當前國內(nèi)云服務行業(yè)已步入中場，進入巨頭博弈時刻。想要從這座巨大的“金礦”中淘金越發(fā)艱難。

　　其中行業(yè)頭部玩家座次已定，阿里云、騰訊云、華為云位列前三甲，但“第四朵云”花落誰家尚無定論，京東云和百度云是*競爭者。同時面對天翼云等國資云逆襲，浪潮云等腰部廠商追趕，以及以亞馬遜微軟為首的外資云，云服務市場的好戲，才剛剛開始。

　　01

　　阿里云地位仍難撼動

　　隨著泛互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)上云接近尾聲，巨頭間跑馬圈地漸緩，行業(yè)也進入了以阿里云、華為云和騰訊云為代表的頭部“三國殺”時代。三者依靠各自的壁壘“鴻溝”，紛紛向金融、工業(yè)等傳統(tǒng)領域滲透，不斷擴大自己的優(yōu)勢陣地。

　　據(jù)IDC研究，2022上半年“AHT”分別占據(jù)國內(nèi)公有云LaaS+PaaS市場前三的位置，市場份額分別為33.5%、11.1%和10.7%，僅三者就占據(jù)了行業(yè)份額的55.3%。

　　其中，LaaS、PaaS和SaaS是云服務行業(yè)三種不同的服務類型。LaaS主要是廠商為企業(yè)上云提供最為基礎的服務器、機房等基礎設施;PaaS則是為開發(fā)者搭建的軟件開發(fā)平臺;而SaaS則直接為用戶提供軟件使用服務。

　　阿里云是國內(nèi)云服務行業(yè)當之無愧的“帶頭大哥”，尤其在LaaS層，曾占據(jù)行業(yè)的半壁江山。即便不斷有其他巨頭入局，阿里云市場份額遭稀釋，但其行業(yè)地位依舊穩(wěn)定，無法超越。

　　從“AHT”的營收對比來看，阿里云也遙遙*于后者。2022財年阿里云營收突破千億大關，達1001.8億;華為云營收201億;騰訊云自2020年便沒有披露過營收情況，但據(jù)海豚投研研究，騰訊云2021年營收約307億。

　　奠定阿里云市場地位的，離不開母公司阿里的這顆大樹，并在電商新零售等消費互聯(lián)網(wǎng)領域迅速建立起自己的根據(jù)地。據(jù)光大研究，2019年阿里云在零售行業(yè)的市場份額達50%，遠高于第二名騰訊的16%。

　　需要說明的是，“AHT”三者盡管都有強大的“后臺”支持，但阿里云優(yōu)勢更大。憑借阿里強大的電商基因及B端服務的天然優(yōu)勢，能快速實現(xiàn)云業(yè)務的商業(yè)化落地。

　　同時阿里云的優(yōu)勢也離不開一個“早”字。阿里云成立于2009年，在國內(nèi)普遍還不知曉云為何物時，阿里云的“飛天”系統(tǒng)已經(jīng)立項。

　　反觀騰訊云，最早于2013年進行商業(yè)化運作，優(yōu)勢也顯而易見：背靠騰訊，壁壘集中在音視頻、直播、資訊社交和游戲等垂直領域。

　　如在音視頻領域，據(jù)沙利文研究，騰訊云在音視頻解決方案市場份額保持在30%以上，位居行業(yè)*;在游戲行業(yè)，2020年騰訊云便已服務了超70%的游戲公司。

　　騰訊云除保持PaaS的垂類領域優(yōu)勢外，SaaS也是騰訊云攻取市場的一大利器。如騰訊內(nèi)部的SaaS平臺企業(yè)微信、騰訊會議和微信小程序，都在為騰訊云擴張?zhí)峁┍硶��?/p>

　　而華為云是近年來異軍突起的“黑馬”。雖然2017年華為云BU才宣告成立，在成立之時便立下3年超越阿里的“豪言”，而彼時“BAT”已瓜分了70%以上的市場份額，后起之秀的華為云要想突圍并不被看好。

　　然而華為云卻在短短3年內(nèi)便“閃電般”做到了國內(nèi)前2和世界前5，靠的正是其在政務領域的話語權和影響力。

　　作為云服務行業(yè)的重要細分，政務云是除泛互聯(lián)網(wǎng)領域外的第二大細分市場，而華為云一直保持領頭羊地位，據(jù)IDC研究，2021年華為云在政務公有云市場占比達25.8%。

　　▲數(shù)據(jù)來源：IDC報告

　　作為傳統(tǒng)ICT運營商，華為以硬件起家，與中石油等大型國企合作密切，并長期參與地方政府的信息化建設，多年的業(yè)務布局和資源積累使華為云的優(yōu)勢不可替代。

　　對于行業(yè)未來發(fā)展，業(yè)內(nèi)的一個共識是，IaaS作為擴張根基，負責“引流”，PaaS+SaaS則是盈利型業(yè)務。

　　而當前我國云服務行業(yè)仍以IaaS為主導，與海外以SaaS模式主導不同，毛利率并不高，普遍在10%-15%之間，且有同質(zhì)化趨勢。向高毛利的PaaS和SaaS領域進軍，尋求差異化是行業(yè)的大勢所趨。如SaaS龍頭微盟和軟件龍頭金蝶毛利率都在60%以上。

　　從各大廠商布局上看，阿里云配合釘釘，通過“云釘一體”戰(zhàn)略，已在PaaS領域占得先機。數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年阿里云PaaS收入38.2億，遠超騰訊云的12.9億和華為云10.5億。而騰訊云在SaaS領域優(yōu)勢更為明顯，尤其是有用戶粘度更高的小程序做托底，想象空間更大。

　　縱觀幾大頭部云廠商，阿里云憑借規(guī)模和成本優(yōu)勢，市場地位仍難撼動。云服務是典型的重資產(chǎn)運營行業(yè)，在其他企業(yè)還在苦苦燒錢，未走出虧損泥潭之際，阿里云卻實現(xiàn)了成立13年來的首次盈利，在盈利模式探索上直接*了其他企業(yè)一整個段位。

　　02

　　“第四朵云”之謎

　　行業(yè)頭部前三座次已定，“第四朵云”之爭的暗戰(zhàn)早已白熱化。

　　其中京東云和百度云都是潛力候選對象。百度云曾一度位居“AHTB”四大金剛之列，但隨著京東云、國資系廠商等各路巨頭的崛起，誰是“第四朵云”還不能下定論。

　　據(jù)IDC研究數(shù)據(jù)，2022上半年國內(nèi)公有云LaaS+PaaS市場份額中行業(yè)前五已不見百度云身影，被歸類為Others。

　　但百度云也有自己的基本盤，主要在人工智能領域。據(jù)IDC研究，2020年百度云在AI公有云領域市占率為33%，位居行業(yè)*。

　　同時百度云營收規(guī)模近年來增長也較為迅速，從2019年的46.5億增長至2021年的151億，增幅達224.73%。但百度云的自身壁壘并不如“AHT”那般牢靠，隨著“ATH”在人工智能領域的持續(xù)滲透，百度云能否依靠AI“翻盤”還不得而知。

　　同樣是第四朵云爭奪大熱的京東云，2016年才步入商業(yè)化軌道，面臨巨頭環(huán)伺的局面，突圍難度可想而知。

　　因此京東云選擇押注混合云作為彎道超車的突破口。

　　2021年7月，京東云表示要在3年內(nèi)力爭在產(chǎn)業(yè)、低碳、開放和增值領域做到“最強四朵云”，并發(fā)布了混合云操作系統(tǒng)云艦2.0。

　　混合云融合了公有云和私有云優(yōu)點，兼顧了私有云的安全性和公有云的計算資源和運作效率，能更大程度實現(xiàn)降本增效，是未來行業(yè)發(fā)展的主要方向。據(jù)Gartner研究，2021年中國混合云采用率為42%，到2024年將達70%。

　　這個趨勢不單是京東能看到，也早被其他巨頭盯上。

　　如阿里云早在2014年就發(fā)布了全自研原生混合云;華為云在2019年發(fā)布了混合云解決方案華為云Stack。很顯然在京東云前方，一場“惡戰(zhàn)”在所難免。

　　另外，另一重量級選手字節(jié)也加入到“第四朵云”的爭奪戰(zhàn)。

　　2021年底，字節(jié)旗下火山引擎正式對外發(fā)布了全系云產(chǎn)品，并升級為字節(jié)內(nèi)部六大業(yè)務線BU之一，其業(yè)務重心放在了PaaS與SaaS領域，開始全面進軍公有云市場。

　　以智能推薦出圈的字節(jié)，火山引擎一經(jīng)推出，目標便直指“第四朵云”，同時也為“第四朵云”歸屬再次增添了不確定性。

　　03

　　金山云掉隊

　　電信國資系崛起

　　另外，覬覦第四朵云的，還有近年來異軍突起的電信國資系，原本還處在中腰部的通信運營商，一躍成為行業(yè)*黑馬。

　　中場下的云服務行業(yè)，行業(yè)蛋糕雖仍在快速擴大，但卻呈現(xiàn)出明顯的“二八效應”。巨頭環(huán)伺下超20個中腰部品牌生存環(huán)境逐漸變差，突圍難度加大，未來洗牌將更加劇烈。

　　在腰部品牌中，最有潛力的當屬金山云、浪潮云和電信國資系。

　　其中金山云是近年來中腰部品牌發(fā)展的一個縮影。金山云起步并不晚，早在2014年，雷軍就定下了“all in yun”的發(fā)展戰(zhàn)略，并計劃投資10億美元到云業(yè)務。

　　有了小米的“大腿”，金山云發(fā)展一度順風順水，并在行業(yè)頭部也占有一席之地。

　　據(jù)IDC研究，2017年上半年，金山云在中國公有云IaaS份額排在第三，約6.5%，僅次于阿里云和騰訊云。而此時也成為了金山云的高光時刻。

　　隨著華為云、百度云等巨頭的快速崛起，金山云排名逐漸下滑，到2021年3季度公有云IaaS+PaaS市場份額僅為2.89%，掉隊跡象明顯。

　　從營收來看，近年來金山云營收增長也明顯放緩。在經(jīng)過了2017-2020年超60%以上的高速增長后，2021年增速放緩至37.76%，而2022年上半年增速僅為2.33%。

　　而虧損狀況不但沒有好轉，還呈現(xiàn)擴大趨勢。2017年至2021年虧損金額由7.14億擴大至15.92億，且僅在2022年上半年虧損就達到了13.65億。

　　究其原因，各路巨頭入局是一方面，優(yōu)勢陣地不牢固才是根本。金山云以視頻和游戲行業(yè)起家，但并沒有建立起*的壁壘，尤其又處在騰訊的優(yōu)勢圈，還要面對阿里云和華為云的正面競爭，市場份額逐步被蠶食。

　　同時金山云對幾大核心客戶也高度依賴。近年來金山云前五大客戶占比過半，其中小米和金山集團“自家人”均是大客戶，另一大客戶外界普遍質(zhì)疑是字節(jié)，但隨著字節(jié)的“單干”，勢必會對金山云營收造成影響。

　　而在政務領域，由于渠道和資源的獨特性，長期深耕的企業(yè)擁有更深的壁壘，自然也更容易跑出黑馬。

　　如同屬ICT運營商的浪潮云，自2011年推出市場后，當下在政務云領域市占率達20.4%，僅次于華為云位居第二，與第三名紫光云的11.8%也拉開了明顯差距。

　　同時政務領域的另一方“諸侯”則是電信國資系，如天翼云、移動云和聯(lián)通云。近年來三大運營商云業(yè)務業(yè)績增長迅猛，今年上半年增速都實現(xiàn)了翻倍。

　　其中天翼云營收規(guī)模*，今年上半年實現(xiàn)營收281億，同比增長100.8%;移動云收入234億，同比增長103.6%;聯(lián)通云收入187億，同比增長143.2%。

　　如此增速即便“AHTB”也只能“望其項背”。2022財年阿里云增速僅有23%;2021年華為云營收增速為34%，百度云同年增速相對高，但64%的數(shù)據(jù)與電信三朵云還是有不少差距。

　　之所以電信國資系能異軍突起，一方面其在通信基礎設施、客戶渠道等方面具有天然優(yōu)勢，同時在數(shù)據(jù)安全等監(jiān)管趨嚴情況下，運營商的“國家隊”背景及其所提供的安全與穩(wěn)定性也是企業(yè)極為看重的點。

　　雖然電信國資系在泛互聯(lián)網(wǎng)、音視頻等領域市場份額，以及在軟件應用和平臺構建等核心技術上與幾大頭部仍然存在差距，但其迅速崛起之勢也足以讓“AHT”感到威脅，甚至有挑戰(zhàn)頭部企業(yè)營收的可能。

　　可以預見，云服務行業(yè)的中場，已變得越來越有看點。