A股迎來(lái)首家同股不同權(quán)公司。

　　投資界(微信ID：pedaily2012)消息，9月27日晚間，上交所科創(chuàng)板上市委審議同意了優(yōu)刻得科技股份有限公司的科創(chuàng)板首發(fā)上市申請(qǐng)。

　　盡管科創(chuàng)板推出之初就明確允許同股不同權(quán)企業(yè)掛牌，但優(yōu)刻得過(guò)會(huì)，對(duì)于中國(guó)的資本市場(chǎng)仍有重大的意義。

　　募資近47.5億元，背后VC/PE浮出水面

　　 據(jù)悉，優(yōu)刻得此次在科創(chuàng)板IPO計(jì)劃募集資金近47.5億元，發(fā)行股份不低于公司發(fā)行后總股本的21.56%。以此計(jì)算，優(yōu)刻得的市值將達(dá)220億元左右。

　　優(yōu)刻得此次募集資金的用途將用于“多媒體云平臺(tái)項(xiàng)目”、“網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下應(yīng)用數(shù)據(jù)安全流通平臺(tái)項(xiàng)目”、“新一代人工智能服務(wù)平臺(tái)項(xiàng)目”及“內(nèi)蒙古烏蘭察布市集寧區(qū)優(yōu)刻得數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目”。 

　　盡管募資額高達(dá)47.5億元，但優(yōu)刻得計(jì)劃投資總額為69.47 億元遠(yuǎn)超計(jì)劃募資額，優(yōu)刻得表示將按照先后順序使用所募集資金。

　　優(yōu)刻得成立于2012年，是國(guó)內(nèi)最早一批投身云計(jì)算行業(yè)的原生云服務(wù)商，其自主研發(fā)并提供計(jì)算資源、存儲(chǔ)資源、網(wǎng)絡(luò)資源等企業(yè)必需的基礎(chǔ)IT架構(gòu)服務(wù)，并深入了解互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、傳統(tǒng)企業(yè)不同場(chǎng)景下的業(yè)務(wù)需求，提供全局解決方案。

　　招股書(shū)顯示，2016 年度、2017 年度、2018 年度和 2019 年 1-6 月，優(yōu)刻得分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-2.1億元、5928萬(wàn)元、7715 萬(wàn)元和 778 萬(wàn)元。顯然，2019年上半年優(yōu)刻得的利潤(rùn)較前兩年有大幅下降。

　　優(yōu)刻得是典型的騰訊系創(chuàng)業(yè)公司，它的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)主要來(lái)自騰訊，CEO 季昕華曾全面負(fù)責(zé)過(guò)騰訊安全體系建設(shè);CTO 莫顯峰負(fù)責(zé)過(guò)騰訊海量云存儲(chǔ)系統(tǒng)、海量CDN 系統(tǒng)、騰訊云計(jì)算平臺(tái)的研發(fā)及管理;而COO 華琨同樣在騰訊負(fù)責(zé)過(guò)騰訊開(kāi)放平臺(tái)、QZone、QQ 農(nóng)場(chǎng)、QQ 會(huì)員、電商等業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)服務(wù)。

　　2013至2018年歷數(shù)優(yōu)刻得共獲得五輪融資，君聯(lián)資本、光信資本、開(kāi)元國(guó)創(chuàng)、元禾重元、中金甲子、中移資本等知名機(jī)構(gòu)均是其投資方，詳情見(jiàn)下表：

　　本次IPO后，各個(gè)股東持股變化情況見(jiàn)下表：

　　同股不同權(quán)為本次IPO最大亮點(diǎn)

　　據(jù)悉，季昕華、莫顯峰及華琨為優(yōu)刻得的共同實(shí)際控制人。這三人持有的A 類股份每股擁有的表決權(quán)數(shù)量為其他股東(包括本次公開(kāi)發(fā)行對(duì)象)所持有的 B 類股份每股擁有的表決權(quán)的 5 倍。

　　因此，季昕華、莫顯峰及華琨對(duì)優(yōu)刻得的經(jīng)營(yíng)管理以及對(duì)需要股東大會(huì)決議的事項(xiàng)具有絕對(duì)控制權(quán)。

　　本次發(fā)行前，季昕華、莫顯峰及華琨合計(jì)直接持有優(yōu)刻得 26.8347%的股份， 但擁有64.7126%的表決權(quán)。按照本次可能發(fā)行的最多股數(shù)(不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量)計(jì)算，季昕華、莫顯峰及華琨在本次發(fā)行完成后將合計(jì)持有發(fā)行人 20.1239%的股份及 55.7463%的表決權(quán)。按照本次可能發(fā)行的最多股數(shù)(含全額行使超額配售選擇權(quán))計(jì)算，季昕華、莫顯峰及華琨在 本次發(fā)行完成后將合計(jì)直接持有發(fā)行人 19.3964%的股份及 54.6113%的表決權(quán)。

　　除了試水注冊(cè)制外，科創(chuàng)板推出帶給我國(guó)資本市場(chǎng)上市制度的一個(gè)顯著變革是允許發(fā)行AB雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)股票。這意味著在我國(guó)資本市場(chǎng)中奉行了近三十年的“同股同權(quán)”原則將被“同股可以不同權(quán)”新的原則所取代。

　　普遍的觀點(diǎn)認(rèn)為，由于目前大部分科技創(chuàng)業(yè)公司在多輪融資后，到上市時(shí)創(chuàng)始人股權(quán)比例已經(jīng)遠(yuǎn)低于50%。選擇不同投票權(quán)架構(gòu)，有助于創(chuàng)始人及其團(tuán)隊(duì)牢牢掌握公司的控制權(quán)。因此，國(guó)內(nèi)大量的高科技企業(yè)選擇赴美上市。

　　而這，也正是科創(chuàng)板允許同股不同權(quán)企業(yè)掛牌的原因所在。