谷歌和微軟又一次同日發(fā)布財(cái)報(bào)，這一次微軟贏麻了。

　　微軟財(cái)報(bào)各個(gè)維度均優(yōu)于市場(chǎng)預(yù)期，總營(yíng)收實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，其中智能云部門(mén)收入同比增長(zhǎng)19%，其中Azure更是同比增長(zhǎng)29%。財(cái)報(bào)公布，微軟的股價(jià)一度漲近6%。

　　隔壁谷歌就沒(méi)那么風(fēng)光了，雖然營(yíng)收也超出市場(chǎng)預(yù)期，同比增長(zhǎng)11%。最核心的廣告業(yè)務(wù)也回暖，實(shí)現(xiàn)同比9%的增長(zhǎng)，其中YouTube廣告收入更是同比增長(zhǎng)12%。然而，谷歌的云業(yè)務(wù)不及預(yù)期，且增長(zhǎng)進(jìn)一步放緩至22%。財(cái)報(bào)公布后，谷歌股價(jià)盤(pán)后跌超6%。

　　自從去年底ChatGPT發(fā)布，作為ChatGPT生產(chǎn)方OpenAI“大腿”的微軟，就帶頭掀起了席卷全球的AIGC狂潮，科技巨頭們更是打起AI軍備賽。其中微軟和谷歌，成為最受矚目的一對(duì)“冤家”，在搜索、云計(jì)算等領(lǐng)域打的有來(lái)有回，頗為激烈。

　　ChatGPT生產(chǎn)方OpenAI

　　不知是有心還是無(wú)意，這已經(jīng)是連續(xù)第二次兩家公司在同一天發(fā)布財(cái)報(bào)。在7月二者同日“交作業(yè)”時(shí)，谷歌一掃廣告萎靡的陰霾，云業(yè)務(wù)增長(zhǎng)也高于市場(chǎng)預(yù)期，微軟表現(xiàn)穩(wěn)健，但彼時(shí)高調(diào)的AI并未顯示出明顯的拉動(dòng)作用。

　　如果說(shuō)上一次二者打了個(gè)平手，甚至是谷歌表現(xiàn)更加亮眼的話，那這一次微軟“贏”得很明顯。對(duì)谷歌來(lái)說(shuō)，好消息是這場(chǎng)“龍虎斗”頂多打了個(gè)熱身賽，未來(lái)仍可期。

　　A

　　微軟表現(xiàn)強(qiáng)勁，財(cái)報(bào)各維度表現(xiàn)均高于華爾街預(yù)期，主要的推動(dòng)力是云計(jì)算和個(gè)人電腦業(yè)務(wù)。

　　截至9月30日的2024年第一季度財(cái)報(bào)，微軟營(yíng)收545.2億美元，同比增長(zhǎng)10%，高于上個(gè)季度的8%同比增長(zhǎng)。每股收益為2.65美元，同比增長(zhǎng)13%。

　　其中微軟的智能云部門(mén)是其最大收入來(lái)源，創(chuàng)造了242.6億美元的收入，增長(zhǎng)了19%，包括Azure公共云、SQL Server、Windows Server、Visual Studio、Nuance、Github和企業(yè)服務(wù)。來(lái)自Azure的收入在這個(gè)季度增長(zhǎng)了29%，微軟沒(méi)有披露具體的美元收入。

　　銷售電腦、Xbox游戲機(jī)和Windows操作系統(tǒng)的More Personal Computing部門(mén)貢獻(xiàn)了136.7億美元的收入。其中，微軟稱Windows操作系統(tǒng)許可證的銷售額增長(zhǎng)了4%。根據(jù)技術(shù)行業(yè)研究公司Garter的估計(jì)，個(gè)人電腦時(shí)長(zhǎng)已經(jīng)開(kāi)始穩(wěn)定，第三季度出貨量?jī)H下降9%(第一季度下降30%)。

　　微軟生產(chǎn)力和業(yè)務(wù)流程部門(mén)(包含LinkedIn、Office軟件、Dynamics)收入186億美元，高于市場(chǎng)預(yù)期的182億美元。

　　這個(gè)季度微軟動(dòng)作頻頻，如推出了新的網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)，發(fā)布了新的Surface PC，此外還宣布將從11月1日起向企業(yè)出售微軟365 copilot AI附加組件。后者是微軟將AI融入到自己產(chǎn)品中的一個(gè)重要舉措，也有望為大舉投資AI的微軟帶來(lái)直接回報(bào)(每月收費(fèi)30美元)。

　　值得注意的是，微軟的AI戰(zhàn)略不動(dòng)搖，仍然有較高的成本支出。第一財(cái)季，微軟資本支出112億美元，高于上一財(cái)季的107億美元，也是自2016財(cái)年以來(lái)最大的季度支出。

　　此外，微軟不久前剛以687億美元完成了對(duì)動(dòng)視暴雪的收購(gòu)，動(dòng)視暴雪沒(méi)有被納入微軟的第一財(cái)季業(yè)績(jī)中，可能將在一定程度上影響下個(gè)財(cái)季的收益。

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　　隔壁的谷歌財(cái)報(bào)也不賴，營(yíng)收和盈利均超預(yù)期，但出了一個(gè)“小問(wèn)題”，云業(yè)務(wù)不及預(yù)期。

　　截至9月底的2023年第三財(cái)季，谷歌營(yíng)收766.9億美元，同比增長(zhǎng)11%。這是谷歌在此前連續(xù)四個(gè)季度營(yíng)收個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)后，首次回歸兩位數(shù)增長(zhǎng)。其中廣告收入596.5億美元，Google Cloud谷歌云業(yè)務(wù)收入84.1億美元。

　　廣告是谷歌營(yíng)收的關(guān)鍵，在經(jīng)歷了此前的低迷后，谷歌的廣告“站起來(lái)”了。

　　上一季度時(shí)，谷歌的廣告業(yè)務(wù)已經(jīng)扭轉(zhuǎn)了頹勢(shì)，此次財(cái)報(bào)夯實(shí)了谷歌廣告的“穩(wěn)”。596.5億美元的廣告收入中，包括440.3億美元的谷歌搜索和其他廣告收入，以及79.5億美元的YouTube廣告收入。和去年同期相比，谷歌廣告業(yè)務(wù)整體增長(zhǎng)9%，其中的YouTube廣告收入增長(zhǎng)12%。谷歌搜索和其它廣告收入同比增長(zhǎng)超11%。

　　在財(cái)報(bào)會(huì)議上，谷歌CEO桑達(dá)爾·皮查伊(Sundar Pichai)表示，作為T(mén)ikTok的競(jìng)品，YouTube的短視頻版塊YouTube Shorts這個(gè)季度日訪問(wèn)量已經(jīng)達(dá)到了700億次。

　　但谷歌云業(yè)務(wù)不及預(yù)期。市場(chǎng)預(yù)期谷歌云業(yè)務(wù)在這個(gè)季度會(huì)貢獻(xiàn)收入86億美元，但實(shí)際上只有84.1億美元。

　　企業(yè)紛紛“勒緊褲腰帶”過(guò)日子，在云相關(guān)服務(wù)上的支出縮水，已經(jīng)是云廠商過(guò)去幾個(gè)季度的一個(gè)心頭刺。谷歌的云業(yè)務(wù)在過(guò)去幾個(gè)季度一直增長(zhǎng)，但增速逐漸下滑，去年三季度谷歌云收入同比增長(zhǎng)37.6%，第四季度這個(gè)數(shù)字降為32%，今年第一季度和第二季度又降至28%。

　　而這個(gè)季度，市場(chǎng)預(yù)期谷歌云同比增長(zhǎng)25%，這已經(jīng)是較之前繼續(xù)下滑，沒(méi)想到谷歌云實(shí)際上交的作業(yè)比這更糟糕，同比增長(zhǎng)只有22.5%。

　　再加上隔壁微軟的智能云部門(mén)表現(xiàn)高于市場(chǎng)預(yù)期，其中的Azure收入增長(zhǎng)29%。谷歌發(fā)布財(cái)報(bào)之后，盡管營(yíng)收超出預(yù)期，股價(jià)卻應(yīng)聲下跌5%。

　　Investing.com 高級(jí)分析師 Jesse Cohen 表示: “盡管 Alphabet 季度收益和營(yíng)收超過(guò)預(yù)期，但投資者對(duì)其谷歌云平臺(tái)相對(duì)疲弱的表現(xiàn)感到失望，該平臺(tái)有可能進(jìn)一步落后于 Azure 和 AWS。”

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　　也許稱不上低谷，但目前的狀態(tài)已經(jīng)足夠谷歌焦慮。

　　眼下，谷歌正在面臨巨大的反壟斷壓力。美國(guó)檢方上個(gè)月正是對(duì)谷歌啟動(dòng)了一場(chǎng)具有里程碑意義的反壟斷審判，對(duì)該公司提出了全面指控，稱其從事反競(jìng)爭(zhēng)行為，以維持其在搜索領(lǐng)域的主導(dǎo)地位。

　　此外，谷歌上個(gè)月還正是計(jì)劃裁減招聘部門(mén)的數(shù)百名員工，作為其繼續(xù)削減成本的舉措。今年1月谷歌母公司Alphabet裁員1.2萬(wàn)人，約占員工總數(shù)的6%。

　　自去年底ChatGPT橫空出世以來(lái)，微軟帶頭掀起了AI大戰(zhàn)，而谷歌一度反應(yīng)遲緩。其推出的競(jìng)品Bard并未掀起太大波瀾，雖然也在云服務(wù)中積極融入AI，但從這個(gè)季度財(cái)報(bào)來(lái)看尚未看到回報(bào)。

　　盡管如此，谷歌表示其仍致力于在AIGC技術(shù)方面大舉投資。在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，皮查伊表示：“隨著我們擴(kuò)大新的AI服務(wù)的使用范圍，我們將繼續(xù)進(jìn)行有意義的投資，以支持我們?cè)贏I方面的努力。”

　　微軟也并非高枕無(wú)憂，挑戰(zhàn)就在前方。

　　對(duì)AI大舉投資，云服務(wù)的銷售增長(zhǎng)已經(jīng)給予了微軟一定程度的正面反饋。但對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，支出仍然高企(正如前文所說(shuō)，這個(gè)季度微軟成本創(chuàng)下2016年以來(lái)的最高)，接下來(lái)每月收費(fèi)30美元的360 Copilot究竟表現(xiàn)如何，將是微軟AI戰(zhàn)略的一次重要大考。

　　另一方面，根據(jù)Statcounter今年9月的數(shù)據(jù)，必應(yīng)搜索引擎的市場(chǎng)份額仍然只有3%。今年2月，當(dāng)微軟將ChatGPT整合進(jìn)搜索引擎、高調(diào)推出新必應(yīng)的時(shí)候，曾放出豪言要“摧毀支撐谷歌核心業(yè)務(wù)的高利潤(rùn)率”。但目前看來(lái)，AI在現(xiàn)階段并不足以動(dòng)搖谷歌在搜索領(lǐng)域的霸主地位。

　　在財(cái)報(bào)公布前，微軟CEO薩蒂亞·納德拉在接受采訪時(shí)，罕見(jiàn)提及手機(jī)業(yè)務(wù)，稱放棄Windows Phone和移動(dòng)設(shè)備是錯(cuò)誤的決定。這已經(jīng)是第三位承認(rèn)在移動(dòng)領(lǐng)域犯錯(cuò)誤的微軟CEO——比爾·蓋茨曾把措施收購(gòu)Android稱為“有史以來(lái)最大的錯(cuò)誤”，而史蒂夫·鮑爾默則稱2000年代初對(duì)手機(jī)的關(guān)注不夠，是其“最后悔的事”。

　　這似乎是當(dāng)下的最好注腳，在移動(dòng)時(shí)代來(lái)臨時(shí)錯(cuò)失機(jī)會(huì)的微軟，堅(jiān)定地咬緊AI，和谷歌再次站上擂臺(tái)。一次財(cái)報(bào)的勝利并不是終點(diǎn)，這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)仍在持續(xù)。這一次是誰(shuí)踏上坦途，誰(shuí)又會(huì)書(shū)寫(xiě)遺憾，只有等著看。