樂居財(cái)經(jīng) 劉治穎
6月26日,易達(dá)云科技控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱:易達(dá)云)向港交所主板提交上市申請(qǐng),招銀國(guó)際為獨(dú)家保薦人。對(duì)B2C出口電商行業(yè)進(jìn)行分析。
一、中國(guó)B2C出口電商市場(chǎng)
B2C出口電商,即企業(yè)與個(gè)人消費(fèi)者之間跨境交換產(chǎn)品、服務(wù)和信息的電子商務(wù)活動(dòng)。
二零一三年以來,在支付系統(tǒng)進(jìn)一步完善、跨境物流交付效率改善、新B2C出口電商平臺(tái)持續(xù)增加以及全球消費(fèi)者逐漸形成網(wǎng)購(gòu)習(xí)慣的推動(dòng)下,B2C出口電商市場(chǎng)快速增長(zhǎng)。
中國(guó)B2C出口電商市場(chǎng)的GMV迅速增長(zhǎng),從二零一七年的人民幣9,245億元增長(zhǎng)至二零二二年的人民幣32,253億元,復(fù)合年增長(zhǎng)率為28.4%。
未來,中國(guó)B2C出口電商市場(chǎng)GMV預(yù)計(jì)將在二零二七年達(dá)到人民幣60,494億元,二零二二年至二零二七年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為13.4%,主要是受全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)、全球消費(fèi)者購(gòu)買力增加及各個(gè)國(guó)家之間的國(guó)際貿(mào)易及經(jīng)濟(jì)合作進(jìn)一步加強(qiáng)所影響。
二、中國(guó)的B2C出口電商供應(yīng)鏈解決方案市場(chǎng)
近年來,B2C出口電商市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)刺激了人們對(duì)B2C出口電商供應(yīng)鏈解決方案的需求,這些解決方案可以解決配送貨物至海外終端消費(fèi)者復(fù)雜、分散且成本高昂的過程。B2C出口電商供應(yīng)鏈解決方案是指在B2C電商出口全過程中提供的供應(yīng)鏈解決方案。因此,對(duì)于B2C出口電商供應(yīng)鏈解決方案市場(chǎng)的參與者來說,特別是對(duì)提供涵蓋貨物運(yùn)輸、報(bào)關(guān)及清關(guān)服務(wù)、倉(cāng)儲(chǔ)、需求預(yù)測(cè)和庫存管理的端到端解決方案供應(yīng)商來說,涌現(xiàn)了大量的機(jī)會(huì)。B2C出口電商供應(yīng)鏈解決方案供應(yīng)商采用兩種模式,即直郵模式和海外倉(cāng)模式。
三、按服務(wù)模式劃分的B2C出口電商供應(yīng)鏈解決方案市場(chǎng)的規(guī)模
在過去的幾年里,出口電商供應(yīng)鏈解決方案市場(chǎng)顯著增長(zhǎng)。尤其是,B2C出口電商供應(yīng)鏈解決方案市場(chǎng)的市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)更迅速,由二零一七年的人民幣1,136億元增加至二零二二年的人民幣4,024億元,復(fù)合年增長(zhǎng)率為28.8%。于二零一九年至二零二零年,COVID-19的爆發(fā)推動(dòng)線上購(gòu)物的需求,并成為B2C出口電商供應(yīng)鏈解決方案需求大幅增加的主要推動(dòng)力。于二零二七年,市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到人民幣6,213億元,二零二二年至二零二七年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為9.1%。一般而言,B2C出口電商供應(yīng)鏈解決方案市場(chǎng)可劃分為海外倉(cāng)模式及直郵模式。
四、中國(guó)B2C出口電商供應(yīng)鏈解決方案市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局
中國(guó)出口電商供應(yīng)鏈解決方案市場(chǎng)較為分散,市場(chǎng)參與者超過4,000家,其中部分參與者采用直郵模式,部分參與者則采用海外倉(cāng)模式。有時(shí),為方便客戶,B2C出口電商供應(yīng)鏈解決方案供應(yīng)商同時(shí)采用直郵模式和海外倉(cāng)模式。相較于以小件為主的行業(yè)參與者,以中大件為主的B2C出口電商供應(yīng)鏈解決方案供應(yīng)商通常具備更高的毛利率和客戶忠誠(chéng)度等差異化優(yōu)勢(shì)。按二零二二年收益計(jì),中國(guó)前十大B2C出口電商供應(yīng)鏈解決方案供應(yīng)商占比約為7.5%。
按二零二二年收益計(jì),易達(dá)云在中國(guó)所有主要采用海外倉(cāng)模式的B2C出口電商供應(yīng)鏈解決方案供應(yīng)商中排名第七,市場(chǎng)份額約為0.4%。此外,易達(dá)云是在中國(guó)采用海外加盟倉(cāng)模式的最大B2C出口電商供應(yīng)鏈解決方案供應(yīng)商之一。
五、成本分析
大多數(shù)B2C出口電商供應(yīng)鏈解決方案供應(yīng)商的主要成本為海運(yùn)運(yùn)費(fèi)及尾程履約交付費(fèi)。
在二零二零年以前,從中國(guó)出發(fā)的海運(yùn)運(yùn)費(fèi)維持穩(wěn)定,保持在低于每標(biāo)準(zhǔn)箱1,000.0美元。二零二零年,COVID-19在全球范圍內(nèi)的爆發(fā)和傳播令線上購(gòu)物激增。隨后,由于主要港口處理大量增加的貨運(yùn)量的能力有限,疫情期間全球海運(yùn)能力分配不均,最終導(dǎo)致海運(yùn)運(yùn)費(fèi)上漲。海運(yùn)運(yùn)費(fèi)由二零一七年的每標(biāo)準(zhǔn)箱909.5美元攀升至二零二二年的峰值每標(biāo)準(zhǔn)箱4,794.2美元,復(fù)合年增長(zhǎng)率為39.4%。隨著中國(guó)平均集裝箱運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)自二零二二年八月以來不斷下降,預(yù)計(jì)最近數(shù)月的運(yùn)費(fèi)將有所下降,標(biāo)志著B2C出口電商供應(yīng)鏈解決方案市場(chǎng)正在恢復(fù)正常。于二零二七年,中國(guó)海運(yùn)運(yùn)費(fèi)預(yù)計(jì)將降至每標(biāo)準(zhǔn)箱1,703.5美元,二零二二年至二零二七年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為-18.7%。
近年來,美國(guó)的平均尾程履約費(fèi)持續(xù)增加,導(dǎo)致B2C出口電商供應(yīng)鏈解決方案供應(yīng)商須承擔(dān)的成本不斷上漲。于二零一七年至二零二二年,美國(guó)的平均尾程履約費(fèi)由二零一七年的每件包裹6.3美元增加至二零二二年的每件包裹8.0美元,二零一七年至二零二二年的年復(fù)合增長(zhǎng)率為4.9%。于二零二七年,在美國(guó)的平均尾程履約費(fèi)預(yù)計(jì)將達(dá)到每件包裹10.2美元,二零二二年至二零二七年的預(yù)期復(fù)合年增長(zhǎng)率為5.0%。
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