近日，產(chǎn)業(yè)電商上市公司中，國(guó)聯(lián)股份(603613.SH)、慧聰集團(tuán)(02280.HK)、匯通達(dá)(9878.HK)、上海鋼聯(lián)(300226.SZ)、焦點(diǎn)科技(002315.SZ)、冠福股份(002102.SZ)、網(wǎng)盛生意寶(002095.SZ)等十家公司陸續(xù)發(fā)布2022年財(cái)報(bào)。對(duì)此，網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心發(fā)布財(cái)務(wù)分析給予解讀。

　　出品|網(wǎng)經(jīng)社B2B與跨境電商部

　　作者|王添蓉

　　審稿|勇全

　　產(chǎn)業(yè)電商：指企業(yè)間在線化的方式進(jìn)行信息撮合和交易的商業(yè)模式，是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的重要組成部分。包括提供大宗商品貿(mào)易服務(wù)的大宗電商，提供企業(yè)非生產(chǎn)性物料(MRO)及生產(chǎn)性資料(BOM)服務(wù)的工業(yè)品電商，提供消費(fèi)品在線批發(fā)的批發(fā)電商，提供辦公用品、商務(wù)服務(wù)等的企業(yè)采購電商，以及相關(guān)服務(wù)商等業(yè)態(tài)。

　　一、十家公司總營(yíng)收超3489億元 凈利潤(rùn)總體保持正增長(zhǎng)

　　國(guó)聯(lián)股份營(yíng)收402.69億元 同比增長(zhǎng)8.16%

　　4月28日，國(guó)聯(lián)股份發(fā)布2022年財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，2022年國(guó)聯(lián)股份營(yíng)收402.69億元，同比增長(zhǎng)8.16%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)11.26億元，同比增長(zhǎng)94.63%。歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)10.54億元，同比增長(zhǎng)98.49%。

　　現(xiàn)金流方面，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~13.71億元，同比增長(zhǎng)405.54%�；�本每股收��2.26元，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2.27元(含稅)，擬以資本公積金轉(zhuǎn)增股本方式擬每10股轉(zhuǎn)增4.5股。

　　截止報(bào)告期末公司凈資產(chǎn)為58.78億元，與去年同期相比增長(zhǎng)27.71%，資產(chǎn)負(fù)債率為54.20%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為13.71億元、-5.73億元、2.38億元，同比增長(zhǎng)405.54%、增長(zhǎng)15.65%、下降45.13%。(詳見：https://www.100ec.cn/detail--6627036.html)

　　慧聰集團(tuán)凈虧損2.24億元 同比減少66.17%

　　3月25日，慧聰集團(tuán)(02280)發(fā)布截至2022年12月31日止年度業(yè)績(jī)，該集團(tuán)期間內(nèi)取得銷售收入167.8億元，同比下降2.8%;經(jīng)調(diào)整EBITDA約為1170萬元。公司歸屬母公司凈虧損2.24億元，虧損同比減少66.17%，基本每股收益為-0.17元。

　　其中，來自科技新零售事業(yè)群的銷售收入約為人民幣15.05億元，較2021年約人民幣10.72億元增加約40.1%。智慧產(chǎn)業(yè) 事業(yè)群的銷售收入由2021年約人民幣160.83億元減少約5.5%至2022年約人民幣151.98億元。2022來自平臺(tái)與企業(yè)服務(wù)事業(yè)群的銷售收入及收入約為人民幣1.83億元，較2021年約人民幣2.33億元減少約21.7%。

　　報(bào)告期內(nèi)，公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)開支自2021年約人民幣6.53億元減少至約人民幣6.18億元，主要由于營(yíng)銷費(fèi)用減少及以股份支付之開支攤銷所致。 金融資產(chǎn)減值虧損凈額約為人民幣1.06億元，而2021年約為撥回凈額人民幣0.25億元，主要由于長(zhǎng)賬齡的逾期應(yīng)收貸款及應(yīng)收賬款的撥備增加所致。 (詳見：http://www.100ec.cn/detail--6626038.html)

　　匯通達(dá)營(yíng)收803.5億元 同比增長(zhǎng)22.2%

　　3月28日，匯通達(dá)網(wǎng)絡(luò)(09878 HK)公布2022年年度業(yè)績(jī)。報(bào)告期內(nèi)，集團(tuán)實(shí)現(xiàn)總收入人民幣803.5億元，同比增長(zhǎng)22.2%;實(shí)現(xiàn)毛利25.0億元，同比增長(zhǎng)33.7%;公司股權(quán)持有人應(yīng)占盈利2.9億元，實(shí)現(xiàn)經(jīng)調(diào)整后(非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)算)公司股權(quán)持有人應(yīng)占凈利潤(rùn)3.8億元。實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流正流入2.7億元，現(xiàn)金流狀況良好。

　　報(bào)告期內(nèi)，集團(tuán)持續(xù)深化會(huì)員零售門店服務(wù)，累計(jì)注冊(cè)會(huì)員零售門店總數(shù)20.6萬家，同比增長(zhǎng)21.7%;實(shí)現(xiàn)活躍會(huì)員零售門店7.6萬家，同比增長(zhǎng)22.4%;付費(fèi)SaaS+用戶總數(shù)3萬家，同比增長(zhǎng)66.3%。

　　交易業(yè)務(wù)方面，報(bào)告期內(nèi)，集團(tuán)持續(xù)聚焦供應(yīng)鏈升級(jí)戰(zhàn)略。首先，持續(xù)強(qiáng)化頭部供應(yīng)鏈能力，如消費(fèi)電子行業(yè)繼續(xù)落地1+N的品牌戰(zhàn)略以蘋果項(xiàng)目為核心突破點(diǎn)，又拓展了聯(lián)想、戴爾、科大訊飛等上游品牌。(詳見：http://www.100ec.cn/detail--6625778.html)

　　上海鋼聯(lián)營(yíng)收765.67億元 凈利潤(rùn)2.03億元

　　4月14日，上海鋼聯(lián)(300226)發(fā)布2022年年度報(bào)告。財(cái)報(bào)顯示，2022全年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入765.67億元，同比增長(zhǎng)16.41%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.03億元，同比增長(zhǎng)14.13%。

　　其中，產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.91億元、同比增長(zhǎng)13.51%，鋼材交易服務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入758.01億元、同比增長(zhǎng)16.46%;其他服務(wù)收入7091.99萬元、同比下降2%;產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務(wù)的毛利率為61.32%、同比上升0.94個(gè)百分點(diǎn)，鋼材交易服務(wù)毛利率1.05%，同比下降0.31個(gè)百分點(diǎn)，其他服務(wù)收入的毛利率為35.35%、同比上升4.02個(gè)百分點(diǎn)。

　　費(fèi)用方面，2022年公司銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用合計(jì)70,405.66 萬元，與上年同期相比增長(zhǎng) 2.14%，其中，銷售費(fèi)用43,483.53萬元，同比增加 10.45%，;管理費(fèi)用14,941.98萬元，同比下降 21.50%，;研發(fā)費(fèi)用 11,980.15 萬元，同比增長(zhǎng)13.80%。(詳見：http://www.100ec.cn/detail--6626360.html)

　　焦點(diǎn)科技凈利潤(rùn)3億元 同比增長(zhǎng)22.6%

　　2月27日，焦點(diǎn)科技發(fā)布2022年年度報(bào)告。報(bào)告顯示，2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.63億元，同比增長(zhǎng)0.62%，與上年基本持平;營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和利潤(rùn)總額分別為3.31 億元、3.29 億元，較上年同期分別增長(zhǎng) 20.38%和 20.06%;報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為4.85億元，歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)22.49億元。

　　財(cái)報(bào)顯示，報(bào)告請(qǐng)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)和扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)分別為3.00 億元和2.79億元，較上年同期分別增長(zhǎng)22.60%和37.44%，主要系公司中國(guó)制造網(wǎng)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)所致。歸屬于上市公司股東的每股凈資產(chǎn)為7.23元，較上年年末增加5.55%。

　　此外，2022年公司營(yíng)業(yè)成本2.89億元，同比下降19.5%，營(yíng)業(yè)收入同比上升0.6%，推動(dòng)毛利率上升4.9%。期間費(fèi)用率為58.8%，較去年下降1.9%。(詳見：http://www.100ec.cn/detail--6627130.html)

　　冠福股份營(yíng)業(yè)收入122.6億元 同比下降9.4%

　　4月18日，冠福股份發(fā)布2022年財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，2022年度冠福股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入122.60億元，同比下降9.40%;歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤(rùn)4.44億元，同比上升339.70%。

　　主要系子公司能特科技及合營(yíng)企業(yè)益曼特經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)黾樱�以及與債權(quán)人(原控股股東違規(guī)行為等導(dǎo)致的債務(wù))和解增加利潤(rùn)綜合影響所致。截至2022年12月31日，公司總資產(chǎn)91.50億元，凈資產(chǎn)38.63億元。

　　報(bào)告期內(nèi)，上海塑米緊緊圍繞既定的發(fā)展規(guī)劃和工作計(jì)劃，在嚴(yán)峻的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，抓住市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇，不斷拓展業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的有序開展，一直行業(yè)中保持龍頭地位，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。 (詳見：http://www.100ec.cn/detail--6626616.html)

　　網(wǎng)盛生意寶營(yíng)收4.23億元 凈利潤(rùn)2270.63萬元

　　4月28日，生意寶(002095)發(fā)布2022年度報(bào)告。報(bào)告顯示，2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.23億元，同比下降10.01%。主要原因系本期信息平臺(tái)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上B2B交易平臺(tái)和供應(yīng)鏈金融平臺(tái)的供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)收入下降所致。

　　報(bào)告期內(nèi)，歸屬于上市公司股東的凈利2270.63萬元，同比下降0.17%。歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)1242.49萬元，同比增長(zhǎng)539.57%。主要原因系本期網(wǎng)絡(luò)服務(wù)業(yè)收入下降，使得公司凈利潤(rùn)同比下降。

　　報(bào)告期內(nèi)，公司旗下浙江網(wǎng)盛融資擔(dān)保有限公司繼續(xù)協(xié)同合作銀行為旗下中小企業(yè)會(huì)員提供多樣的融資服務(wù)產(chǎn)品，并積極聯(lián)合合作銀行共同探索基于供應(yīng)鏈的融資模式，加速推進(jìn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)和 B2B 線上交易業(yè)務(wù)的發(fā)展進(jìn)程。(詳見：http://www.100ec.cn/detail--6627084.html)

　　卓創(chuàng)資訊營(yíng)收2.73 億元 同比增長(zhǎng)8.96%

　　3月17日，卓創(chuàng)資訊發(fā)布發(fā)布截至2022年12月31日止年度業(yè)績(jī)。財(cái)報(bào)顯示，2022年卓創(chuàng)資訊營(yíng)業(yè)收入為 2.73 億元，同比增長(zhǎng)8.96%;凈利潤(rùn)為5834.66 萬元，同比增長(zhǎng)16.67%;扣非凈利潤(rùn)5573.13 萬元，同比增長(zhǎng)20.10%。

　　其中，第四季度營(yíng)業(yè)收入6962.34 萬元，凈利潤(rùn)304.82 萬元，扣非后卻凈虧損9318.34 元。而前三季度凈利潤(rùn)均超千萬，且扣非凈利為正。按第三季度凈利潤(rùn) 1936.16 萬元計(jì)算，卓創(chuàng)資訊第四季度凈利大降約 84.3%。

　　分產(chǎn)品看，2022年公司資訊服務(wù)營(yíng)收 2.32 億元，占總營(yíng)收比重 85.17%，同比增 11.03%;會(huì)務(wù)調(diào)研、廣告服務(wù)及其他均同比下滑。其中廣告服務(wù)下滑最多，達(dá)26.31%。報(bào)告期內(nèi)該業(yè)務(wù)營(yíng)收為1234.07萬元，上年同期為1348.73 萬元。(詳見：http://www.100ec.cn/detail--6626240.html)

　　硬蛋創(chuàng)新營(yíng)收95.36億元 凈利4.52億元

　　3月31日，硬蛋創(chuàng)新(00400.HK)公布2022年全年業(yè)績(jī)。受惠于AI、智能汽車及新能源等新經(jīng)濟(jì)行業(yè)發(fā)展持續(xù)加速，帶動(dòng)芯片需求拉升，公司的芯片業(yè)務(wù)亦保持增長(zhǎng)勢(shì)頭，年內(nèi)凈利潤(rùn)為人民幣4.52億元，同比增加9.7%;總收入為人民幣95.36億元，同比增加0.9%;毛利為人民幣11.13億元，同比增加19.3%。

　　報(bào)告期內(nèi)，公司毛利約為人民幣1,113.3百萬元 ， 與 2021年的數(shù)字約人民幣933.4百萬元比較，增幅為約19.3%。該增加乃主要受收入一段所述原因產(chǎn)生的收入所推動(dòng)。

　　毛利由截至2021年12月31日止年度的9.9%增至2022年同期的11.7%乃由于改變銷售組合的貢獻(xiàn)，而當(dāng)中包括毛利率較IC元器件為高的硬蛋科技自研產(chǎn)品的銷售以及開發(fā)車聯(lián)網(wǎng)及5G應(yīng)用程序等定制化技術(shù)解決方案的收入。(詳見：http://www.100ec.cn/detail--6626035.html)

　　卓爾智聯(lián)營(yíng)收1109.06億元 同比增長(zhǎng)6.08%

　　3月31日，卓爾智聯(lián)(02098.HK)發(fā)布2022年度財(cái)報(bào)，全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1109.06億元，增加63.54億元，同比增長(zhǎng)6.08%。公司營(yíng)收六年增長(zhǎng)超90倍，CAGR6高達(dá)111.96%，主要來自供應(yīng)鏈管理及貿(mào)易業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)。2022年供應(yīng)鏈管理及貿(mào)易業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1104.1億元，增加68.02億元，同比增長(zhǎng)6.57%。

　　2022財(cái)年，公司旗下中農(nóng)網(wǎng)、卓鋼鏈、化塑匯分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收430億元、220億元、220億元，CIC營(yíng)收逆勢(shì)高增145.9%達(dá)104.1億元。公司營(yíng)運(yùn)效率提升，供應(yīng)鏈管理及貿(mào)易業(yè)務(wù)毛利率同比增長(zhǎng)約44.8%，銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用分別下降11%、18%。

　　自2015年從傳統(tǒng)物業(yè)模式堅(jiān)定向互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，經(jīng)過七年構(gòu)建，卓爾智聯(lián)積極變革，已成長(zhǎng)為擁有多個(gè)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的新型數(shù)字貿(mào)易平臺(tái)。在農(nóng)業(yè)、鋼鐵、化工塑料、能源等領(lǐng)域形成了圍繞B2B交易的倉儲(chǔ)、物流、金融、供應(yīng)鏈管理和數(shù)字技術(shù)全鏈條服務(wù)。(詳見：http://www.100ec.cn/detail--6625910.html)

　　二、服務(wù)多元化、國(guó)際化成產(chǎn)業(yè)電商增長(zhǎng)新引擎

　　對(duì)于十家產(chǎn)業(yè)電商上市公司2022年財(cái)報(bào)，網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心B2B與跨境電商部高級(jí)分析師張周平發(fā)表以下觀點(diǎn)：

　　營(yíng)收方面，2022年有六家產(chǎn)業(yè)電商上市公司營(yíng)收超過百億元，其中卓爾智聯(lián)位居首位，之后依次為匯通達(dá)、上海鋼聯(lián)、國(guó)聯(lián)股份、慧聰集團(tuán)、冠福股份，十家上市公司平均營(yíng)收達(dá)348.921億元。卓爾智聯(lián)是首家營(yíng)收超千億元的產(chǎn)業(yè)電商公司，自2015年從傳統(tǒng)物業(yè)模式堅(jiān)定向互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，經(jīng)過七年構(gòu)建，卓爾智聯(lián)積極變革，已成長(zhǎng)為擁有多個(gè)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的新型數(shù)字貿(mào)易平臺(tái)。在農(nóng)業(yè)、鋼鐵、化工塑料、能源等領(lǐng)域形成了圍繞B2B交易的倉儲(chǔ)、物流、金融、供應(yīng)鏈管理和數(shù)字技術(shù)全鏈條服務(wù)。匯通達(dá)于2022年2月在香港上市，匯通達(dá)依托行業(yè)增長(zhǎng)，并通過對(duì)業(yè)務(wù)模式的不斷創(chuàng)新，就算面對(duì)疫情以及宏觀經(jīng)濟(jì)的挑戰(zhàn)，公司所處的下沉市場(chǎng)賽道依舊具備長(zhǎng)期增長(zhǎng)性。此外，上海鋼聯(lián)的自營(yíng)模式等導(dǎo)致其營(yíng)收規(guī)模龐大。

　　增長(zhǎng)率方面，總體呈現(xiàn)“七正三負(fù)”。匯通達(dá)以22.19%的同比增長(zhǎng)率保持領(lǐng)先，慧聰集團(tuán)和冠福股份營(yíng)收呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。在產(chǎn)業(yè)電商上市公司中，因商業(yè)模式及采用的財(cái)務(wù)計(jì)算方式等不同，也導(dǎo)致了各公司營(yíng)收數(shù)據(jù)懸殊。從數(shù)據(jù)來看，競(jìng)爭(zhēng)格局也形成了“多強(qiáng)并舉”的現(xiàn)象。作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，產(chǎn)業(yè)電商也將迎來新的發(fā)展機(jī)遇期。

　　凈利潤(rùn)方面，2022年十家產(chǎn)業(yè)電商上市公司凈利潤(rùn)呈現(xiàn)“八正二負(fù)”，國(guó)聯(lián)股份凈利潤(rùn)規(guī)模排名第一，其次是冠福股份和硬蛋創(chuàng)新。國(guó)聯(lián)股份旗下各多多電商貫徹“平臺(tái)、科技、數(shù)據(jù)”戰(zhàn)略，大力實(shí)施積極高效的上下游策略;平臺(tái)交易量增長(zhǎng)較快，推動(dòng)收入和毛利的快速增長(zhǎng)，從而實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)的快速增長(zhǎng)。冠福股份凈利潤(rùn)達(dá)4.44億元，主要系子公司能特科技及合營(yíng)企業(yè)益曼特經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)黾�，以及與債權(quán)人和解增加利潤(rùn)綜合影響所致。2022年硬蛋創(chuàng)新受惠于AI、智能汽車及新能源等新經(jīng)濟(jì)行業(yè)發(fā)展持續(xù)加速，帶動(dòng)芯片需求拉升，公司的芯片業(yè)務(wù)亦保持增長(zhǎng)勢(shì)頭，從而實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)的快速增長(zhǎng)。

　　在凈利潤(rùn)增速方面，呈現(xiàn)“八正二負(fù)”，兩家公司利潤(rùn)增速超100%，冠福股份增速最快達(dá)339.7%，匯通達(dá)也呈現(xiàn)較強(qiáng)的增速水平，國(guó)聯(lián)股份依然保持較為穩(wěn)健的增長(zhǎng)，而卓爾智聯(lián)作為唯一一家凈利增速為負(fù)增長(zhǎng)的企業(yè)。

　　當(dāng)前，經(jīng)過多年的發(fā)展，像阿里1688、國(guó)聯(lián)股份、網(wǎng)盛生意寶、慧聰集團(tuán)、上海鋼聯(lián)等產(chǎn)業(yè)電商平臺(tái)在服務(wù)模式上已逐漸向多元化發(fā)展。從最早的信息服務(wù)加速金融、物流、倉儲(chǔ)、加工及設(shè)計(jì)等供應(yīng)鏈資源的數(shù)字化整合，培育產(chǎn)業(yè)電商新模式新業(yè)態(tài)。

　　除服務(wù)多元化外，面對(duì)政策紅利釋放、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型三大機(jī)遇，產(chǎn)業(yè)電商有望迎來生態(tài)化和國(guó)際化發(fā)展的新機(jī)遇。海外電商市場(chǎng)廣闊，走出去成為產(chǎn)業(yè)電商未來發(fā)展增長(zhǎng)新引擎，新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新模式不斷涌現(xiàn)，加速轉(zhuǎn)型升級(jí)成為產(chǎn)業(yè)數(shù)字化發(fā)展的新動(dòng)能。