撰文 | 田小夢

　　編輯 | 李信馬

　　前兩年一波元宇宙，今年一波ChatGPT，英偉達(dá)要“支棱”起來了。

　　日前，英偉達(dá)公布了2023財(cái)年第四季度和2023財(cái)年業(yè)績。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023財(cái)年第四季度，英偉達(dá)收入為60.5億美元，同比下降21%，環(huán)比微增2%，凈利潤(GAAP)同比下降53%，但環(huán)比暴增108%。值得一提的是，毛利率(GAAP)重回正常范圍為63.3%，與去年同期65.4%相差不厘。2023全年收入為269.7億美元，與去年持平。

　　圖片來源：英偉達(dá)

　　結(jié)合具體業(yè)務(wù)來看，2022財(cái)年第4季度總占比排名第二的數(shù)據(jù)中心，在2023財(cái)年第4季度占據(jù)總收入的59.76%，一躍超過了游戲業(yè)務(wù)，同比增長11%至36.16億美元;而作為基礎(chǔ)盤的游戲同比下降46%至18.31億美元，占總收入30.3%;在其他業(yè)務(wù)中，汽車收入增長最為迅速，同比增長135%，達(dá)2.94億美元，可視化業(yè)務(wù)收入為2.26億美元，同比下降65%。

　　盡管如此，由于此前已主動(dòng)調(diào)低預(yù)期，市場對這份成績單還是感到滿意。數(shù)據(jù)顯示，財(cái)報(bào)公布后英偉達(dá)股價(jià)盤后漲幅一度達(dá)到逾8%。

　　圖片來源：百度股市通

　　NVIDIA 創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛表示：“AI 正處于一個(gè)拐點(diǎn)，為每個(gè)行業(yè)的廣泛采用做準(zhǔn)備。從初創(chuàng)企業(yè)到大型企業(yè)，我們看到人們對生成式 AI 的多功能性和能力越來越感興趣。”

　　一、游戲業(yè)務(wù)出現(xiàn)反彈

　　在財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)中，除數(shù)據(jù)中心和汽車業(yè)務(wù)取得同比增長外，游戲業(yè)務(wù)的環(huán)比增加16%，更讓人欣慰。

　　對于游戲板塊的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，英偉達(dá)表示，本季度的同比下降原因在于，隨著全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和中國新冠肺炎疫情的影響，向合作伙伴出售的產(chǎn)品減少，而環(huán)比增長是受基于Ada Lovelace架構(gòu)的新GeForce RTX GPU的增加所推動(dòng)的, 抵消了部分游戲機(jī)SOC出貨量。

　　值得關(guān)注的是，英偉達(dá)更像是一位“卡點(diǎn)大師”，在財(cái)報(bào)發(fā)布前宣布與微軟建立了為期10年的合作伙伴關(guān)系，將Xbox PC游戲引入NVIDIA®GeForce NOWTM云游戲服務(wù)，該服務(wù)在100多個(gè)國家擁有超過2500萬會(huì)員。在微軟收購動(dòng)視結(jié)束后，它還將使動(dòng)視暴雪PC游戲(如使命召喚)在GeForce NOW上流式傳輸。

　　除此之外，靠游戲業(yè)務(wù)發(fā)家的英偉達(dá)，也少不了顯卡芯片的更新?lián)Q代，不斷提升畫質(zhì)需求。在發(fā)布財(cái)報(bào)前夕——北京時(shí)間2月22日，英偉達(dá)解除了對移動(dòng)版 RTX 4070、RTX 4060 和 RTX 4050 的媒體評論。據(jù)網(wǎng)上測評數(shù)據(jù)顯示，入門級顯卡4050基本能夠達(dá)到上一代顯卡3060的性能，而4060則比3070的性能略強(qiáng)，但新一代顯卡的功耗相比上一代顯著降低。

　　這也意味著相比4090、4080昂貴的顯卡來說，4050、4060和4070中低端顯卡，或?qū)⒚嫦蚋鼜V大的市場。PC廠商將會(huì)有空間在散熱等方面壓縮成本，為輕薄本和商務(wù)本提升性能開辟通道。

　　當(dāng)然，英偉達(dá)游戲業(yè)務(wù)業(yè)績的好轉(zhuǎn)，不僅反應(yīng)出自身的實(shí)力，也揭示了2022年影響全球游戲行業(yè)的衰退逐漸停止，并已經(jīng)開始觸底反彈。

　　黃仁勛也表示稱，“游戲業(yè)正從新冠肺炎疫情后的低迷中復(fù)蘇，而且玩家們熱烈歡迎使用 AI 神經(jīng)渲染的 Ada 架構(gòu) GPU。”

　　因此，隨著游戲業(yè)務(wù)的回暖，游戲顯卡領(lǐng)域或許會(huì)再度帶動(dòng)英偉達(dá)股價(jià)大漲。

　　二、算力成“東風(fēng)” 糧草先行

　　在“元宇宙”概念尚未大火前，“真假黃仁勛”率先出圈。在ChatGPT在全球快速收割用戶的同時(shí)，提供算力支持的英偉達(dá)也賺得盆滿缽滿。

　　這似乎讓近兩年一直將Omniverse元宇宙平臺(tái)作為宣傳重心的黃仁勛，有些措手不及。他在伯克利哈斯大學(xué)演講時(shí)表示，ChatGPT的誕生對于AI領(lǐng)域來說就等同于iPhone在智能手機(jī)領(lǐng)域中的誕生，都是拉開一個(gè)新時(shí)代帷幕的重要時(shí)刻，是計(jì)算機(jī)行業(yè)最偉大的事情之一，具有里程碑意義。

　　為何元宇宙和ChatGPT都對算力提出要求，為何ChatGPT會(huì)來勢洶洶?業(yè)內(nèi)專家表示，兩者對算力的要求不同，元宇宙更多的是像數(shù)字孿生等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)真實(shí)世界的數(shù)字重建，而ChatGPT是延續(xù)原先的人工智能算法，通過算法進(jìn)行推導(dǎo)，最終形成一個(gè)近乎于智能的解決方案，其核心是自然語言的訓(xùn)練。

　　同時(shí)，該專家表示，ChatGPT并為偶然性，而是人工智能技術(shù)已經(jīng)發(fā)展多年，積累了大量的數(shù)據(jù)，也訓(xùn)練出了很好的算法，可能在未來兩年的ChatGPT產(chǎn)品化東西會(huì)越來越多。

　　實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品化的不可或缺的便是基礎(chǔ)設(shè)施提供商。在過去的十年，英偉達(dá)通過芯片、系統(tǒng)和算法讓人工智能的速度和性能提升了整整100萬倍，這或許就是此次行業(yè)看好英偉達(dá)的原因之一。

　　英偉達(dá)在2023年初市值約為3600億美元，隨著ChatGPT的發(fā)酵，市值在兩個(gè)月內(nèi)增長超過2100億美元，截止2月底市值已經(jīng)達(dá)到5700億美元。

　　根據(jù)中信證券研究部數(shù)據(jù)，此前GPT-3在訓(xùn)練中使用了微軟專門建設(shè)的Al計(jì)算系統(tǒng)，由1萬枚英偉達(dá)GPU組成高性能網(wǎng)絡(luò)集群。目前英偉達(dá)主流的AI芯片中，A100芯片單顆市場售價(jià)約為8萬元。而A100的升級版，最新的***芯片單顆售價(jià)約為人民幣24萬元。這意味著，僅僅是采購芯片一項(xiàng)，ChatGPT就需要向英偉達(dá)支付10億元以上。

　　據(jù)悉，得益于ChatGPT的迅速走紅，英偉達(dá)的客戶對于AI芯片的需求近來正快速飆升。OpenAI已采用約2.5萬顆英偉達(dá)GPU來滿足其當(dāng)前的服務(wù)器需求，且規(guī)模持續(xù)擴(kuò)增中。

　　黃仁勛上周也透露，該公司正在與甲骨文公司、微軟公司和Alphabet公司的谷歌合作，提供使用英偉達(dá)GTX機(jī)器通過簡單的瀏覽器訪問進(jìn)行人工智能處理的能力。

　　此外，目前英偉達(dá)已向美國證券交易委員會(huì)(SEC)，提交了一份價(jià)值100億美元的混合證券儲(chǔ)架發(fā)行(mixed shelf offering)申請。該公司決定通過混合證券儲(chǔ)架發(fā)行的形式籌集資金，預(yù)期將為進(jìn)入資本市場及管理債務(wù)提供靈活性。

　　此舉或許是為游戲、數(shù)據(jù)中心、汽車等業(yè)務(wù)扥擴(kuò)張計(jì)劃在進(jìn)行籌備，也或許是“兵草未動(dòng)，糧草先行”，為ChatGPT蓄勢待發(fā)。