余杭區(qū)產(chǎn)業(yè)基金直接投資管理辦法

　　為引導(dǎo)杭州余杭區(qū)重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)進(jìn)行直接股權(quán)投資，余杭區(qū)政府10月8日發(fā)布《余杭區(qū)產(chǎn)業(yè)基金直接投資管理辦法》。

　　產(chǎn)業(yè)基金直投項(xiàng)目應(yīng)符合余杭區(qū)產(chǎn)業(yè)政策以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，所投領(lǐng)域應(yīng)具備良好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)條件，投資項(xiàng)目應(yīng)具備重要性、前瞻性、穩(wěn)定性，有一定的海內(nèi)外高層次人才或關(guān)鍵領(lǐng)域技術(shù)或前瞻性產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目儲備，能夠有效引領(lǐng)我區(qū)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

　　主要投向信息經(jīng)濟(jì)、高端裝備制造、生物醫(yī)藥、文化創(chuàng)意、集成電路、新材料新能源、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等圍繞科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、搶占技術(shù)制高點(diǎn)、突破關(guān)鍵核心技術(shù)的重大創(chuàng)新領(lǐng)域和政策性引導(dǎo)性領(lǐng)域。

　　以下為辦理辦法全文

　　余杭區(qū)產(chǎn)業(yè)基金直接投資管理辦法

　　根據(jù)《杭州市余杭區(qū)人民政府關(guān)于印發(fā)〈余杭區(qū)產(chǎn)業(yè)基金實(shí)施意見〉的通知》(余政發(fā)〔2022〕11號)文件精神，為加強(qiáng)余杭區(qū)產(chǎn)業(yè)基金直接投資(以下簡稱“產(chǎn)業(yè)基金直投”)的規(guī)范管理與運(yùn)作，推進(jìn)我區(qū)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，特制定本管理辦法。

　　一、基本原則

　　產(chǎn)業(yè)基金直投按照“政府引導(dǎo)、重點(diǎn)突出、科學(xué)決策、防控風(fēng)險(xiǎn)”原則對余杭區(qū)重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)進(jìn)行直接股權(quán)投資，與被投資企業(yè)利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。

　　二、組織架構(gòu)

　　按照《余杭區(qū)產(chǎn)業(yè)基金實(shí)施意見》，余杭區(qū)產(chǎn)業(yè)基金管理委員會(以下簡稱管委會)負(fù)責(zé)基金重大事項(xiàng)的決策和協(xié)調(diào)。管委會辦公室(以下簡稱產(chǎn)業(yè)基金辦)作為管委會常設(shè)機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)管委會日常工作。

　　杭州余杭產(chǎn)業(yè)基金有限公司、杭州余杭創(chuàng)新發(fā)展基金有限公司(以下統(tǒng)稱基金公司)作為基金法人，具體履行對外股權(quán)投資職責(zé)。杭州余杭金融控股集團(tuán)有限公司(以下簡稱金控集團(tuán))作為基金管理人，根據(jù)管委會的要求和基金公司的委托，負(fù)責(zé)產(chǎn)業(yè)基金的具體投資和運(yùn)作。

　　三、投資方向

　　產(chǎn)業(yè)基金直投項(xiàng)目應(yīng)符合余杭區(qū)產(chǎn)業(yè)政策以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，所投領(lǐng)域應(yīng)具備良好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)條件，投資項(xiàng)目應(yīng)具備重要性、前瞻性、穩(wěn)定性，有一定的海內(nèi)外高層次人才或關(guān)鍵領(lǐng)域技術(shù)或前瞻性產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目儲備，能夠有效引領(lǐng)我區(qū)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

　　主要投向信息經(jīng)濟(jì)、高端裝備制造、生物醫(yī)藥、文化創(chuàng)意、集成電路、新材料新能源、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等圍繞科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、搶占技術(shù)制高點(diǎn)、突破關(guān)鍵核心技術(shù)的重大創(chuàng)新領(lǐng)域和政策性引導(dǎo)性領(lǐng)域。

　　四、政策性直接投資

　　政策性直接投資由產(chǎn)業(yè)平臺、鎮(zhèn)街、區(qū)直部門、區(qū)金控集團(tuán)業(yè)務(wù)部門等單位發(fā)起，由各單位向基金管理人提交立項(xiàng)申請，基金管理人收集后向產(chǎn)業(yè)基金辦報(bào)送進(jìn)行立項(xiàng)。立項(xiàng)后由基金管理人開展盡職調(diào)查工作，經(jīng)決策同意后上報(bào)產(chǎn)業(yè)基金聯(lián)席會議。經(jīng)產(chǎn)業(yè)基金聯(lián)席會議聯(lián)審并提出相應(yīng)意見后，由發(fā)起單位形成方案報(bào)常務(wù)副區(qū)長同意，提交區(qū)長辦公會決策，特別重大的還需報(bào)區(qū)委常委會或區(qū)委財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組會議審議。政策性直接投資原則上不投向區(qū)外。

　　五、引導(dǎo)性直接投資

　　(一)投資對象

　　1.項(xiàng)目應(yīng)為在余杭區(qū)依法登記注冊或在區(qū)產(chǎn)業(yè)基金首次出資完成前遷入余杭區(qū)內(nèi)的企業(yè)，且注冊資金實(shí)繳到位;

　　2.公司法律和財(cái)務(wù)方面合法合規(guī)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營的糾紛、訴訟、仲裁等重大事項(xiàng);

　　3.公司具備融資條件，即本輪融資有社會資本參與或過往融資中存在社會資本參與;

　　4.不存在其他相關(guān)辦法禁止準(zhǔn)入的情況。

　　(二)投資要素

　　1.本輪融資有社會資本參與的項(xiàng)目

　　(1)投資金額原則上不超過6000萬元。

　　(2)出資比例不超過項(xiàng)目本輪融資總額的50%，若通過設(shè)立合伙企業(yè)(即SPV)出資的，出資比例不得超過SPV總規(guī)模的50%。

　　(3)項(xiàng)目估值原則上由社會資本領(lǐng)投方確定，如區(qū)產(chǎn)業(yè)基金擔(dān)任領(lǐng)投方的，可由基金管理人制定合理的投資方案。

　　2.本輪融資無社會資本參與的項(xiàng)目

　　(1)投資金額原則上不超過2000萬元。

　　(2)項(xiàng)目估值原則上不高于最近一輪市場融資投后估值。

　　3.投資后占股原則上不超過企業(yè)股權(quán)的20%，不成為企業(yè)的第一大股東及實(shí)際控制人。符合我區(qū)戰(zhàn)略發(fā)展和科技創(chuàng)新的重大項(xiàng)目，經(jīng)產(chǎn)業(yè)基金聯(lián)席會議聯(lián)審并提交區(qū)長辦公會決策后可適當(dāng)提高投資比例，最高不超過30%。

　　(三)風(fēng)控措施

　　1.本輪融資有社會資本參與的，應(yīng)當(dāng)簽訂不劣于外部投資機(jī)構(gòu)的風(fēng)控條款。

　　2.本輪融資無社會資本參與的，由基金管理人提出風(fēng)控建議并履行相關(guān)審批程序。

　　(四)投資管理程序

　　1.項(xiàng)目征集及立項(xiàng)。投資項(xiàng)目采取市場化征集與各平臺、鎮(zhèn)街或區(qū)直部門推薦相結(jié)合的方式。市場化征集的項(xiàng)目，由金控集團(tuán)定期牽頭組織公開征集工作。各產(chǎn)業(yè)平臺、鎮(zhèn)街、區(qū)直部門等單位推薦的項(xiàng)目，由各單位向基金管理人提交立項(xiàng)申請，基金管理人收集后向產(chǎn)業(yè)基金辦報(bào)送進(jìn)行初審。

　　報(bào)金控集團(tuán)立項(xiàng)需提交以下材料：

　　(1)立項(xiàng)申請表(附表1);

　　(2)企業(yè)商業(yè)計(jì)劃書;

　　(3)其他必要材料。

　　其中各產(chǎn)業(yè)平臺、鎮(zhèn)街推薦的項(xiàng)目產(chǎn)生的相關(guān)盡調(diào)費(fèi)用由各產(chǎn)業(yè)平臺、鎮(zhèn)街承擔(dān);區(qū)直部門推薦的項(xiàng)目產(chǎn)生的相關(guān)盡調(diào)費(fèi)用由產(chǎn)業(yè)基金列支。

　　2.項(xiàng)目盡調(diào)。產(chǎn)業(yè)基金辦初審?fù)ㄟ^后，基金管理人根據(jù)立項(xiàng)申請表開展項(xiàng)目盡調(diào)、入股談判等前期工作。

　　3.項(xiàng)目表決�；�金管理人將通過盡調(diào)的項(xiàng)目提交至金控集團(tuán)投決會，對擬投資項(xiàng)目的投資金額、投資估值等核心要素做出明確決議。決策同意后上報(bào)產(chǎn)業(yè)基金聯(lián)席會議。

　　5.項(xiàng)目審批。產(chǎn)業(yè)基金辦牽頭召開基金聯(lián)席會議，審議擬投資的項(xiàng)目，根據(jù)《余杭區(qū)產(chǎn)業(yè)基金實(shí)施意見》進(jìn)行分級審批。

　　6.項(xiàng)目實(shí)施。決策審批通過后，由基金管理人擬定章程或投資協(xié)議等法律文書，并在基金公司正式簽署后實(shí)施具體投資運(yùn)作。

　　7.投后管理。基金管理人應(yīng)定時(shí)追蹤項(xiàng)目的經(jīng)營狀況、行業(yè)發(fā)展情況等，開展投后管理工作。

　　8.項(xiàng)目退出。投資項(xiàng)目按章程或協(xié)議約定的條件、方式辦理退出手續(xù)，章程或協(xié)議未約定的，原則上應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中采取公開掛牌方式辦理退出，并事先應(yīng)聘請具備資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)對出資權(quán)益進(jìn)行評估，作為確定政府產(chǎn)業(yè)基金退出價(jià)格的重要參考依據(jù)。

　　(五)讓利措施

　　1.讓利條件：被投企業(yè)滿足協(xié)議約定的相關(guān)對賭條件或在產(chǎn)業(yè)基金成功退出后，產(chǎn)業(yè)基金可執(zhí)行讓利政策。

　　2.讓利方式：(1)被投企業(yè)達(dá)到對賭條件后，可由被投企業(yè)的指定主體行使回購權(quán)利，以協(xié)議約定的固定收益方式按照一定比例回購產(chǎn)業(yè)基金投資額，具體回購比例由基金管理人提出建議后提交產(chǎn)業(yè)基金聯(lián)席會決策;(2)產(chǎn)業(yè)基金在成功退出后可以在該項(xiàng)目投資中所獲得的超額收益中的一定比例獎(jiǎng)勵(lì)被投企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)或其他第三方，具體獎(jiǎng)勵(lì)比例及獎(jiǎng)勵(lì)對象由基金管理人提出建議后提交產(chǎn)業(yè)基金聯(lián)席會決策。

　　3.單個(gè)項(xiàng)目超額收益計(jì)算方式：單個(gè)項(xiàng)目超額收益=[退出時(shí)收回的全部資金-(項(xiàng)目投資本金+投資期內(nèi)每年不低于6%的固定收益+被投期間基金管理費(fèi)+產(chǎn)業(yè)基金承擔(dān)的相關(guān)稅費(fèi))]。

　　六、風(fēng)險(xiǎn)防控與考核激勵(lì)

　　(一)建立健全風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。基金管理人應(yīng)建立嚴(yán)格的風(fēng)控合規(guī)體系和內(nèi)部管理制度，定期向產(chǎn)業(yè)基金辦報(bào)送基金運(yùn)作、財(cái)務(wù)報(bào)表及投資進(jìn)展、股本變化等情況�；�金管理人需要專業(yè)技術(shù)支持的，可委托具備資質(zhì)的第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行技術(shù)支持。直接投資的項(xiàng)目出資中如有非現(xiàn)金資產(chǎn)，需經(jīng)具備資質(zhì)的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估，合理確定同股同權(quán)直投基金出資比例。

　　(二)建立健全獎(jiǎng)懲機(jī)制。為激勵(lì)管理人引進(jìn)人才，不斷提高運(yùn)作管理水平，對于投資效益特別好的項(xiàng)目，經(jīng)基金管理人申請，產(chǎn)業(yè)基金辦審核，并報(bào)基金管委會批準(zhǔn)后，可從該項(xiàng)目投資收益中提取一定比例用于對管理人的業(yè)績獎(jiǎng)勵(lì);對于投資虧損較大的項(xiàng)目，經(jīng)報(bào)基金管委會批準(zhǔn)，相應(yīng)扣減管理人的管理費(fèi)用。

　　(三)建立健全盡職免責(zé)機(jī)制。單位和個(gè)人在區(qū)產(chǎn)業(yè)基金投資運(yùn)作過程中程序規(guī)范，勤勉盡責(zé)，但未能實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)或出現(xiàn)偏差失誤，不違反黨紀(jì)黨規(guī)、法律法規(guī)和政策規(guī)定，未謀取相關(guān)私利，未發(fā)現(xiàn)有相關(guān)利益輸送行為，及時(shí)糾錯(cuò)改正的，按照省、市、區(qū)相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

　　七、附則

　　(一)效益類直接投資的投資管理程序，可參考本管理辦法執(zhí)行。

　　(二)本辦法由產(chǎn)業(yè)基金辦會同金控集團(tuán)負(fù)責(zé)解釋，自發(fā)布之日起實(shí)施。