ChatGPT潮落 資金逃離AI概念股

　　ChatGPT訪問量首次出現負增長，寒氣傳導到證券市場。

　　上半年經歷暴漲的一眾AI概念股偃旗息鼓，藍色光標、三六零、昆侖萬維等知名個股均較高點跌超30%。微軟、英偉達也未能幸免，同樣有不同程度回調。

　　回顧這波過山車般的市場表現，眾多AI概念公司減持股票，甚至多達9家上市公司股東因離婚引起股權變動，在迅速吹大的AI泡沫市場中以這種戲劇性的方式退出。

　　資金出逃，ChatGPT光環(huán)漸暗，悲觀論調隨之而來。但更多跡象表明，大語言模型正在齊齊扎向B端。

　　7月7日，OpenAI將GPT-4 API全面開放，開發(fā)者和公司得以借助大模型造出更強大的生成式AI應用。百度、阿里也將旗下大模型的發(fā)力點瞄準B端，讓AI不止于對話，而是參與到各種應用場景的改造中。

　　潮水退卻，更多殺手級應用正在醞釀。

　　473只AI概念股超300只下跌

　　大語言模型帶給世界的興奮感正在下降，就連“頂流”ChatGPT的人氣也開走下坡路。

　　網站分析工具SimilarWeb的數據顯示，6月份，ChatGPT的全球訪問量首次出現下滑，環(huán)比降低了9.7%。事實上，今年前五個月，其訪問量環(huán)比增幅逐步下降，分別為131.6%、62.5%、55.8%、12.6%、2.8%。

　　流量與熱度持續(xù)衰減，用戶駐足的時間也有所減少。數據顯示，ChatGPT用戶平均訪問時間從8分32秒下降到7分48秒。

　　ChatGPT降溫，AI概念股的瘋狂上漲也戛然而止。

　　Choice數據顯示，6月21日至6月30日，A股人工智能板塊整體下跌5.38%，473只概念股中，超300只個股出現下跌。美股市場中，與AI產業(yè)關聯度較高的微軟、英偉達以及“芯片新秀”AMD較最高點也都有不同程度的下跌。

　　“被套牢”成了許多追投AI概念股股民的現狀。《元宇宙日爆》統計，截至7月7日股市收盤，眾多在上半年一度暴漲的AI概念股都迎來了慘烈回調，其中不乏知名個股�？拼笥嶏w、天地在線、藍色光標、三六零、昆侖萬維等曾經的“妖股”都大幅下跌，較年內高點回調幅度分別為16.33%、29.39%、37.52%和44.27%。資金來得快，走得也令人措手不及。

　　多只AI概念股經歷大幅回調

　　伴隨AI概念的降溫，被迅速吹大的泡沫開始出現裂痕。引人注目的是，在市場人聲鼎沸時，上市公司減持潮已經在暗流涌動。據統計，A股市場AI板塊203家上市公司中，年內已有79家公司發(fā)布減持公告，占比近四成。

　　芯片巨頭英偉達的董事也在6月逢高點減持套現。美國證券交易委員會(SEC)披露的文件顯示，英偉達多位董事在4天時間內密集減持近29萬股英偉達股票，價值約1.2億美元。

　　與此同時，“離婚潮”也在A股上演。今年以來，A股已有9家AI板塊上市公司披露因離婚引起公司權益變動，包括三六零、彤程新材、科信技術、天地數碼、通合科技、回天新材、賽騰股份、卓勝微。

　　上市公司股東離婚，多數結果指向了變相減持。以三六零為例，4月4日，三六零發(fā)布公告稱，實控人周鴻祎與前妻胡歡達成財產分割協議，周鴻祎擬將其直接持有的公司總股份的6.25%分割至胡歡名下，當時市場普遍質疑其利用離婚減持，三六零的股價也于當日見頂。

　　卓勝微則于6月20日晚公告稱，公司實控人之一唐壯與妻子易戈兵離婚，根據《離婚財產分割協議》，唐壯將其持有的公司3275.75萬股股份轉讓給易戈兵，占據公司總股本的6.14%。按當時的股價計算，這筆“分手費”對應的市值高達約34億元。

　　上市公司在泡沫期忙著套現，二級市場的股民們不幸成為“接盤俠”。上半年炒得轟轟烈烈的AI熱，轉眼間留下一地雞毛。

　　流量退潮 大語言模型走向B端

　　中信證券認為，ChatGPT用戶流量下滑主要源于個人用戶新鮮感降低。

　　SimilarWeb數據顯示，ChatGPT自推出兩個月后，活躍用戶便突破1億關口。這是由于它越級性的體驗收獲了全球用戶的追捧。根據Google熱度指數，從2022年10月至2023年4月，“AI”關鍵詞的熱度增長了267%。

　　而從5月份開始，“AI”關鍵詞的熱度增長趨于停滯，并在5月14日至21日的一周內出現了近一年來的最大幅度下滑。當眾多用戶體驗過ChatGPT后，發(fā)現這個知識面廣闊的對話機器人，主要的使用場景仍是文字歸納、編寫基本代碼等偏辦公類用途，多數個人用戶對其并沒有較強的需求黏性。

　　ChatGPT會就此涼涼嗎?

　　在中信證券看來，其熱度下降不單與外部原因有關，也源于其主體公司OpenAI運營策略的主動調整——受算力資源成本約束，將重心轉向B端市場。

　　這個觀點與獨立策略研究員陳佳不謀而合。陳佳表示，OpenAI本身對ChatGPT前期流量超速非常擔憂，因為其后臺服務器不堪其重。因此，OpenAI借助GPT升級到4.0的契機不僅推出了付費業(yè)務，更是調高了費率，希望把追熱度蹭流量的非核心開發(fā)級別的消費級用戶分流出去。

　　從產品層面來看，半年多以來，OpenAI除了推出GPT Plus的服務外，并未在面向C端用戶的場景中做出更多優(yōu)化。而越來越多的跡象表明，OpenAI正在將精力放在B端市場。

　　近期，OpenAI CEO Sam Altman在訪談中透露，最近季度的工作內容將重點發(fā)展面向企業(yè)的API服務以及繼續(xù)深化與微軟的合作。

　　就在7月7日，新的動向傳出，OpenAI在官網宣布，GPT-4 API全面開放使用�，F所有付費API用戶都可直接訪問GPT-4。預計到7月底之前，OpenAI會向全新的開發(fā)人員開放GPT-4 API使用權限。

　　GPT-4 API全面開放

　　此前，為了確保提供安全、穩(wěn)定的服務，開發(fā)人員一直只能通過后補申請的方式使用GPT-4，隨著GPT-4 API全面開放，全球開發(fā)者都能夠利用它增強自己的應用程序或者開發(fā)全新的生成式AI應用。

　　相比ChatGPT自身的能力，大語言模型與行業(yè)端應用的相加，能讓用戶更便捷、高效地體驗到AI的助力。就好比微軟將ChatGPT 技術整合到Office 365那樣，讓AI直接在辦公場景中發(fā)揮能力，包括總結會議紀要、高效創(chuàng)建PPT、起草電子郵件等等。

　　ChatGPT及其背后的大模型，如同一個底座，需要與不同垂直行業(yè)的場景相結合，才能產出具有直觀體驗感的應用。不止ChatGPT，百度的文心一言、阿里的通義千問也都更側重于改造B端。

　　文心一言發(fā)布后，百度智能云大模型平臺隨即上線，不僅提供包括文心一言在內的大模型服務，還提供大模型開發(fā)和應用的整套工具鏈。而阿里領軍人物“逍遙子”張勇也表示，阿里巴巴所有產品都將接入通義千問大模型，進行全面改造。

　　大語言模型在經歷C端用戶的歡呼和離去后，轉頭扎向B端，在全球開發(fā)者的智慧滋養(yǎng)下，走向百花齊放。當ChatGPT不再一枝獨秀，AI應用革命才算拉開序幕。