[No.H100]
據(jù)外媒報(bào)道,盡管受新冠病毒影響蘋(píng)果的股價(jià)經(jīng)歷了“過(guò)山車(chē)”,但是韋德布什證券公司的分析師丹尼爾-艾夫斯(Daniel Ives)仍然看好蘋(píng)果的核心業(yè)務(wù)、長(zhǎng)期發(fā)展前景和5G“iPhone 12”。他甚至認(rèn)為,在最好的情況下,蘋(píng)果的5G“iPhone 12”的發(fā)布時(shí)間都不會(huì)推遲。
在一份致投資者的報(bào)告中,艾夫斯繼續(xù)認(rèn)為冠狀病毒對(duì)蘋(píng)果和iPhone來(lái)說(shuō)不是一個(gè)永久性的問(wèn)題,而是一個(gè)暫時(shí)性的問(wèn)題。艾夫斯說(shuō),投資者應(yīng)該考慮蘋(píng)果服務(wù)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性,以及5G“iPhone12”將為消費(fèi)者帶來(lái)什么,而不是關(guān)注短期影響。
艾夫斯寫(xiě)道:“對(duì)于蘋(píng)果的投資者來(lái)說(shuō),這仍然是一個(gè)重要的入手蘋(píng)果股票的時(shí)機(jī)。隨著庫(kù)比蒂諾駕馭冠狀病毒的爆發(fā),蘋(píng)果的發(fā)展顯然會(huì)遇到一些阻力。然而,我們繼續(xù)看好蘋(píng)果的龐大用戶(hù)數(shù)量,壓抑的iPhone升級(jí)需求,即將到來(lái)的5G超級(jí)周期,以及年收入500億美元以上的服務(wù)業(yè)務(wù)。”
iPhone的需求依然強(qiáng)勁,大量iPhone客戶(hù)等待升級(jí)機(jī)會(huì)。根據(jù)艾夫斯的說(shuō)法,9.25億用戶(hù)群中的3.5億人都在等待升級(jí)換代,他們只需要一個(gè)像5G這樣的催化劑就會(huì)立即換用一部新的手機(jī)。
艾夫斯認(rèn)為,在這3.5億潛在升級(jí)者中,蘋(píng)果將在從2020年9月開(kāi)始的2021財(cái)年出貨2.15億至2.2億部iPhone。從好的方面來(lái)看,它的出貨量可能高達(dá)2.31億部,這將是自iPhone 6發(fā)布以來(lái)未曾見(jiàn)過(guò)的新紀(jì)錄,iPhone 6曾催生了第一個(gè)“超級(jí)周期”。
艾夫斯維持他之前的基本判斷,即蘋(píng)果在中國(guó)正在復(fù)蘇。艾夫斯仍然預(yù)計(jì)供應(yīng)鏈將在4月底或5月初開(kāi)始開(kāi)足馬力。艾夫斯認(rèn)為,假設(shè)這個(gè)預(yù)期時(shí)間表得到滿(mǎn)足,與前幾年的發(fā)布窗口相比,5G“iPhone 12”的發(fā)布時(shí)間不會(huì)推遲幾周,中國(guó)的iPhone需求將在第二季度和第三季度復(fù)蘇,受到的破壞有限。
就像富士康周二上午預(yù)測(cè)的那樣,蘋(píng)果供應(yīng)鏈可能會(huì)出現(xiàn)更早的復(fù)蘇。艾夫斯認(rèn)為這當(dāng)然是最好的情況。這將意味著“iPhone 12”的發(fā)布時(shí)間不會(huì)推遲,在中國(guó)的需求也不會(huì)受到任何影響。
鑒于5G“超級(jí)周期”的核心前提,艾夫斯對(duì)蘋(píng)果股票維持400美元的目標(biāo)價(jià)。
艾夫斯認(rèn)為,要達(dá)到他在1月14日首次預(yù)測(cè)并在1月24日確立的400美元的目標(biāo)價(jià),蘋(píng)果服務(wù)的市盈率要達(dá)到9.8倍,價(jià)值約為5850億美元,而蘋(píng)果其他硬件的市盈率要達(dá)到5.2倍,價(jià)值約為1.2萬(wàn)億美元。
在周二收盤(pán)時(shí),蘋(píng)果股價(jià)下跌了3.18%至289.32美元。(騰訊科技審校/樂(lè)學(xué))
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