游戲股業(yè)績(jī)爆發(fā)引來(lái)機(jī)構(gòu)大舉買入，近期游戲股半年報(bào)全部披露，明星基金經(jīng)理馮柳的持倉(cāng)變動(dòng)也隨之曝光。從持倉(cāng)情況看，游戲行業(yè)仍然是馮柳重倉(cāng)押注的行業(yè)，而目前馮柳最重倉(cāng)的游戲股有兩個(gè)，世紀(jì)華通和完美世界。

　　在今年1月和4月，馮柳通過(guò)大宗交易和定增買進(jìn)世紀(jì)華通，合計(jì)持股3億股。根據(jù)半年報(bào)，馮柳持倉(cāng)沒(méi)有變化，即總持倉(cāng)市值超過(guò)30億元。完美世界則是馮柳在今年3月通過(guò)大宗交易進(jìn)了1770萬(wàn)股，6月再通過(guò)大宗交易進(jìn)了3900萬(wàn)股。根據(jù)完美世界半年報(bào)披露，持股5700萬(wàn)股，占公司總股本達(dá)到4.41%，持倉(cāng)市值近20億。

　　此外，馮柳還持有巨人網(wǎng)絡(luò)、昆侖萬(wàn)維、奧飛娛樂(lè)、游族網(wǎng)絡(luò)等游戲股。其中，巨人網(wǎng)絡(luò)持倉(cāng)13億元，昆侖萬(wàn)維持倉(cāng)市值約10億元，奧飛娛樂(lè)持倉(cāng)1個(gè)多億元，游族網(wǎng)絡(luò)持倉(cāng)最少，市值近一個(gè)億。

　　曾被馮柳青睞的三七互娛，首次買入是在去年9月，2019年年底加倉(cāng)到了5182萬(wàn)股。不過(guò)在這之后，馮柳已經(jīng)逐步減持，到半年報(bào)披露已經(jīng)退出十大流通股股東。

　　下半年以來(lái)，有市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，經(jīng)過(guò)上半年宅經(jīng)濟(jì)的爆發(fā)，加上半年報(bào)的業(yè)績(jī)?nèi)缙趦冬F(xiàn)，游戲股的表現(xiàn)已過(guò)頂峰。但此次馮柳持倉(cāng)游戲股細(xì)節(jié)的曝光，則證明在頭部大機(jī)構(gòu)看來(lái)，游戲股有更長(zhǎng)期的增長(zhǎng)邏輯支撐，后繼增長(zhǎng)仍然有力。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年我國(guó)網(wǎng)民規(guī)模為9.04億人，游戲用戶滲透率達(dá)到75.5%。根據(jù)《2020年1-6月中國(guó)游戲產(chǎn)業(yè)報(bào)告》的數(shù)據(jù)，今年上半年移動(dòng)游戲所占比重已達(dá)75.04%。可以說(shuō)，未來(lái)玩家的文娛消費(fèi)升級(jí)是游戲行業(yè)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力，著力提升游戲產(chǎn)品的內(nèi)容質(zhì)量和文化價(jià)值，才是發(fā)展的關(guān)鍵。

　　從游戲行業(yè)格局來(lái)看，龍頭公司馬太效應(yīng)十分明顯。從A股游戲公司來(lái)看，需要持續(xù)關(guān)注公司在行業(yè)中市占率及在細(xì)分移動(dòng)游戲市場(chǎng)的市占率變化情況。

　　例如完美世界，是目前A股最重研發(fā)的游戲公司之一。上半年完美世界手游收入同比大增72.48%，而根據(jù)伽馬數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年完美世界在手游MMORPG細(xì)分市場(chǎng)中獲得了22.5%的市場(chǎng)份額，多款手游等產(chǎn)品延續(xù)穩(wěn)定表現(xiàn)。同時(shí)，7月份公測(cè)的《新神魔大陸》手游進(jìn)一步提升了發(fā)行能力。在架產(chǎn)品的良好表現(xiàn)和高于行業(yè)平均的產(chǎn)品生命周期，是公司研發(fā)實(shí)力的最好證明。公司還儲(chǔ)備有多個(gè)手游、端游和主機(jī)項(xiàng)目，在延續(xù)自有IP的同時(shí)，也在進(jìn)一步獲取外部?jī)?yōu)質(zhì)IP。

　　從長(zhǎng)期看，云游戲是各大游戲巨頭的必爭(zhēng)之地。但業(yè)內(nèi)指出，云游戲在未來(lái)會(huì)非常強(qiáng)調(diào)廠商的技術(shù)儲(chǔ)備和研發(fā)能力，率先提供高質(zhì)量云游戲內(nèi)容并打通云游戲發(fā)行通道的游戲公司，有望最先享受5G云游戲帶來(lái)的市場(chǎng)紅利。