雷達(dá)財經(jīng)出品 文|李亦輝 編|深海

　　阿里巴巴成立24周年紀(jì)念日之際，迎來了新的董事長、CEO。

　　9月10日晚，據(jù)媒體報道，阿里巴巴集團(tuán)新任董事會主席蔡崇信發(fā)布全員信宣布，已在當(dāng)日按計劃完成集團(tuán)管理職務(wù)交接，已接任集團(tuán)董事會主席職務(wù)，而吳泳銘出任集團(tuán)CEO。

　　全員信信息還顯示，張勇(逍遙子)一并辭去了阿里云董事長與CEO職務(wù)，阿里云董事長與CEO即日起將由集團(tuán)CEO吳泳銘兼任。阿里巴巴集團(tuán)將投資10億美金支持張勇設(shè)立面向未來的科技基金，并授予張勇阿里史上第一個“功勛阿里人”榮譽(yù)稱號。

　　伴隨著管理層交接棒，阿里自3月份宣布“1+6+N”組織變革開啟，也正給公司帶來全新的變化。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，這輪組織變更后阿里內(nèi)部打破大鍋飯，逐漸形成一個“市場經(jīng)濟(jì)”模式。這種情況下，兩位創(chuàng)業(yè)老將蔡崇信和吳泳銘，將主導(dǎo)公司下一階段的走向。

　　而就在阿里推動“24年來最重要變革”之際，其兩大競爭對手京東和拼多多也沒閑著。據(jù)《晚點(diǎn) LatePost》報道，今年6月底的一天，京東創(chuàng)始人劉強(qiáng)東召集了數(shù)千名員工，分享了自己總結(jié)的京東20條增長經(jīng)驗(yàn)，核心是回歸產(chǎn)品、服務(wù)和價格。

　　強(qiáng)調(diào)增長的還有拼多多。該公司二季度營收同比增速高達(dá)66.3%。此外，吃透低價紅利的拼多多，又將這一策略復(fù)制到國外，其海外項(xiàng)目Temu的增長也持續(xù)為外界關(guān)注。

　　阿里也選擇將高性價作為發(fā)力方向。今年6月下旬，據(jù)媒體報道，馬云為淘天集團(tuán)指出了三個方向：回歸淘寶、回歸用戶、回歸互聯(lián)網(wǎng)。未來，三家電商巨頭價格戰(zhàn)或愈發(fā)激烈。

　　阿里變革告別“大鍋飯”

　　本次阿里高層人事變動，在今年6月20日張勇已通過內(nèi)部信的方式作了預(yù)告。當(dāng)時張勇稱，自2023年9月10日起，他將不再繼續(xù)擔(dān)任阿里巴巴集團(tuán)董事會主席和首席執(zhí)行官，而專心全職做好阿里云智能集團(tuán)董事長兼首席執(zhí)行官的工作。

　　公開資料顯示，張勇自2007年加入阿里集團(tuán)以來，先后擔(dān)任淘寶首席財務(wù)官、天貓總裁和集團(tuán)首席運(yùn)營官。阿里的一些重大發(fā)展節(jié)點(diǎn)背后，如創(chuàng)立雙十一購物節(jié)、帶領(lǐng)集團(tuán)的無線化轉(zhuǎn)型、全球化布局等事件中都有張勇的身影。

　　親臨業(yè)務(wù)前線的經(jīng)驗(yàn)加上輝煌的成績，讓CFO出身的張勇成為阿里為數(shù)不多的多元化管理人才。于是從2015年5月開始，張勇便出任阿里巴巴集團(tuán)CEO，并在4年后退休的創(chuàng)始人馬云手中接過董事局主席一職。

　　這期間，張勇主導(dǎo)下的阿里進(jìn)行了組織結(jié)構(gòu)升級，形成著名的“大中臺，小前臺”的組織機(jī)制，讓一線業(yè)務(wù)更靈動;并提出“新零售”戰(zhàn)略，包括促成盒馬鮮生的落地，投資高鑫零售，并購銀泰商業(yè)等。

　　一些分析指出，張勇時代的阿里巴巴，雖然規(guī)�？焖倥蛎�，業(yè)務(wù)的多元和復(fù)雜性也在增加，但不再是鮮有競爭對手，而是強(qiáng)敵環(huán)伺，核心業(yè)務(wù)遭蠶食。

　　體現(xiàn)在財報上，阿里中國零售電商收入在2021年四季度首次下滑。同時阿里的“吸金”能力大不如從前，其2023財年凈利潤不足2021財年的一半。

　　伴隨中臺效率降低、各業(yè)務(wù)增長放緩，2020年前后，張勇開始嘗試打造敏捷組織。他打薄中臺，推動多元化治理，在自己和事業(yè)群總裁之間新設(shè)“分管大總裁”，壓縮分管責(zé)任人對自己的匯報關(guān)系數(shù)量。

　　但是，隨著外部競爭環(huán)境的變化，僅僅在公司治理方式上的變革還不夠，阿里需要向越來越龐大臃腫的業(yè)務(wù)動刀。

　　根據(jù)公司3月28日公布的方案，在阿里巴巴集團(tuán)之下，將設(shè)立阿里云智能、淘寶天貓商業(yè)、本地生活、菜鳥、國際數(shù)字商業(yè)、大文娛等六大業(yè)務(wù)集團(tuán)和多家業(yè)務(wù)公司。業(yè)務(wù)集團(tuán)和業(yè)務(wù)公司將由各自董事會領(lǐng)導(dǎo)下的CEO負(fù)責(zé)制，阿里巴巴集團(tuán)則將全面實(shí)行控股公司管理。

　　這次“1+6+N”的變革，被阿里認(rèn)為是基于此前一系列探索基礎(chǔ)上更徹底的變革，也是一次生產(chǎn)關(guān)系的深刻變革。

　　顯然，阿里各業(yè)務(wù)要從以前的一個高度統(tǒng)一的經(jīng)濟(jì)體、“大鍋飯”中，轉(zhuǎn)向開始獨(dú)立地面對市場進(jìn)行競爭。一位阿里業(yè)務(wù)組織負(fù)責(zé)人此前曾對藍(lán)鯨財經(jīng)表示，“原來是太過講究合作與站位，反而在面對外部競爭者時失去了狼性。”

　　蔡崇信在最新的內(nèi)部信中稱，在逍遙子(張勇)和團(tuán)隊(duì)的共同努力下，整個變革在各業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展的同時穩(wěn)步推進(jìn)，到目前為止這一次變革已經(jīng)基本成型，初見成效。

　　在業(yè)內(nèi)看來，主導(dǎo)了阿里多次變革的張勇，更擅長內(nèi)部資源配置;有著豐富全球化經(jīng)驗(yàn)的蔡崇信，則擅長在阿里外部配置資源。

　　如今由蔡崇信接過一號位的權(quán)杖，預(yù)示著阿里今后的加碼方向：那就是推動旗下業(yè)務(wù)組織分別上市，去協(xié)調(diào)資源讓業(yè)務(wù)組織擁有更好的市場競爭力。

　　不過，要徹底重塑競爭力，阿里還需在戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)層面同步進(jìn)行調(diào)整。今年6月下旬，據(jù)媒體報道，馬云為淘天集團(tuán)指出了三個方向：回歸淘寶、回歸用戶、回歸互聯(lián)網(wǎng)。

　　劉強(qiáng)東強(qiáng)調(diào)低價戰(zhàn)略

　　2023年上半年，電商巨頭們一個鮮明的動作便是，重回低價競爭，淘寶天貓、京東更是直接加入“百億補(bǔ)貼”混戰(zhàn)。

　　巨頭博弈的背后，電商紅利見頂，流量趨于分散、碎片化。伴隨著抖音等強(qiáng)勁對手的加入，傳統(tǒng)電商平臺被卷入進(jìn)前所未有的激烈競爭中。

　　北京商報在文章中引用數(shù)據(jù)稱，全國網(wǎng)上零售額的增速已呈現(xiàn)逐年放緩的跡象，從2018年的23.9%下降至2022年的4%。

　　好在上半年大環(huán)境持續(xù)回暖。據(jù)商務(wù)部消息，2023年上半年，我國網(wǎng)絡(luò)零售市場規(guī)�？傮w呈穩(wěn)步增長態(tài)勢。上半年全國網(wǎng)上零售額7.16萬億元，同比增長13.1%。

　　但主流電商平臺之一的京東，表現(xiàn)卻不及大盤，上半年零售業(yè)務(wù)同比增速僅在1.43%，收入為4656.38億元，其中“日用百貨商品”營收更是同比減少8.64%至1602.89億元，成為影響京東零售業(yè)績的主要品類。

　　存量競爭時代，京東丟失的蛋糕，必然被友商所蠶食。因此，劉強(qiáng)東持續(xù)強(qiáng)調(diào)低價戰(zhàn)略，希望京東重拾價格優(yōu)勢，從而贏回消費(fèi)者�！锻睃c(diǎn) LatePost》上述報道指出，6月底的培訓(xùn)中，劉強(qiáng)東要求在京東用戶心智的品類上要“堅(jiān)決干架!”

　　同時，為了兼顧商品低價和平臺利潤，京東通過大量引入第三方商家，并讓這些商家充分競價。

　　例如京東啟動的“春曉計劃”，能在成本、流量、效率、物流、金融等多方面給予中小商家支持。在二季度財報電話會上，京東CFO單甦提到，京東的第三方商家業(yè)務(wù)收入增速達(dá)到了雙位數(shù)。

　　除了重新舉起“低價”旗幟，京東還在8月23日宣布將低價戰(zhàn)火燒向運(yùn)費(fèi)，下調(diào)自營商品的包郵門檻至59元，京東核心用戶PLUS會員可享受全年無限包郵。

　　但京東并不想簡單粗暴地打燒錢補(bǔ)貼戰(zhàn)。在劉強(qiáng)東看來，一切低價都是努力提高效率、降低成本的結(jié)果。京東每便宜一分錢，都是從更高的商品周轉(zhuǎn)率、更合理的訂單送達(dá)流程規(guī)劃中得來的。

　　這條路能不能走通，京東還需要更多的時間來檢驗(yàn)。而在組織方面，京東自去年四季度開始，就逐步精簡層級、淘汰低效部門。人事上，今年5月份京東集團(tuán)迎來史上首位女CEO許冉;6月底，京東老兵閆小兵也回歸京東，并成為新成立的創(chuàng)新零售事業(yè)部負(fù)責(zé)人。

　　根據(jù)晚點(diǎn)的報道，劉強(qiáng)東提到，要用組織、人才、文化驅(qū)動增長，要打造團(tuán)結(jié)一致、能打硬仗的團(tuán)隊(duì)。

　　拼多多繼續(xù)吃低價紅利

　　雷達(dá)財經(jīng)注意到，聚焦低價是近幾年頭部電商平臺的一個顯著戰(zhàn)略調(diào)整。這一切，離不開低價開路的拼多多這條“鲇魚”，而其至今仍在坐享紅利。

　　8月29日晚間，拼多多公布的二季度業(yè)績顯示，其營收達(dá)522.8億元，同比增長66.3%，環(huán)比上一季度凈增146億元，增速環(huán)比上月的58%同樣有所增加;調(diào)整后凈利潤152.7億元，同比增長42%。

　　表面上，拼多多未受到競爭對手低價策略的影響，但仔細(xì)梳理發(fā)現(xiàn)，高速增長的代價是繼續(xù)大筆投入。

　　由于第二季度有重要的618年中大促，拼多多百億補(bǔ)貼連續(xù)投入150億消費(fèi)券，對數(shù)碼家電等重點(diǎn)領(lǐng)域進(jìn)行補(bǔ)貼。

　　平臺數(shù)據(jù)顯示，今年上半年“百億補(bǔ)貼”頻道用戶數(shù)和品牌數(shù)增長明顯。過去在拼多多消費(fèi)額不足500元的群體，今年上半年消費(fèi)額上漲了近2倍。

　　反映到費(fèi)用層面，拼多多第一季度銷售和營銷支出為162.6億元，繼續(xù)同比增長了45%;第二季度銷售和營銷費(fèi)用為175.4億元，同比增長54.7%，導(dǎo)致總運(yùn)營費(fèi)用達(dá)到208億元，同比增長41%。

　　兩位數(shù)的營銷增速背后，拼多多依然通過補(bǔ)貼來維持自身的低價優(yōu)勢。眼下隨著友商加入進(jìn)來，拼多多更沒有放棄補(bǔ)貼用戶的理由。但拼多多需要考慮的是，假如失去了百億補(bǔ)貼這把“殺手锏”，該如何保住業(yè)務(wù)基本盤。

　　值得關(guān)注的是，退休兩年之久的拼多多創(chuàng)始人黃崢，很少出現(xiàn)在公眾視野中。但在近期，有人在新加坡偶遇穿格子襯衫的黃崢。

　　與此同時，另有消息顯示拼多多的海外跨境電商項(xiàng)目Temu于8月底正式上線智利、菲律賓站，其中菲律賓是其東南亞地區(qū)首站。

　　Temu是投資者尤為關(guān)注的項(xiàng)目，被認(rèn)為是拼多多要進(jìn)一步打開低價天花板的嘗試。但無論是財報還是業(yè)績電話會上，拼多多及管理層都對Temu的發(fā)展情況三緘其口。

　　一季度財報后的電話會上，拼多多財務(wù)副總裁劉珺表示Temu業(yè)務(wù)還處在起步階段，與整體規(guī)模相比，Temu的營收占比也相對較小，相信業(yè)務(wù)帶來的正向財務(wù)回報也會逐漸顯現(xiàn)。

　　然而，Temu帶來的成本支出是實(shí)實(shí)在在的。第二季度，拼多多銷售成本為189億元，同比提升高達(dá)137.3%，主要原因就是對Temu、多多買菜兩項(xiàng)未盈利業(yè)務(wù)的投資。

　　一些投資者擔(dān)心，盡管Temu可能存在新的想象空間，但其擴(kuò)張也會進(jìn)一步拖累拼多多的利潤率。從國內(nèi)卷到國外，拼多多在多個市場上還能否應(yīng)付自如。

　　后張勇時代，阿里除了低價武器，還將拋出哪些舉措迎戰(zhàn)京東和拼多多，雷達(dá)財經(jīng)將繼續(xù)關(guān)注。