轉(zhuǎn)自公眾號(hào)：懂懂筆記(ID：dongdong_note)作者：懂懂本尊

　　幾經(jīng)震蕩，電動(dòng)汽車企業(yè)的估值還是令人高山仰止。這說明資本市場有基本的共識(shí)，電動(dòng)汽車對燃油車的替代板上釘釘。然而，目前全社會(huì)對“替代”二字還有不同理解。沒有長時(shí)間關(guān)注這一賽道的人，會(huì)從自己的日常生活出發(fā)，來理解電動(dòng)汽車對于燃油車的替代。也就是從“以燃油車滿足日常出行需求”變革為每天“以電動(dòng)汽車滿足日常出行需求”。

　　如果僅僅從這個(gè)角度來看電動(dòng)汽車，就很難理解為什么特斯拉、造車新勢力的市值已經(jīng)趕超了傳統(tǒng)車廠：畢竟現(xiàn)在電動(dòng)汽車的續(xù)航里程還不能讓人完全放心，智能化和自動(dòng)駕駛似乎也還十分朦朧，再加上三元鋰電池頻發(fā)的事故，現(xiàn)在的電動(dòng)汽車企業(yè)股價(jià)有多少泡沫恐怕難說。就算技術(shù)上的問題早晚能解決，電動(dòng)汽車淘汰燃油車也是歷史必然，那也不至于蔚來的市值現(xiàn)在就能超過福特、本田和寶馬吧?

　　這就需要我們換一個(gè)角度來理解，到底是什么支撐了2020年電動(dòng)汽車題材的股票不斷上漲，相關(guān)企業(yè)市值飆升?就算其中有泡沫，那么支撐想象力的是什么?筆者認(rèn)為至少有三個(gè)角度：宏觀經(jīng)濟(jì)、物流經(jīng)濟(jì)、能源經(jīng)濟(jì)。可以說，普通用戶理解的“坐電動(dòng)汽車出行”只是水面上露出的冰山一角，水面之下還有這三個(gè)龐然大物。

　　宏觀經(jīng)濟(jì)：拉動(dòng)就業(yè)、稅收、GDP

　　新冠疫情對全球宏觀經(jīng)濟(jì)的打擊，客觀上會(huì)加速電動(dòng)汽車時(shí)代的來臨。

　　哈佛大學(xué)的研究估計(jì)，美國新冠肺炎疫情導(dǎo)致的總成本高達(dá)16萬億美元，相當(dāng)于美國一年GDP的75%，而新冠肺炎在全球?qū)е碌膿p失將是2008年金融危機(jī)后世界經(jīng)濟(jì)衰退總成本的四倍，即使是實(shí)現(xiàn)了疫情迅速控制的中國，經(jīng)濟(jì)發(fā)展也受到重大影響。

　　冰冷的數(shù)字背后，是無數(shù)人失去工作、無家可歸，教育、治安等公共服務(wù)因稅收匱乏而無法有效運(yùn)行……即使是美國這樣崇尚新自由主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的國家，在面臨這樣的經(jīng)濟(jì)蕭條、社會(huì)動(dòng)蕩風(fēng)險(xiǎn)時(shí)也被迫選擇使用凱恩斯式的經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)來解燃眉之急。

　　那么，經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)的抓手在哪里?電動(dòng)汽車看來是最好的選擇。第一，這個(gè)賽道足夠大、足夠長，能提供足夠多的就業(yè)崗位，尤其是底層就業(yè)崗位;第二，電動(dòng)汽車是高科技產(chǎn)品，有美好的預(yù)期和充足的未來感，政府帶個(gè)頭，社會(huì)資本和消費(fèi)者都愿意跟進(jìn);第三，電動(dòng)汽車本身的經(jīng)濟(jì)性在2020年已經(jīng)基本完成了驗(yàn)證，全壽命周期成本比燃油車已經(jīng)占優(yōu);第四，電動(dòng)汽車可以與新能源概念相結(jié)合，滿足低碳、綠色的政治正確。

　　在大洋這邊的中國，新能源車充電樁被納入了“新基建”。2020年更新的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》更是對電動(dòng)汽車?yán)^續(xù)鼎力支持。

　　在大洋那邊的美國，候任總統(tǒng)拜登也將經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃和氣候計(jì)劃融為一體，拋出了2萬億美元的龐大計(jì)劃，其中包括一系列電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)扶持政策：推行電動(dòng)汽車稅費(fèi)減免政策，并在2030年前于全美范圍內(nèi)安裝超過50萬個(gè)公共電樁;推動(dòng)聯(lián)邦政府采購系統(tǒng)向100%"清潔能源和零排放車輛 "發(fā)展;推動(dòng)獲得 "100%的輕型和中型車輛新銷售量的電動(dòng)化"等等。而一向高度重視綠色低碳的歐洲就更不用提了。

　　物流經(jīng)濟(jì)：降低全社會(huì)物流成本

　　2019年，全國社會(huì)物流總額298.0萬億元，約占當(dāng)年全國GDP的14.7%。其中，大約一半的費(fèi)用花在交通運(yùn)輸環(huán)節(jié)上。如果物流成本可以進(jìn)一步降低，商品就可以更便捷的流通，不同地區(qū)間的供給和需求也可以更好的匹配，從而創(chuàng)造大量的經(jīng)濟(jì)機(jī)會(huì)。重型卡車是物流行業(yè)的主力，而電動(dòng)重卡比燃油重卡優(yōu)勢明顯。

　　在經(jīng)濟(jì)方面，電動(dòng)重卡最大的優(yōu)勢在于燃料成本低、維護(hù)成本低。目前傳統(tǒng)燃油重卡售價(jià)在40萬元左右，電動(dòng)重卡售價(jià)約100萬元。

　　這種差距看似很大，但電動(dòng)卡車在燃料費(fèi)用、保養(yǎng)維護(hù)等方面優(yōu)勢巨大，靠著營運(yùn)成本上的優(yōu)勢，電動(dòng)重卡已經(jīng)可以在壽命期內(nèi)收回車輛本身的差價(jià)。隨著生產(chǎn)技術(shù)的發(fā)展，預(yù)計(jì)到2025年左右，電動(dòng)重卡的購車價(jià)也有望與傳統(tǒng)燃油車相當(dāng)。

　　而在環(huán)保方面，電動(dòng)重卡的優(yōu)勢更大。且不提碳排放問題，在控制PM2.5等直接的空氣污染上，電動(dòng)重卡就可以做出重大貢獻(xiàn)。

　　廣東全省目前柴油貨車數(shù)量約為15萬輛，在全省機(jī)動(dòng)車保有量中只占5%左右，卻貢獻(xiàn)了67%的氮氧化物排放量，和88%的顆粒物排放量。更有研究顯示，100萬臺(tái)重卡實(shí)現(xiàn)電動(dòng)化，就相當(dāng)于減少2億輛乘用車的顆粒物排放。

　　在卡車物流這個(gè)場景中，電動(dòng)汽車“里程焦慮”的劣勢并不突出。因?yàn)槲锪鬈嚨男惺孤窂酱_定性強(qiáng)，非常有利于換電模式，所以只要在沿途合理規(guī)劃換電站，實(shí)際上物流用車的里程焦慮遠(yuǎn)不如日常生活用車嚴(yán)重。而在這個(gè)特定場景中，電動(dòng)汽車智能化程度高的特點(diǎn)也將被放大，因?yàn)榭ㄜ囁緳C(jī)更需要輔助駕駛來控制行駛中的風(fēng)險(xiǎn)。

　　能源經(jīng)濟(jì)：更經(jīng)濟(jì)、更獨(dú)立、更環(huán)保

　　能源經(jīng)濟(jì)學(xué)有三個(gè)核心命題：能源能不能更便宜?能源能不能更安全?能源能不能更環(huán)保?如果技術(shù)水平不變，就會(huì)形成一個(gè)“不可能三角”，即無法同時(shí)在這三個(gè)維度上有所改進(jìn)。

　　但是對于大多數(shù)的人和國家來說，電動(dòng)汽車及其背后的儲(chǔ)能技術(shù)正好是一項(xiàng)能夠同時(shí)滿足這三個(gè)條件的技術(shù)突破。

　　電動(dòng)小轎車的百公里電耗在20度左右，按1.5元/度的充電價(jià)格(實(shí)際上大多數(shù)電動(dòng)汽車在谷段充電，電價(jià)要更便宜)，其中占大頭的充電服務(wù)費(fèi)，還會(huì)隨著充電樁生產(chǎn)技術(shù)的進(jìn)步和公用樁利用率的降低進(jìn)一步下降，百公里只需30元;而燃油車按百公里7.5升的油耗和5.5元每升的油價(jià)計(jì)算，需要41.5元。而且，電動(dòng)汽車在保養(yǎng)方面也更實(shí)惠。就算購車價(jià)格上有劣勢，電動(dòng)小轎車也早已獲得了全壽命周期的經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢，電動(dòng)重卡等專業(yè)車輛也已經(jīng)邁過臨界點(diǎn)。

　　能源安全是另一個(gè)重要的命題。除了美國和俄羅斯之外，世界上幾乎所有的工業(yè)化國家(如西歐國家、日韓、中國)，都嚴(yán)重依賴進(jìn)口的石油或石油制品。石油是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的血液。一旦產(chǎn)油地如中東，或重要的油氣運(yùn)輸樞紐發(fā)生局勢動(dòng)蕩，這些工業(yè)化國家就會(huì)面臨“失血而亡”的恐怖場景，至少也得被狠宰一刀。

　　現(xiàn)代新能源汽車(包括純電、氫能、混動(dòng)等幾個(gè)路線)的發(fā)展，正是起始于1973年的石油危機(jī)。這些新技術(shù)的核心使命，就是減小對進(jìn)口原油的需要。就純電而言，生產(chǎn)電能所需的煤炭、河流和核設(shè)施，工業(yè)化國家基本都可以自己解決。

　　最后就是環(huán)保的問題了。“電動(dòng)汽車的電也是煤燒來的，所以電動(dòng)汽車也不環(huán)保”是一種常見的錯(cuò)誤認(rèn)知。一個(gè)最簡單的比喻：為什么要禁止隨地大小便，把排泄物集中到廁所去?火電廠的平均熱效率能達(dá)到30%以上，而燃油車搭載的內(nèi)燃機(jī)只有20%多。

　　目前，國內(nèi)火電廠已經(jīng)基本普及了整套的脫硫、脫硝、除塵系統(tǒng)，能夠?qū)崿F(xiàn)“超凈排放”，這是燃油車內(nèi)小小的過濾器實(shí)現(xiàn)不了的，未來還可以加裝碳捕捉系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)真正意義上的“零排放”。

　　更何況，電動(dòng)汽車還會(huì)極大促進(jìn)新能源的發(fā)展�，F(xiàn)在制約新能源發(fā)展的瓶頸，正是其出力高峰與系統(tǒng)用電高峰無法良好匹配。例如風(fēng)電主要在夜間出力，但是系統(tǒng)的用電高峰在白天。一旦電動(dòng)汽車，和與電動(dòng)汽車協(xié)同發(fā)展的電化學(xué)儲(chǔ)能大量普及，再加上分時(shí)價(jià)格信號(hào)的引導(dǎo)，那么這種時(shí)間上的錯(cuò)配就能夠被解決。就連核電，也會(huì)大幅度提升經(jīng)濟(jì)性和安全性，因?yàn)椴辉傩枰�隨著系統(tǒng)負(fù)荷的劇烈變化調(diào)節(jié)出力水平。