電池日令人失望，特斯拉的大腿可不好抱

　　吊足了市場(chǎng)胃口的特斯拉電池日終于來了，但是這次馬斯克似乎沒能實(shí)現(xiàn)自己吹的牛。

　　電池日上，特斯拉發(fā)布了全新的“4680”型電池，續(xù)航里程提高16%，能量密度提高五倍，動(dòng)力輸出提高六倍。此外，特斯拉繼續(xù)深化無鈷技術(shù)，正極將消除鈷的使用。馬斯克稱，新電池已經(jīng)開始在一家工廠生產(chǎn)，將需要一年時(shí)間達(dá)到10千兆瓦時(shí)的產(chǎn)能。

　　相較市面上的現(xiàn)有產(chǎn)品來說，特斯拉的4680電池實(shí)現(xiàn)了一定的突破——不過，這并沒能滿足外界的期待。今年四月，馬斯克曾經(jīng)對(duì)外宣稱特斯拉將于2020年投產(chǎn)一種新型電池，這種電池能夠驅(qū)動(dòng)特斯拉汽車行駛百萬英里，是普通電池包壽命的2-3倍。

　　但直至發(fā)布會(huì)結(jié)束，傳聞中“百萬英里電池”也依舊沒能露面。電池產(chǎn)品未能如約帶來驚喜，這直接使得特斯拉股價(jià)盤中跳水，發(fā)布會(huì)進(jìn)行中曾一度上漲逾5%，又轉(zhuǎn)為下跌7%。

　　在電池日一再跳票和馬斯克的種種暗示之下，外界對(duì)特斯拉電池日的期待值被拉升至極高點(diǎn)，期待著一場(chǎng)動(dòng)力電池技術(shù)革命的到來。而實(shí)際上特斯拉新產(chǎn)品創(chuàng)新不足，市場(chǎng)的失望情緒擴(kuò)大至對(duì)整個(gè)動(dòng)力電池行業(yè)，首當(dāng)其沖的是特斯拉合作電池供應(yīng)商寧德時(shí)代、LG化學(xué)、松下，發(fā)布會(huì)后其股價(jià)紛紛大跌。

　　但長(zhǎng)期來看，這三家特斯拉的電池合作生產(chǎn)商似乎應(yīng)該松一口氣——特斯拉的表現(xiàn)說明，其自研產(chǎn)品帶來的威脅并沒有想象中的那么大。并且，馬斯克在發(fā)布會(huì)前夕還透露特斯拉將增加從上述廠商手中購買電池的力度，這再次增強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)電池廠商的信心。

　　因?yàn)�，特斯拉作為新能源汽車行業(yè)的標(biāo)桿，它選擇搭載什么樣的電池、哪家廠商的電池，一定程度上影響著動(dòng)力電池的市場(chǎng)格局。

　　來自特斯拉的訂單

　　特斯拉此次推出的4680電池，最大的優(yōu)勢(shì)，是在電池續(xù)航能力提高的同時(shí)壓縮成本。特斯拉表示，如果實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)和化工方面的所有創(chuàng)新，電池續(xù)航能力將提高54%，成本將下降56%，超級(jí)工廠的投資將下降69%。

　　具體來看，特斯拉在電池上面的創(chuàng)新包括：

　　采用無極耳電池，簡(jiǎn)化制作過程的同時(shí)減少電阻，提高穩(wěn)定性;

　　負(fù)極材料使用硅，成本下降5%;

　　正極消除鈷的使用，成本下降12%;

　　電池整車一體化，成本降低7%。

　　通過一系列技術(shù)突破及優(yōu)化，特斯拉稱在約三年后有信心制造售價(jià)2.5萬美元的全自動(dòng)駕駛汽車。但是，市場(chǎng)顯然對(duì)這些創(chuàng)新并不買賬，比起成本的降低，人們更想看到的是能突破現(xiàn)有動(dòng)力電池續(xù)航、壽命限制的技術(shù)革命。

　　更讓人失望的是，特斯拉的新電池還不會(huì)太快投入使用。馬斯克稱，此次發(fā)布會(huì)上展示的部分技術(shù)只是“接近可用”，但是目前仍然無法大規(guī)模生產(chǎn)，特斯拉已在加州設(shè)立了一個(gè)試驗(yàn)工廠，來解決目前依然面臨的問題。

　　在電池日的前一天，馬斯克就先一步預(yù)告了這一情況，在Twitter上透露電池日上宣布的產(chǎn)品要直到2022年才會(huì)實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)。在電池日跳票小半年的情況下，市場(chǎng)終于等到了新產(chǎn)品的問世，但又被告知原來這些產(chǎn)品還并不能投入使用，這難免讓許多人的期待落空。受此消息影響，特斯拉當(dāng)日盤后跌幅一度擴(kuò)大至8%。

　　同時(shí)，馬斯克還向現(xiàn)有電池廠商們示好，稱特斯拉將加大而不是減小從松下、LG化學(xué)、寧德時(shí)代（可能也會(huì)有其他合作伙伴）購買電池的力度。盡管特斯拉強(qiáng)調(diào)了自己的電池生產(chǎn)計(jì)劃——“即使電池供應(yīng)商以最大速度發(fā)展，在2022年及以后還是會(huì)出現(xiàn)可預(yù)見的嚴(yán)重供應(yīng)短缺”——當(dāng)下加大電池購買力度的承諾對(duì)現(xiàn)有的動(dòng)力電池廠商來說，無異于一顆維持市場(chǎng)穩(wěn)定的定心丸。

　　無論是在交付量還是品牌威望上，特斯拉都處于新能源汽車賽道絕對(duì)領(lǐng)先的位置。因此，對(duì)動(dòng)力電池供應(yīng)商來說，與特斯拉之間的供應(yīng)關(guān)系直接影響著公司的業(yè)績(jī)、未來空間與市場(chǎng)評(píng)價(jià)。

　　目前動(dòng)力電池市場(chǎng)的三巨頭，分別來自中韓日的寧德時(shí)代、LG化學(xué)、松下，且都與特斯拉保持著合作關(guān)系。在它們的發(fā)展過程中，特斯拉都是不可忽視的重要參與方。

　　松下是特斯拉最早的伙伴，從2008年開始一路陪伴著特斯拉走過了早期艱苦時(shí)期。2014年時(shí)，特斯拉遠(yuǎn)不如現(xiàn)在這樣如日中天，松下仍選擇斥資16億美元與特斯拉合資建設(shè)超級(jí)工廠，為特斯拉即將量產(chǎn)的Model 3提供電池電芯，足可見其對(duì)特斯拉的信任。

　　但這似乎是一個(gè)“可以共苦，但不能同甘”的故事。隨著特斯拉的市場(chǎng)認(rèn)可度越來越高，其與松下的關(guān)系卻走向惡化。特斯拉指責(zé)松下的電池供應(yīng)不足，拖累了Model 3的產(chǎn)能，松下則表示特斯拉盲目擴(kuò)充產(chǎn)能，導(dǎo)致松下運(yùn)營(yíng)成本急劇增加。松下在巨大的財(cái)務(wù)壓力下宣布不再配合特斯拉的產(chǎn)能擴(kuò)充。

　　特斯拉自然不愿在Model 3大受歡迎的情況下放緩生產(chǎn)速度，它轉(zhuǎn)而引入第二位合作商LG化學(xué)。今年一月份LG化學(xué)正式與特斯拉達(dá)成合作，為上海工廠的Model 3和Model Y供應(yīng)電池。部分得益于這一合作，LG化學(xué)在今年上半年直接一躍成為全球市占率最高的動(dòng)力電池供應(yīng)商。

　　此前占據(jù)頭把交椅的是寧德時(shí)代。面對(duì)LG化學(xué)的來勢(shì)洶洶，寧德時(shí)代當(dāng)然不甘于在自家門口丟掉來自特斯拉的訂單，今年二月，寧德時(shí)代也與特斯拉簽署采購協(xié)議。根據(jù)市場(chǎng)消息，寧德時(shí)代的特斯拉訂單將在下半年逐漸釋放。

　　目前，還無法獨(dú)立實(shí)現(xiàn)電池量產(chǎn)的特斯拉，依舊是各家電池廠商眼中的香餑餑。來自特斯拉的訂單，已經(jīng)成為寧德時(shí)代、LG化學(xué)、松下等電池廠商市場(chǎng)價(jià)值的佐證。

　　排位賽

　　屬于新能源汽車的未來正在逐步逼近。今年以來，特斯拉漲幅驚人的股價(jià)表現(xiàn)側(cè)面印證了市場(chǎng)對(duì)新能源的期待。伴隨著市場(chǎng)的逐漸升溫、電池技術(shù)的革新以及特斯拉自研產(chǎn)品的攪局，動(dòng)力電池市場(chǎng)正處于激烈的競(jìng)爭(zhēng)與變革之中。

　　寧德時(shí)代、LG化學(xué)、松下這三位最主要的玩家，都各自加速了發(fā)展步伐，想要跑贏這場(chǎng)排位賽。

　　在今年新能源汽車概念股普漲的情況下，寧德時(shí)代已逐步成長(zhǎng)為市值超過4500億元的龐然大物。目前，寧德時(shí)代正在加碼布局產(chǎn)業(yè)鏈。

　　8月份，寧德時(shí)代宣布將以證券投資方式，對(duì)境內(nèi)外產(chǎn)業(yè)鏈上下游優(yōu)質(zhì)上市企業(yè)進(jìn)行總額不超過190.67億元的投資。這一計(jì)劃開啟后，寧德時(shí)代選擇的第一個(gè)標(biāo)的是鋰電池生產(chǎn)設(shè)備制造公司先導(dǎo)智能。此外，在9月19日，寧德時(shí)代又與四川省人民政府簽署全面戰(zhàn)略合作協(xié)議，計(jì)劃在當(dāng)?shù)貥?gòu)建鋰電池全產(chǎn)業(yè)鏈體系。

　　寧德時(shí)代近期的兩起大動(dòng)作都圍繞鋰電池上下游展開，緊扣動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈。面對(duì)激烈的外部競(jìng)爭(zhēng)，表現(xiàn)出要完善產(chǎn)業(yè)鏈布局、鞏固護(hù)城河的意圖。

　　但在寧德時(shí)代投入于外部戰(zhàn)略布局的同時(shí)，近期幾起起火事故將其推向安全爭(zhēng)議之中：四個(gè)月內(nèi)，搭載寧德時(shí)代主力產(chǎn)品811電池的廣汽新能源AionS發(fā)生三起起火事故。市場(chǎng)出現(xiàn)傳聞，寧德時(shí)代將放棄811電池，將內(nèi)部研發(fā)重心轉(zhuǎn)向523體系——寧德時(shí)代很快辟謠，但仍然沒止住股價(jià)大跌之勢(shì)，四天之內(nèi)寧德時(shí)代市值縮水400億元。

　　從寧德時(shí)代后續(xù)的澄清信息中看，寧德時(shí)代依舊認(rèn)為811電池是現(xiàn)階段續(xù)航能力最強(qiáng)、性價(jià)比最高的選擇，并且這仍然是寧德時(shí)代的主力產(chǎn)品。但是，越來越多的新能源汽車起火事故似乎都指向了鎳鈷錳電池在安全上的不穩(wěn)定性。

　　政策對(duì)其態(tài)度也更加慎重，國(guó)家新能源汽車創(chuàng)新工程項(xiàng)目專家組組長(zhǎng)王秉剛在采訪中透露，2.0版的“節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖”建議“動(dòng)力電池不再單一的做高能量密度引導(dǎo)，而轉(zhuǎn)為堅(jiān)持安全第一的原則，兼顧性能、成本與壽命等指標(biāo)”。政策態(tài)度的轉(zhuǎn)變將進(jìn)一步影響市場(chǎng)對(duì)811電池的信心。

　　在主力產(chǎn)品面臨危機(jī)的情況下，寧德時(shí)代或許只能加快產(chǎn)業(yè)鏈上下游布局，利用協(xié)同優(yōu)勢(shì)，打開更多的業(yè)務(wù)可能性。

　　相比起寧德時(shí)代，LG化學(xué)在今年更為春風(fēng)得意，以強(qiáng)勁的勢(shì)頭超過寧德時(shí)代成為全球動(dòng)力電池市場(chǎng)龍頭，并繼續(xù)維持著高速增長(zhǎng)。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年前七個(gè)月LG化學(xué)的動(dòng)力電池裝機(jī)量反超寧德時(shí)代，拿下全球裝機(jī)量第一。而從市占率上看，截止到7月底，LG化學(xué)以26.8%的市場(chǎng)份額排名第一，繼續(xù)領(lǐng)先寧德時(shí)代（25.4%），并拉開了與松下（13%）的差距。

　　規(guī)模擴(kuò)張同時(shí)帶動(dòng)了盈利，成立以來十年都未曾賺錢的LG化學(xué)電池業(yè)務(wù)，終于開始在二季度實(shí)現(xiàn)“結(jié)構(gòu)性盈利”。在一片大好的局勢(shì)下，LG化學(xué)在特斯拉電池日舉辦前兩天，宣布將在2020年底分拆電池業(yè)務(wù)。

　　如無意外，LG分拆電池業(yè)務(wù)后將讓電池業(yè)務(wù)獨(dú)立上市，從這一決定中也可以窺見LG化學(xué)電池業(yè)務(wù)的良好發(fā)展?fàn)顩r與不可小覷的市場(chǎng)價(jià)值。通過讓電池業(yè)務(wù)獨(dú)立上市，LG化學(xué)除了能獲得一大筆融資支持電池業(yè)務(wù)的研發(fā)，還將進(jìn)一步鞏固其在動(dòng)力電池市場(chǎng)的地位。

　　而從市占率上看，松下與寧德時(shí)代、LG化學(xué)的差距已經(jīng)越來越大。為了扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)，松下在經(jīng)歷過蜜月期和冷戰(zhàn)期后，選擇了繼續(xù)深化和特斯拉的合作。

　　今年六月，松下和特斯拉簽訂了一份長(zhǎng)達(dá)三年的定價(jià)協(xié)議，在2023年之前鎖定了價(jià)格、產(chǎn)能及購買數(shù)量等內(nèi)容，這代表了雙方進(jìn)一步長(zhǎng)期合作的可能性。九月，松下投資一億美元為特斯拉新增生產(chǎn)線，進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能。市場(chǎng)壓力之下，曾經(jīng)不愿配合特斯拉擴(kuò)充產(chǎn)能的松下，又重新向特斯拉示好，不過現(xiàn)在，無論是特斯拉的市場(chǎng)地位還是動(dòng)力電池的市場(chǎng)格局，都已發(fā)生了變化。

　　布局產(chǎn)業(yè)鏈、拆分業(yè)務(wù)上市、抱緊特斯拉大腿，目前動(dòng)力電池廠商們都處在加速發(fā)展、搶奪市場(chǎng)的關(guān)鍵階段。而除了現(xiàn)階段的競(jìng)爭(zhēng)，另一重不可忽視的挑戰(zhàn)是，可能在兩年之后，特斯拉的角色就將從合作伙伴變成一個(gè)可怕的對(duì)手。特斯拉對(duì)電池業(yè)務(wù)的把控逐漸加強(qiáng)，如果特斯拉電池業(yè)務(wù)發(fā)展成熟、擴(kuò)大產(chǎn)能，這對(duì)現(xiàn)有電池供應(yīng)商將會(huì)是不小的打擊。

　　此次電池日特斯拉推出了低成本、高密度的新產(chǎn)品，但離實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)還有一定距離，這正好是為電池供應(yīng)商們提供的一個(gè)窗口期——無論是寧德時(shí)代，還是LG化學(xué)、松下，都需要抓緊這段時(shí)間思考，如何在減少對(duì)特斯拉依賴的同時(shí)證明自身的價(jià)值。