“IPO太美好,我們卻只能想想。”
事實上,城市商業(yè)銀行近幾年成為了資本市場的活躍群體。有扎堆登陸或正買票進(jìn)場A股的,有轉(zhuǎn)道登陸香港股市的,但也有對主板望而卻步選擇擁抱新三板的,比如,齊魯銀行。
作為新三板首家城市商業(yè)銀行,且頭戴業(yè)績、市值雙大體量“光環(huán)”,齊魯銀行一直備受關(guān)注。
截至目前,共有135家掛牌企業(yè)發(fā)布了2017年一季報,齊魯銀行以凈利5.26億元獨占鰲頭,位居榜首。如果按照一季報的業(yè)務(wù)簡單折合全年,齊魯銀行可能是新三板上最賺錢的掛牌企業(yè)。
再比如,齊魯銀行過去幾年的營收和利潤也是沒得說。
2015年,齊魯銀行錄得營收42.32億元,同比增長19.84%;凈利潤11.96億元,同比增長9.27%。位列新三板凈利潤榜第五。
2016年,齊魯銀行錄得營收51.43億元,同比增長21.53%;凈利潤16.54億元,同比增長38.22%。位列新三板凈利潤榜第二。
2017年第一季度,齊魯銀行錄得凈利潤5.26億元,位列新三板凈利潤榜第一(截至目前共135家掛牌公司發(fā)布2017年第一季報).
就這數(shù)據(jù)看,齊魯銀行可謂業(yè)績“小野獸”。
但是,就是這么一家公司,在IPO大熱的背景下,質(zhì)地優(yōu)良、業(yè)績爆表的齊魯銀行卻沒有一絲動靜,到底是為何?
主板,我們來了!
不可否認(rèn)的是,主板市場是大多數(shù)城商行的心頭所好。
1、進(jìn)軍A股不僅能夠優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)、提高聲譽度和知名度;
2、有效補充資本金,提高應(yīng)對風(fēng)險能力;
3、更大的放貸空間,有助于快速擴張。
當(dāng)然,這只是一部分理由。最主要的,是能通過主板市場進(jìn)行融資輸血。
東財choice顯示,截止目前,已登陸A股市場的城商行包括寧波銀行、江陰銀行、張家港行、無錫銀行、江蘇銀行、杭州銀行、南京銀行、常熟銀行、北京銀行、上海銀行、貴陽銀行、吳江銀行。
另外,也有不少城商行正排隊入場A股市場。
東財choice顯示,截止2017月5月19日,共有8家城商行正申報IPO,包括長沙銀行、成都銀行、哈爾濱銀行、蘭州銀行、青島銀行、蘇州銀行、威海銀行、西安銀行。
目前這八家申報IPO的城商行均已獲證監(jiān)會反饋。
除了A股市場外,也有不少城商行“瞧”上了港股市場。比如盛京銀行、青島銀行、鄭州銀行、天津銀行等。
看著同行們一個個擠上A股、港股市場列車,為何齊魯銀行不為所動反而選擇新三板呢?
其實是當(dāng)年無奈于現(xiàn)實:IPO排隊太久,公司法又規(guī)定上市前公司股東不得超過200人(齊魯銀行當(dāng)年股東總戶數(shù)達(dá)4153戶),而且齊魯銀行急切想補充其核心資本,所以掛牌新三板成為當(dāng)時最好的選擇。
有以下理由:
1、新三板具有公開轉(zhuǎn)讓、定向發(fā)行股票、發(fā)行優(yōu)先股等功能,一樣能為銀行補充資本;
2、一旦新三板直接轉(zhuǎn)板機制落地,像齊魯銀行這種大體量、業(yè)績好的掛牌企業(yè)更容易符合轉(zhuǎn)板要求。
說到這,就有個疑問了,齊魯銀行自2015年6月29日掛牌以來已有近兩年之久卻沒有一絲IPO念想,真的是想等新三板轉(zhuǎn)板機制落地嗎?
IPO談何容易
事實上,齊魯銀行一直承載著集郵黨的期待,畢竟業(yè)績、體量都還不錯。
而齊魯銀行至今未申報IPO是因為不想還是不能?
可能都有。
先來簡單概括齊魯銀行在新三板這兩年:
1、定增成功。2015年8月4日,齊魯銀行以每股3.18元募得資金近15億元;
2、成功發(fā)行優(yōu)先股。2016年8月4日,齊魯銀行向萬家共贏資產(chǎn)管理有限公司、新時代信托股份有限公司等七家公司發(fā)行優(yōu)先股股票2000萬股,每股票面金額為人民幣100元,按票面金額平價發(fā)行,募集資金20億元。
3、股票流動性較好。
補充一點,齊魯銀行采用協(xié)議轉(zhuǎn)讓的交易方式。
以上市首日至今為時間區(qū)間算得齊魯銀行日均換手率為2.2%,遠(yuǎn)超大部分協(xié)議轉(zhuǎn)讓日均換手率,甚至不亞于部分做市企業(yè)。另外,齊魯銀行上市總天數(shù)達(dá)462天,其中有交易記錄天數(shù)達(dá)453天,占比98%。
就萬家掛牌企業(yè)來說,齊魯銀行在新三板還是過得不錯的。
此前富姐就寫過一篇文章,有不少掛牌公司在新三板玩得不錯而不去申報IPO,不排除齊魯銀行有此想法。
但,至少到目前為止,關(guān)于IPO一事,齊魯啥都沒說。
不過這是一回事,能不能上又是一回事。從申報IPO條件這一維度來看,齊魯銀行要想成功IPO并不容易。
1、齊魯銀行金融詐騙案
這起案件在當(dāng)時引起了不小的反響。
2010年12月6日,齊魯銀行在受理業(yè)務(wù)咨詢過程中發(fā)現(xiàn)一存款單位所持“存款證實書”系偽造引發(fā)的案件。具體為上海全福投資管理有限公司董事長兼總經(jīng)理劉濟源的妻子肖潔涉嫌貸款詐騙罪、金融憑證詐騙罪、票據(jù)詐騙罪和詐騙罪,涉案金額101億元,其中涉嫌詐騙銀行100億元,涉嫌詐騙企業(yè)1.3億元。由于牽涉多家銀行及多個國企高管,又因涉及齊魯銀行的詐騙金額最多,逾70億元,因此,劉濟源案又被稱為“齊魯銀行案”。
齊魯銀行一時間被媒體推上了風(fēng)口浪尖,該案之所以反響重大是因為:
1、齊魯銀行案涉案金額超101億元,齊魯銀行損失近23億元;
2、全案共形成1883本案卷,案卷之多,司法史上罕見;
3、一家銀行前三把手一起換人,中國銀行業(yè)史上不多見。2011年3月2日,濟南市委組織部發(fā)布公告,宣布免去齊魯銀行董事長邱云章、行長郭濤、監(jiān)事長張?zhí)K寧的職務(wù);
4、案件涉及廳級干部9人、處級干部6人、企業(yè)管理人員5人。移送司法機關(guān)14人,給予開除黨籍、開除公職處分9人;
5、2012年6月27日,聊城市中級人民法院對山東省財政廳監(jiān)督檢查局原副局長李福祿受賄案作出一審宣判,以受賄罪判處被告人李福祿死刑,緩期二年執(zhí)行,剝奪政治權(quán)利終身,并處沒收個人全部財產(chǎn)。李福祿利用職務(wù)之便,幫助劉濟源為齊魯銀行拉存款達(dá)8億余元。
2、股東人數(shù)過多。
不難發(fā)現(xiàn),齊魯銀行自掛牌至今股東戶數(shù)一直高居不下,達(dá)4000人以上。對于擬IPO企業(yè)來說,股東人數(shù)超200按照原有的法律法規(guī)是個硬傷。一些新三板企業(yè)萌生IPO之意后,出于控制股東人數(shù)、穩(wěn)定股價、方便IPO或被并購等原因,紛紛將轉(zhuǎn)讓方式從做市變更為協(xié)議。
齊魯銀行股東戶數(shù)之所以較多與其性質(zhì)不無關(guān)系,大多數(shù)城商行是由信用社改制而來,相對應(yīng)的股東人數(shù)也較多。
當(dāng)然,富姐并不是說股東人數(shù)超200人一定會對IPO造成影響。就在2017年3月16日,上海證券交易所旗下的“上交所企業(yè)上市”公眾號發(fā)布《企業(yè)改制上市30問之二十三:新三板掛牌企業(yè)IPO需要注意什么問題?》,其中就提到了股東人數(shù)超200人問題:
1、股東人數(shù)超過200人的新三板公司在掛牌后,如通過公開轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致股東人數(shù)超過200人的,并不違反相關(guān)禁止性規(guī)定,可以直接申請IPO;2、如通過非公開發(fā)行導(dǎo)致股東人數(shù)超過200人,根據(jù)《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》,在進(jìn)行非公開發(fā)行時應(yīng)先獲得證監(jiān)會核準(zhǔn),其合規(guī)性已在非公開發(fā)行時經(jīng)過審核,可以直接申請IPO.
也就是說,在公開轉(zhuǎn)讓的情況下且不違反相關(guān)禁止性規(guī)定,股東人數(shù)超兩百是不成問題的。
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