分析師預(yù)計(jì)亞馬遜四季度營收將增19% 投資當(dāng)日達(dá)業(yè)務(wù)拖累利潤

　　1月30日消息，據(jù)外媒報(bào)道，亞馬遜正在努力讓訂單更快地送到消費(fèi)者的家門口，但這可能會(huì)拖累該公司2019年第四季度的利潤。亞馬遜將于美國當(dāng)?shù)貢r(shí)間周四發(fā)布當(dāng)季財(cái)報(bào)，分析師預(yù)計(jì)其營收仍在快速增長。

　　在2019年10月份發(fā)布的第三季度財(cái)報(bào)中，亞馬遜曾表示，在2019年前兩個(gè)季度每季度投資8億美元的基礎(chǔ)上，將在假日購物季(第四季度)花費(fèi)15億美元以擴(kuò)大其當(dāng)日達(dá)遞送業(yè)務(wù)，并使其成為Prime訂戶的標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)。

　　據(jù)全球金融市場數(shù)據(jù)及基礎(chǔ)設(shè)施提供商Refinitiv估計(jì)，亞馬遜第四季度利潤將從去年同期的每股6.04美元降至4.03美元。與此同時(shí)，分析師預(yù)計(jì)亞馬遜營收將從724億美元增長19%，增至860億美元，與最近的擴(kuò)張速度保持一致。在過去四個(gè)季度中，亞馬遜營收每季都增長了17%至24%。

　　在第三季度，亞馬遜營收增長了24%，達(dá)到700億美元，盡管低于去年同期的29%。營收增長減速的模式讓投資者擔(dān)心，亞馬遜成長的最好日子可能已經(jīng)過去。

　　然而，值得注意的是，亞馬遜的國際擴(kuò)張正在進(jìn)行中，在過去的幾年里，該公司已經(jīng)在土耳其、澳大利亞、墨西哥、巴西和印度開展了業(yè)務(wù)。加拿大皇家銀行資本市場分析師馬克·馬哈尼(Mark Mahaney)表示，機(jī)會(huì)是巨大的。這些國家為亞馬遜提供了非常龐大、未被滲透的市場。我們認(rèn)為，投資者可能低估了這些市場的潛力。根據(jù)馬哈尼的計(jì)算，到2023年，僅印度市場就可能占亞馬遜國際銷售額的13%，占該公司總收入的4%。

　　成本上升最近影響到了亞馬遜的股價(jià)。截至周三收盤，該股在過去12個(gè)月中僅上漲17%，落后于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)24%的漲幅，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于其他四家巨型科技公司的漲幅，蘋果(110%)、微軟(63%)、Facebook(55%)以及Alphabet(36%)。

　　亞馬遜在第三季度財(cái)報(bào)中發(fā)布了令人失望的營收預(yù)期，認(rèn)為其假日購物季的表現(xiàn)將平平。然而，該公司上個(gè)月平息了這些擔(dān)憂，聲稱顧客的購物達(dá)到了“創(chuàng)紀(jì)錄”水平。

　　韋德布什證券公司分析師邁克爾·帕切特(Michael Pachter)在一份報(bào)告中寫道，亞馬遜積極推進(jìn)當(dāng)日達(dá)遞送服務(wù)，這可能會(huì)對圣誕節(jié)前(接近)最后時(shí)刻的購物起到很好的提振作用。他建議“買入”這只股票。

　　Benchmark分析師丹尼爾·庫爾諾斯(Daniel Kurnos)在給客戶的一份報(bào)告中呼應(yīng)了這個(gè)觀點(diǎn)，他對亞馬遜股票的評級也是“買入”。

　　庫爾諾斯寫道：“我們預(yù)計(jì)亞馬遜假日季營收將再創(chuàng)新高，甚至可能會(huì)令早先的業(yè)績展望黯然失色，這要?dú)w功于令人印象深刻的當(dāng)日達(dá)遞送服務(wù)推出帶來的份額增長。”他補(bǔ)充說，亞馬遜營業(yè)收入可能會(huì)低于預(yù)期，“因?yàn)�，讓我們面對現(xiàn)實(shí)，推廣當(dāng)日達(dá)服務(wù)的費(fèi)用很高。”

　　不過亞馬遜高管指出，自從引入當(dāng)日達(dá)遞送服務(wù)以來，其收入有所增加，因?yàn)轭櫩同F(xiàn)在正在考慮更多的產(chǎn)品，因?yàn)樗麄兛梢愿�快地拿到貨。此��，該公司將在其物流網(wǎng)絡(luò)中提高效率和生產(chǎn)率，這將隨著時(shí)間的推移推高開支，類似于其最初進(jìn)軍兩日達(dá)遞送服務(wù)的情況。

　　在周四的財(cái)報(bào)發(fā)布和隨后的分析師電話會(huì)議上，投資者面臨的其他關(guān)鍵話題將是亞馬遜云計(jì)算平臺(tái)AWS、廣告業(yè)務(wù)的增長、越來越大的反壟斷行動(dòng)威脅以及Alexa驅(qū)動(dòng)的設(shè)備。

　　AWS仍然是亞馬遜最大的利潤來源，但營收增長卻有所下滑。FactSet的數(shù)據(jù)顯示，分析師們平均預(yù)計(jì)AWS的銷售額將從上年同期的74.3億美元攀升28%，增至至98.1億美元。雖然亞馬遜仍是云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施市場的領(lǐng)頭羊，但微軟已經(jīng)取得進(jìn)展，后者在周三表示，Azure最新財(cái)季營收大增62%，超過許多分析師的預(yù)估。

　　在2019年年底，當(dāng)微軟擊敗AWS贏得競爭激烈的美國國防部云計(jì)算合同JEDI時(shí)，亞馬遜遭受了打擊，這份合同的價(jià)值在十年內(nèi)高達(dá)100億美元。亞馬遜對授予合同表示抗議，并在上周表示，它提交了一項(xiàng)動(dòng)議，要求暫停微軟繼續(xù)與國防部的交易，直到法院對其做出裁決。

　　Facebook和谷歌繼續(xù)控制著數(shù)字廣告市場，但廣告已經(jīng)成為亞馬遜的一項(xiàng)大業(yè)務(wù)，該公司正在加強(qiáng)其銷售力量。分析師預(yù)計(jì)，亞馬遜廣告部門的收入將在第四季度繼續(xù)加速增長，此前一季度該部門的收入增長了44%。亞馬遜廣告部門屬于“其他”類別。

　　Stifel分析師在給客戶的報(bào)告中寫道，亞馬遜的Fire TV可能成為廣告的下個(gè)大前沿，這得益于它本月早些時(shí)候在全球突破4000萬活躍用戶的事實(shí)。

　　監(jiān)管的威脅繼續(xù)籠罩著亞馬遜，特別是隨著總統(tǒng)選舉季節(jié)的臨近。亞馬遜面臨歐盟正在進(jìn)行的反壟斷調(diào)查，以及美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)(FTC)的調(diào)查。特朗普政府也開始打擊亞馬遜和其他在線市場上的假貨銷售行為。(騰訊科技審校/金鹿)