3月26日，Canalys最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024年第四季度，中國大陸的云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)支出達(dá)到111億美元，同比增長14%。2024年全年，云服務(wù)總支出從2023年的353億美元增長至400億美元，年增幅為13%。Canalys預(yù)測，2025 年中國大陸云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)市場的增長將進(jìn)一步加快，預(yù)計增速將達(dá)到15%。

　　AI大模型的快速應(yīng)用超出預(yù)期，帶動了對云服務(wù)需求的顯著增長。對此，算力廠商聯(lián)想集團(tuán)基于“端-邊-云-網(wǎng)”技術(shù)，以其中的云計算為深耕方向，發(fā)力AI導(dǎo)向的基礎(chǔ)設(shè)施，通過提供有競爭力的云計算相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)，在云技術(shù)浪潮中搶占發(fā)展先機(jī)。

　　AI驅(qū)動云市場放量增長

　　隨著對 AI 產(chǎn)品需求的不斷加速，市場集中度持續(xù)上升，領(lǐng)先廠商正借助其在算力資源和基礎(chǔ)設(shè)施部署方面的優(yōu)勢，不斷鞏固主導(dǎo)地位。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為DeepSeek R1的推出重塑了AI基礎(chǔ)模型在性能與成本上的衡量標(biāo)準(zhǔn)，加速了企業(yè)AI應(yīng)用的落地，也推動了云服務(wù)價值鏈的深層變革。

　　在 DeepSeek R1的帶動下，AI 應(yīng)用的落地速度和規(guī)模超出市場預(yù)期。Canalys認(rèn)為，DeepSeek的快速落地大幅降低了企業(yè)部署大規(guī)模AI模型的成本門檻，激發(fā)了客戶對AI應(yīng)用的熱情。當(dāng)前市場對可擴(kuò)展、具成本效益的AI場景需求不斷上升，推動行業(yè)從以訓(xùn)練為中心，向以推理為核心的方向演進(jìn)。云端推理工作負(fù)載的增加，也促使廠商加快基礎(chǔ)設(shè)施投資步伐。

　　AI投資正邁入實(shí)質(zhì)性部署階段。AWS在2024年第四季度的資本支出高達(dá)263億美元，預(yù)計2025年總支出將突破1000億美元。微軟同期資本支出達(dá)226億美元，并計劃在整個財年投入約800億美元擴(kuò)建數(shù)據(jù)中心。谷歌則在財報電話會議上宣布，預(yù)計2025年資本支出將達(dá)到750億美元。

　　繼美國超大規(guī)模云廠商作出大規(guī)模、高強(qiáng)度投入承諾后，中國領(lǐng)先的云服務(wù)商也在加速跟進(jìn)，加大布局。2025年2月，阿里巴巴宣布未來三年將在云計算和AI基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投資超過3800億元人民幣(約合 526 億美元)，這一金額已超過其過去十年在該領(lǐng)域的總投入。2024年第四季度，騰訊披露資本支出達(dá)349億元人民幣(約合 48 億美元)，同比大增421%。公司還表示將在2025年進(jìn)一步加大投入，重點(diǎn)聚焦GPU及相關(guān)服務(wù)，以持續(xù)提升其AI能力。

　　隨著國內(nèi)外資本開支持續(xù)高增長，市場對AI算力的需求也將持續(xù)“狂飆”，進(jìn)而將帶動AI服務(wù)器市場繼續(xù)繁榮。Counterpoint Research的數(shù)據(jù)顯示，全球服務(wù)器市場急劇增長，其中AI服務(wù)器占三分之一。

　　旺盛的算力需求、強(qiáng)勁的服務(wù)器市場表現(xiàn)，無不凸顯了算力高景氣度的延續(xù)。銀河證券認(rèn)為，AI服務(wù)器需求確定性強(qiáng)，多條技術(shù)路徑齊頭并進(jìn)。國投證券研報認(rèn)為，AI相關(guān)的資本開支仍處于上行周期，因此算力的投資機(jī)會或?qū)㈤L期延續(xù)，建議關(guān)注英偉達(dá)、臺積電等海外算力廠商，以及浪潮信息、聯(lián)想集團(tuán)等國內(nèi)算力公司。

　　羅蘭貝格預(yù)計大模型是未來3-5年內(nèi)云計算市場的最大增量，至2030年，全球云計算市場復(fù)合增速為16.8%，而AI云將保持34%的增速，至2030年將占全球云計算市場的四分之一。信通院認(rèn)為在生成式AI、大模型的算力與應(yīng)用需求刺激下，云計算市場將保持長期穩(wěn)定增長，預(yù)計2027年全球云計算市場將突破萬億美元。AI原生帶來的云技術(shù)革新和企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整，正帶動云計算開啟新一輪增長，預(yù)計2027年我國云計算市場將突破2.1萬億元。

　　龍頭發(fā)力基礎(chǔ)設(shè)施

　　隨著云支出放量增長，云計算加速普及，行業(yè)對強(qiáng)大的計算基礎(chǔ)設(shè)施的需求也將越來越迫切。 聯(lián)想集團(tuán)作為全球領(lǐng)先的算力基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)提供商，在算力業(yè)務(wù)上有著深厚的布局和強(qiáng)大的競爭優(yōu)勢。

　　聯(lián)想集團(tuán)的萬全異構(gòu)智算平臺可助力客戶自動完成AI計算并發(fā)布模型或發(fā)布推理服務(wù)。據(jù)IDC，服務(wù)器是聯(lián)想集團(tuán)算力基礎(chǔ)設(shè)施布局的核心，近年來該業(yè)務(wù)通過深厚的技術(shù)積累和豐富的布局優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁增長。在今年的MWC(世界移動通信大會)上聯(lián)想集團(tuán)展示了其算力戰(zhàn)略的幾大核心支撐體系，涵蓋服務(wù)器、邊緣計算設(shè)備及AI基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)。聯(lián)想首款入門級AI推理服務(wù)器ThinkEdge SE100在MWC正式亮相，其兼具成本效益、可持續(xù)性和可擴(kuò)展性。

　　另值得一提的是，聯(lián)想集團(tuán)在AI服務(wù)器領(lǐng)域與英偉達(dá)、Intel、AMD全球知名芯片廠商建立了緊密合作，是英偉達(dá)“金牌認(rèn)證”合作伙伴之一。業(yè)界認(rèn)為，聯(lián)想集團(tuán)的AI服務(wù)器業(yè)務(wù)在英偉達(dá)GB200及B系列相關(guān)產(chǎn)品的催化下，有望持續(xù)放量增長。

　　當(dāng)前，算力設(shè)施能耗問題日益突出，發(fā)展綠色算力已是行業(yè)必選項。聯(lián)想集團(tuán)的算力基礎(chǔ)設(shè)施的優(yōu)勢還在于其綠色低碳的發(fā)展特征。具體來說，聯(lián)想所推出的多款綠色算力產(chǎn)品，既能降低客戶運(yùn)營成本，又能為 AI 訓(xùn)練和數(shù)據(jù)處理提供強(qiáng)有力的算力支持。比如：聯(lián)想第六代海神液冷解決方案，散熱效率高達(dá) 98%，可將服務(wù)器的能效比(PUE)降低至1.1，實(shí)現(xiàn)了綠色算力的行業(yè)突破，符合全球“碳中和”未來趨勢。華泰證券看好聯(lián)想集團(tuán)PC與服務(wù)器業(yè)務(wù)潛在增長，給予17.51港幣目標(biāo)價，維持“買入”評級。

　　隨著AI應(yīng)用潛力加速爆發(fā)，云市場不斷放量增長，云計算在提升AI算力、算效等方面的價值潛力也將不斷釋放，作為底層支持的云基礎(chǔ)設(shè)施的重要性也將日益凸顯。聯(lián)想集團(tuán)作為領(lǐng)先的算力基礎(chǔ)設(shè)施提供商，憑借智算底座承接技術(shù)紅利，賦能行業(yè)發(fā)展，正在深度受益于云市場的需求釋放。