀行，都推出了這樣的產(chǎn)品。”一位銀行從業(yè)者表示。

　　除此之外，一些城商行也開(kāi)始“促銷(xiāo)”。

　　媒體報(bào)道，在一定期限內(nèi)，重慶農(nóng)商行將“渝快貸”的最低年化利率降至5.1%，上海農(nóng)商行將“鑫易金”12期分期的優(yōu)惠費(fèi)率設(shè)為年均3.6%，南京銀行等銀行還推出了拼團(tuán)活動(dòng)，參與貸款的人越多，利率越低……

　　降低利息，這是常見(jiàn)的刺激資金流動(dòng)的方式。

　　金融科技也參與到這場(chǎng)刺激大戰(zhàn)中來(lái)。

　　最近兩個(gè)月，在樂(lè)信旗下分期樂(lè)商城上，推出了抗擊疫情商品免息專(zhuān)區(qū)。

　　“除了免息分期之外，還有定金預(yù)售抵扣和平臺(tái)補(bǔ)貼價(jià)，部分甚至比雙11都便宜。”Ceego表示。

　　有趣的是，一些運(yùn)動(dòng)、游戲產(chǎn)品的訂單量，增速明顯。

　　比如，智能健身收腹儀、智能跑步機(jī)、體感健身跳舞毯等運(yùn)動(dòng)健身產(chǎn)品，增長(zhǎng)達(dá)到60%;而集合多種健身游戲的任天堂Switch游戲機(jī)，訂單數(shù)提高了100%。

　　“消費(fèi)金融在最近兩周的增速特別快。”一家持牌消金的業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人孫淑賢稱(chēng)，他們的業(yè)務(wù)量已經(jīng)恢復(fù)到去年同期的水平，“甚至有超過(guò)去年的苗頭”。

　　她還監(jiān)控到一個(gè)特別的現(xiàn)象：用戶(hù)的猶豫期縮短了。

　　一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)用戶(hù)從注冊(cè)到下單，會(huì)有幾天的猶豫期。

　　“但現(xiàn)在下單的速度很快，很多用戶(hù)沒(méi)有了猶豫期。”她認(rèn)為，這有明顯的報(bào)復(fù)性消費(fèi)的特征。

　　“行業(yè)的頭部消費(fèi)金融平臺(tái)，已基本恢復(fù)正常運(yùn)營(yíng)，業(yè)務(wù)也全面回暖。”孫淑賢認(rèn)為，未來(lái)一個(gè)月，消費(fèi)金融將達(dá)到高潮。

　　03風(fēng)控難點(diǎn)

　　但是消費(fèi)金融的爆發(fā)，還存在一些變數(shù)。

　　首先，短期內(nèi)，線下業(yè)務(wù)會(huì)受到影響。

　　“部分行業(yè)線下的交易額會(huì)出現(xiàn)下降，并會(huì)由線下往線上遷徙。”馬上消費(fèi)金融相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

　　孫淑賢也認(rèn)為，短期內(nèi)，線上的增長(zhǎng)還彌補(bǔ)不了線下的銳減。

　　其次，逾期率在短期內(nèi)不太樂(lè)觀。

　　“用戶(hù)的收入減少，還款意愿也會(huì)出現(xiàn)一定變化，也有一部分的用戶(hù)會(huì)借此機(jī)會(huì)逃廢債，這些因素會(huì)推高整個(gè)行業(yè)的不良率。”馬上消費(fèi)金融相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

　　孫淑賢也發(fā)現(xiàn)，最近幾家消金機(jī)構(gòu)的逾期，“已快突破兩位數(shù)”。

　　同時(shí)，市面上出現(xiàn)了很多“反催收”的力量。

　　“因?yàn)槿ツ陮?duì)金融的打壓很重，所以出現(xiàn)了很多反催收的組織，形成了退息產(chǎn)業(yè)鏈、投訴產(chǎn)業(yè)鏈等等。”孫淑賢稱(chēng)，這會(huì)導(dǎo)致整個(gè)金融體系的壞賬上升。

　　此時(shí)此刻，恰恰是最考驗(yàn)風(fēng)控能力的時(shí)候。

　　“繁榮時(shí)期是看不出風(fēng)控的好壞的——如果業(yè)務(wù)擴(kuò)張很快，作為分母的貸款余額變大，不良會(huì)被稀釋。”融慧金科聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席運(yùn)營(yíng)官?gòu)堄鹫J(rèn)為，只有當(dāng)業(yè)務(wù)進(jìn)入平緩期，甚至開(kāi)始縮量時(shí)，不良才會(huì)真正暴露。

　　“退潮了，才知道誰(shuí)在裸泳。”

　　因此，風(fēng)控能力的好壞，決定了誰(shuí)能搶占下一波消費(fèi)金融的高點(diǎn)。

　　“我們會(huì)主動(dòng)將客群上移，做收入更為穩(wěn)定、償債能力相對(duì)較強(qiáng)、定價(jià)相對(duì)較低的客群。”馬上消費(fèi)金融相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

　　他認(rèn)為，受疫情影響，整個(gè)金融行業(yè)會(huì)向風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力更強(qiáng)、定價(jià)更低的用戶(hù)遷徙。

　　而張羽認(rèn)為，風(fēng)控的精細(xì)化也是大勢(shì)所趨。

　　“如果我有兩張信用卡，有一家準(zhǔn)確識(shí)別出我是高級(jí)白領(lǐng)，把我放在好人里面，甚至給我提額，另一家把我放在高風(fēng)險(xiǎn)用戶(hù)里面，給我降額，你說(shuō)我會(huì)偏向于哪一家?”他問(wèn)。

　　他觀察發(fā)現(xiàn)，疫情之后，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控需求增加了，也更舍得花錢(qián)投入。

　　很典型的一個(gè)表現(xiàn)，就是在過(guò)去，很多銀行的信用卡中心，對(duì)于模型分、反欺詐類(lèi)風(fēng)控產(chǎn)品的測(cè)試速度是慢慢悠悠的。

　　而現(xiàn)在，它們的風(fēng)格驟變，節(jié)奏加快，“都在催促我們盡快上線”。

　　還有很多金融機(jī)構(gòu)表示，需要更加深入地了解客戶(hù)，希望提供市面上缺乏的相關(guān)工具。

　　“一般來(lái)說(shuō)，春節(jié)過(guò)后，金融機(jī)構(gòu)都會(huì)有‘年盹’，需要一段恢復(fù)期，但今年，年盹沒(méi)有了，大家對(duì)風(fēng)控的訴求空前強(qiáng)烈。”張羽表示。

　　“從市場(chǎng)面看，疫情對(duì)行業(yè)的影響是短期的，是階段性的，中國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)的長(zhǎng)期利好，不會(huì)因?yàn)橐咔槎�改變�?rdquo;馬上消費(fèi)金融相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

　　而金融對(duì)于疫情后的消費(fèi)刺激，效果也越來(lái)越明顯。

　　4月，中國(guó)的消費(fèi)金融會(huì)迎來(lái)一波高峰嗎?

　　*文中部分受訪者為化名。