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　　支付寶母公司螞蟻集團(tuán)上市的消息，牽動(dòng)人心。

　　這頭估值超2000億美元(約1.4萬億人民幣)的超級(jí)獨(dú)角獸，其募資額一旦達(dá)300億美元，將會(huì)超越沙特阿美，獲獎(jiǎng)成為新晉的“全球集資王”。

　　當(dāng)年微不足道的小螞蟻，如何凝聚起撼動(dòng)世界的力量?

　　因?yàn)樾湃�，所以�?jiǎn)單

　　17年前，西安工業(yè)學(xué)院學(xué)生焦振中，在淘寶上看中了一臺(tái)二手富士相機(jī)。而相機(jī)的主人崔衛(wèi)平，彼時(shí)正在日本橫濱留學(xué)。

　　當(dāng)時(shí)，C2C的網(wǎng)上交易無非兩種方式，要么同城見面，要么遠(yuǎn)程匯款。但沒有見到實(shí)物的焦振中，不愿意冒這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，而崔衛(wèi)平想把相機(jī)郵回國(guó)內(nèi)、托請(qǐng)朋友代為交易的計(jì)劃因故流產(chǎn)。

　　這場(chǎng)遠(yuǎn)程交易一波三折，買賣雙方資金與實(shí)物交割的信任問題，暴露無疑。

　　憑借“平臺(tái)策略”成就淘寶網(wǎng)的阿里巴巴團(tuán)隊(duì)，很自然地想到了將其應(yīng)用到支付業(yè)務(wù)的方案。于是，通過自己作為中間人暫時(shí)保存貨款的方式，團(tuán)隊(duì)解決了這一核心問題，淘寶網(wǎng)的第一筆擔(dān)保交易就此達(dá)成。

　　這個(gè)故事勾勒出支付寶的雛形。隔年1月，馬云便下達(dá)了啟動(dòng)支付寶項(xiàng)目的指令，將其建立為獨(dú)立的第三方支付平臺(tái)。

　　看起來，支付寶只是為了輔助電商業(yè)務(wù)所開發(fā)的一個(gè)支付工具，但馬云一開始就看得很遠(yuǎn)。

　　2004年12月29日，支付寶獨(dú)立上線那天，馬云對(duì)支付寶團(tuán)隊(duì)說：“支付寶不僅要成為淘寶的好幫手，更要成為整個(gè)行業(yè)使用的工具，以及推動(dòng)社會(huì)誠(chéng)信的一種手段。”

　　他深知，對(duì)于焦振中和崔衛(wèi)平而言，缺乏信任只是兩個(gè)陌生人之間的正常狀態(tài)。但無數(shù)個(gè)焦振中和崔衛(wèi)平所代表的信任問題，則意味著中國(guó)缺乏一個(gè)既透明又高效的信用體系。

　　早在2001年，中國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬璉就曾指出，“現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，只有在一整套嚴(yán)格的信用管理體系基礎(chǔ)上建立起穩(wěn)定可靠的信用關(guān)系，現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)才有可能存在”。

　　然而，中國(guó)征信業(yè)起步晚、推進(jìn)慢，尚沒有形成市場(chǎng)化的征信體系，更遑論征信文化。當(dāng)時(shí)，央行征信中心是國(guó)內(nèi)唯一一家官方征信機(jī)構(gòu)，能覆蓋的范圍非常有限，整個(gè)金融市場(chǎng)服務(wù)不完善，金融信貸業(yè)務(wù)供給不足。而在中國(guó)大約8億的潛在消費(fèi)信貸用戶當(dāng)中，只有3億人有征信數(shù)據(jù)，大多數(shù)人尚沒有征信記錄。

　　這種狀況，嚴(yán)重制約著消費(fèi)者和大量小微企業(yè)通過信貸進(jìn)行資金周轉(zhuǎn)。自幼生長(zhǎng)在私營(yíng)中小企業(yè)活躍的浙江，馬云對(duì)他們的生存發(fā)展困境有著深刻的理解。而最初，阿里巴巴的進(jìn)駐商家，又多以中小企業(yè)為主，這也決定了支付寶從誕生就肩負(fù)著推動(dòng)信用發(fā)展的使命。

　　馬云首先從結(jié)果端入手，銀行看不上小微企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)，阿里就自己做。

　　2010年和2011年，其分別在杭州和重慶設(shè)立“阿里小貸”，專門為阿里巴巴B2B業(yè)務(wù)、淘寶、天貓三個(gè)平臺(tái)的商家提供100萬元以下的訂單貸款和信用貸款。

　　借此，阿里一方面通過電子商務(wù)積累的大數(shù)據(jù)，精準(zhǔn)還原出個(gè)體消費(fèi)者和小微企業(yè)的信用狀況;另一方面，也借小貸業(yè)務(wù)摸清了中小企業(yè)的信貸需求。這些都為螞蟻金服旗下網(wǎng)商銀行的成立做足了準(zhǔn)備。2014年，網(wǎng)商銀行獲批，成為中國(guó)第一家純粹意義上的云端銀行。

　　如果說網(wǎng)商銀行將信用體系的邊界拓寬至小微企業(yè)，那么芝麻信用，更是中國(guó)征信市場(chǎng)化進(jìn)程波及到個(gè)人的典型。

　　早在2012年，螞蟻便開始醞釀開展信用服務(wù)的想法。經(jīng)過三年籌備，2015年1月5日，央行下發(fā)《關(guān)于做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》，螞蟻旗下芝麻信用獲得了一張寶貴的通行證。

　　芝麻信用，借鑒美國(guó)公司FICO的個(gè)人信用評(píng)分體系，通過多年積累的技術(shù)和數(shù)據(jù)能力，對(duì)消費(fèi)者信用進(jìn)行評(píng)分。一時(shí)間，傳統(tǒng)征信機(jī)構(gòu)難以覆蓋的草根人群的征信空白得到填補(bǔ)，花唄、借唄等以芝麻信用為依據(jù)的產(chǎn)品，幾乎革新了大眾的財(cái)務(wù)理念。

　　2013年，螞蟻金服推出的余額寶，更在打通消費(fèi)場(chǎng)景的同時(shí)，打破了傳統(tǒng)銀行理財(cái)?shù)母唛T檻，被大眾贊為“國(guó)民理財(cái)神器”;同期，又推出招財(cái)寶，為用戶提供更多定期理財(cái)產(chǎn)品，上線僅半年，投資金額就累計(jì)超過300億。

　　公開資料顯示，螞蟻金服目前擁有國(guó)內(nèi)最全的金融牌照，除了傳統(tǒng)行業(yè)的基金銷售、民營(yíng)銀行、保險(xiǎn)、擔(dān)保等，還有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)沒有的第三方支付、個(gè)人征信、金融云、數(shù)據(jù)庫等，業(yè)務(wù)觸角幾乎面面俱到。

　　據(jù)財(cái)新報(bào)道，目前，支付寶國(guó)內(nèi)活躍用戶超9億，余額寶用戶超7億，小微企業(yè)用戶超2800萬戶，花唄和借唄聯(lián)合貸款規(guī)模超萬億，螞蟻財(cái)富促成資產(chǎn)管理規(guī)模超4萬億。

　　“其實(shí)我們做的不像是一家傳統(tǒng)公司，更像是一個(gè)經(jīng)濟(jì)體。”螞蟻金服CTO倪行軍的這句話，精確地概括了這只螞蟻的理想和理念。

　　螞蟻經(jīng)濟(jì)體

　　建造一個(gè)帝國(guó)，往往是內(nèi)部實(shí)力增強(qiáng)和外部部族兼并共同實(shí)現(xiàn)的結(jié)果；而經(jīng)濟(jì)體的構(gòu)建，與之有著相似的邏輯：一方面，螞蟻靠著極強(qiáng)的業(yè)務(wù)拓展與創(chuàng)新能力，不斷發(fā)掘、整合、聯(lián)動(dòng)新的增長(zhǎng)板塊；另一方面，具有戰(zhàn)略眼光的外部投資，亦對(duì)其商業(yè)版圖實(shí)現(xiàn)了有效的補(bǔ)充。

　　螞蟻?zhàn)钤绲囊还P投資，要追溯到其前身——阿里小微金服。其影響深遠(yuǎn)，即使是今天看來，也讓人對(duì)決策者的遠(yuǎn)見和殺伐決斷生出欽佩之情。

　　當(dāng)時(shí)，作為第三方支付平臺(tái)，支付寶受央行規(guī)定所限，資金在賬戶中不能獲得利息。大量沉淀資金在支付寶賬戶中閑置，對(duì)用戶而言非常不公平。

　　2012年12月，天弘基金總經(jīng)理郭樹強(qiáng)帶隊(duì)拜會(huì)時(shí)任阿里小微金融副總裁的樊冶銘，并向其表明了想為支付寶量身定制產(chǎn)品、為用戶提供增值服務(wù)的設(shè)想。

　　樊冶銘當(dāng)即拍板：“我明白了，這個(gè)事情可以做。”

　　這個(gè)產(chǎn)品就是后來甫一推出，就呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)的余額寶。由于支付寶與余額寶緊密捆綁，小微金服出資11.8億元，認(rèn)購天弘基金2.623億元的注冊(cè)資本金，以51%的持股比例成為了天弘基金第一大股東。而余額寶上線五個(gè)月后，天弘基金增長(zhǎng)至1000億，一躍成為國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的貨幣基金。

　　2014年，螞蟻金服正式成立;第二年6月，又通過浙江融信獲得了恒生電子20.62%的股權(quán)。后者是中國(guó)最大的面向金融行業(yè)的IT解決方案提供商，其主要客戶是各類證券公司、公私募基金、保險(xiǎn)公司等，在證券集中交易系統(tǒng)的市場(chǎng)占有率為44%，在基金、保險(xiǎn)、信托投資交易管理系統(tǒng)的市場(chǎng)占有率分別為90%、88%、86%，在銀行綜合理財(cái)平臺(tái)的市場(chǎng)占有率為75%，是中國(guó)擁有“全領(lǐng)域”的龍頭IT金融企業(yè)。

　　天弘基金為支付寶盤活了資金，并在日后螞蟻金服的理財(cái)業(yè)務(wù)板塊，起到了核心支柱的作用。而借著恒生電子，螞蟻金服則切入了金融行業(yè)的后端，為其打造“螞蟻經(jīng)濟(jì)體”，提供了強(qiáng)大的技術(shù)和資源支持。

　　此后，螞蟻加快了對(duì)外投資的腳步。

　　一方面，注重對(duì)綜合金融業(yè)務(wù)和金融基礎(chǔ)設(shè)施板塊的布局，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易平臺(tái)網(wǎng)金社、開放式基金在線銷售平臺(tái)數(shù)米基金網(wǎng)、臺(tái)資財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司國(guó)泰產(chǎn)險(xiǎn)、股權(quán)類互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)36Kr、社交組合證券投資平臺(tái)金貝塔等進(jìn)行戰(zhàn)略投資。

　　另一方面，對(duì)支付人口和場(chǎng)景進(jìn)行拓展，除聯(lián)合阿里巴巴投資餓了么、滴滴、淘票票，與春華資本聯(lián)合投資百勝中國(guó)外，還對(duì)雅座在線、二維火等進(jìn)行了投資。像雅座在線，主要為餐飲企業(yè)提供基于SAAS的餐飲會(huì)員營(yíng)銷服務(wù)，二維火則專注于餐飲云收銀系統(tǒng)，這都有利于螞蟻在線下場(chǎng)景的延伸。

　　“優(yōu)勢(shì)強(qiáng)化+場(chǎng)景拓展”的投資戰(zhàn)略，為螞蟻金服打通金融、技術(shù)、消費(fèi)做足了準(zhǔn)備。

　　烏云與陽光

　　除了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)以外，螞蟻集團(tuán)在發(fā)展中不得不面對(duì)的另一項(xiàng)考驗(yàn)，就是游走在金融創(chuàng)新與政策錯(cuò)位之間的灰色地帶而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2014年，即螞蟻金服成立那年，時(shí)任央行支付結(jié)算司副司長(zhǎng)樊爽文在“2014創(chuàng)新金融論壇”上表示：“對(duì)于金融創(chuàng)新，監(jiān)管部門沒有態(tài)度就是最好的態(tài)度;要從全局、長(zhǎng)遠(yuǎn)出發(fā)，適時(shí)、適度對(duì)金融創(chuàng)新進(jìn)行主動(dòng)規(guī)范和引導(dǎo)。”

　　這句話，印證了螞蟻在灰色地帶的摸索歷程。沒有明確的法律依據(jù)，踐行金融創(chuàng)新、構(gòu)建信用體系的道路上空，一直懸浮著一團(tuán)不確定的烏云，螞蟻只能在陰影中摸索前行。

　　早在2005年，支付寶就被納入了《支付清算組織管理辦法》的監(jiān)管范圍;隨后，央行又宣布對(duì)第三方支付企業(yè)實(shí)行牌照制度。但直到2011年，國(guó)內(nèi)首批第三方“支付牌照”——《支付業(yè)務(wù)許可證》正式頒發(fā)，此時(shí)支付寶才得以正名。

　　獲取牌照的過程也很不容易，針對(duì)《辦法》，支付寶專門成立了政策解讀委員會(huì)，并于每月主動(dòng)提交包含財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、公司架構(gòu)、操作流程在內(nèi)的工作報(bào)告。對(duì)此，雖然央行從未反饋，但支付寶卻借此表明，自己一直是個(gè)“好孩子”。

　　但另一方面，螞蟻金服又是個(gè)“野孩子”，這從馬云那句響當(dāng)當(dāng)?shù)?ldquo;銀行如果不改變，我們就改變銀行”中便可見一斑。其對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)如此赤裸裸地宣戰(zhàn)，當(dāng)然會(huì)扯動(dòng)監(jiān)管部門的神經(jīng)。

　　2011年，支付寶首創(chuàng)二維碼支付，簡(jiǎn)化了復(fù)雜的支付設(shè)備和推廣流程，并借此讓支付服務(wù)從PC的虛擬社會(huì)向?qū)嶓w社會(huì)滲透，并在2013年開始高速增長(zhǎng)。然而就在此時(shí)，央行卻以安全性的名義，緊急發(fā)函，要求暫停線下條碼支付業(yè)務(wù)，給了支付寶當(dāng)頭一棒。

　　當(dāng)時(shí)，媒體普遍認(rèn)為，做出暫停的決定，一是因?yàn)槎�維碼支付繞開了監(jiān)管，二是銀聯(lián)和銀行為了維護(hù)自身利益，犧牲掉了第三方支付企業(yè)。一場(chǎng)關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管的大討論就此展開。由于媒體和社會(huì)反應(yīng)激烈，金融監(jiān)管部門承認(rèn)了它的積極作用，但依然認(rèn)為由于缺乏統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)控系統(tǒng)，不適宜對(duì)其合法性予以承認(rèn)。

　　與傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，使螞蟻面臨更嚴(yán)苛的監(jiān)管。而出于對(duì)金融理念的不同理解，也使其受到多方面的掣肘。

　　2018年3月，央行行長(zhǎng)易綱在“中國(guó)發(fā)展高層論壇”上表示：“少數(shù)野蠻生長(zhǎng)的金融控股集團(tuán)存在著較大風(fēng)險(xiǎn)，抽逃資本、循環(huán)注資、虛假注資，以及通過不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易進(jìn)行利益輸送等問題比較突出，帶來跨機(jī)構(gòu)、跨市場(chǎng)、跨業(yè)態(tài)的傳染風(fēng)險(xiǎn)。”

　　5月，監(jiān)管當(dāng)局就把螞蟻金服及其他四家機(jī)構(gòu)，納入了金融控股集團(tuán)監(jiān)管首批試點(diǎn)。

　　就在2020年7月底，央行下發(fā)《關(guān)于開展線上聯(lián)合消費(fèi)貸款調(diào)查的緊急通知》，明確規(guī)定：各銀行、信用社與螞蟻花唄、借唄合作要單獨(dú)列明。隨后，又公布花唄數(shù)據(jù)接入央行征信系統(tǒng)，足見央行對(duì)這只巨型螞蟻的重視。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這表明，螞蟻的體量已經(jīng)大到足以影響金融業(yè)生態(tài)的程度，這對(duì)于中國(guó)社會(huì)征信體系的建設(shè)有益。對(duì)用戶來說，征信數(shù)據(jù)越完善，守信用戶獲得金融服務(wù)就越便捷。

　　馬基雅維利曾說：“成就任何偉業(yè)都不可能沒有風(fēng)險(xiǎn)。”撬動(dòng)了中國(guó)信用體系的馬云，其夢(mèng)想早已照進(jìn)了現(xiàn)實(shí)。

　　數(shù)字化平臺(tái)

　　新商業(yè)的邏輯，就是要讓其理性努力追上已經(jīng)發(fā)生的改變。

　　2020年，螞蟻金服宣布，要把支付寶從金融支付平臺(tái)升級(jí)為數(shù)字生活開放平臺(tái)，聚焦服務(wù)業(yè)數(shù)字化，并確立“3年攜手5萬服務(wù)商，幫助4000萬商家完成數(shù)字化升級(jí)”的戰(zhàn)略目標(biāo)。

　　螞蟻金服CEO胡曉明對(duì)此表示：“新服務(wù)時(shí)代正加速到來，但中國(guó)還有80%的服務(wù)業(yè)沒有被數(shù)字化。支付寶升級(jí)成數(shù)字生活開放平臺(tái)，就是要打造服務(wù)業(yè)數(shù)字化的‘新基建’。通過自身平臺(tái)升級(jí)、持續(xù)生態(tài)開放，攜手服務(wù)商推動(dòng)線下服務(wù)業(yè)加速變革。”

　　螞蟻金服意識(shí)到，僅僅幫商家把店鋪搬到線上是不夠的，關(guān)鍵是把積累十多年的能力開放出來。

　　根據(jù)開放戰(zhàn)略，整個(gè)阿里巴巴商業(yè)操作系統(tǒng)的獲客、經(jīng)營(yíng)、物流、小程序、會(huì)員管理、支付金融、地理位置推薦等資源將全部向商家開放。

　　在金融行業(yè)多年的摸爬滾打之后，螞蟻又回歸到了最初的平臺(tái)戰(zhàn)略。高層們深知，市面上有那么多專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，不缺螞蟻一個(gè)，但打造一個(gè)聚合金融機(jī)構(gòu)、讓商家與之共舞的平臺(tái)，這才是既具備底層技術(shù)實(shí)力、又深諳金融行業(yè)需求的螞蟻的強(qiáng)項(xiàng)。

　　從2017年起，螞蟻高層就多次公開表示，螞蟻金服未來會(huì)只做Tech(技術(shù))，支持金融機(jī)構(gòu)去做好Fin(金融)。而此前所申領(lǐng)牌照所從事的金融業(yè)務(wù)，剛好可以作為沉淀底層技術(shù)的試驗(yàn)田。

　　當(dāng)時(shí)，不少輿論質(zhì)疑螞蟻是在玩文字游戲。但據(jù)《棱鏡》報(bào)道，2019年末，螞蟻支付收入和技術(shù)服務(wù)收入的占比已經(jīng)各占45%左右，剩余10%的收入來自于金融云、技術(shù)開放平臺(tái)、區(qū)塊鏈等To B的硬技術(shù)。同時(shí)，螞蟻集團(tuán)規(guī)劃2021年技術(shù)服務(wù)收入占比將達(dá)到65%，要超過支付成為第一大收入項(xiàng)。而在員工構(gòu)成上，螞蟻的技術(shù)人員占比也超過了63%。

　　螞蟻高管在接受采訪時(shí)也表示，一些技術(shù)經(jīng)過內(nèi)部多年的研發(fā)和孵化，已經(jīng)開始走出螞蟻服務(wù)外部機(jī)構(gòu)。比如6月8日，螞蟻成立全資控股的北京星奧貝斯科技，獨(dú)立自研數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品OceanBase，面向市場(chǎng)商業(yè)化;此前，支付寶也宣布從金融支付平臺(tái)轉(zhuǎn)型為生活服務(wù)平臺(tái)。

　　7月15日，螞蟻金服發(fā)生工商變更，正式更名為螞蟻科技集團(tuán)股份有限公司，并在公司經(jīng)營(yíng)范圍中去掉了“接受金融機(jī)構(gòu)委托從事金融信息技術(shù)服務(wù)外包，金融業(yè)務(wù)流程外包，金融知識(shí)流程外包，投資管理，投資咨詢”等內(nèi)容，同時(shí)又新增“工程和技術(shù)研究和試驗(yàn)發(fā)展、企業(yè)總部管理、控股公司服務(wù)、以自有資金從事投資活動(dòng)”等。

　　對(duì)此，螞蟻方面表示，“新名稱意味著我們將全面服務(wù)社會(huì)和經(jīng)濟(jì)數(shù)字化升級(jí)的需求”。

　　一切仿佛都在向世人預(yù)示著，這只螞蟻的新征程又要開始了。