行業(yè)新變革，車車科技的最大增長驅動力始終是數字化？

　　借助新能源汽車的快速發(fā)展，新能源車險行業(yè)規(guī)模正在不斷擴大，截至2022年，我國新能源車險保費規(guī)模已達650億元，據專家預估，今年全年或將超千億。

　　在此背景下，車車科技作為專注車險的保險科技龍頭公司，發(fā)展同樣迅速。近期，車車科技宣布與PIAI成功合并，完成在美國納斯達克上市。公司上市首日，股價暴漲582%，最終收盤價為75美元，市值接近60億美元。

　　不過，在車車科技成功上市的背后，汽車銷量增速放緩問題逐漸凸顯。如何利用科技破局，打開新的業(yè)績增長點，對于車車科技而言一切才剛剛開始。

　　龐大車險市場，第三方交易平臺有何發(fā)展價值?

　　根據中研研究院《2023-2028年汽車后市場行業(yè)市場發(fā)展環(huán)境與投資趨勢分析報告》，在“法定”三責險的帶動下，商業(yè)車險隨之崛起，公車、拖拉機、私家車逐步成為車險保費增長的主要驅動，2022年汽車保險市場規(guī)模達到2931億元，同比增長14.17%。

　　而隨著市場規(guī)模不斷擴大，體系不完善的問題也愈發(fā)凸顯，其中最為明顯的，就是車險交易鏈條過長。在車險行業(yè)的傳統經營模式中，保險公司需要經過代理人等多層中介才能觸達客戶，而超過40%的傭金最終被歸屬給了保險代理人，這種金字塔式的經銷結構，限制了車險業(yè)務效率的提高，且難以為消費者匹配更準確、性價比更高的車險產品，進而導致諸多矛盾產生。

　　在此基礎上，保險公司有直接觸達客戶的需求，消費者也希望保險公司能夠提供個性化定制和高性價比的車險產品。而解決行業(yè)痛點的關鍵，還是在于運營模式的變革，并需加強對數字化技術的運用。這也給了車車科技等第三方數字化車險交易平臺發(fā)展的契機。

　　車車科技創(chuàng)始人張磊曾表示，“第三方交易平臺在車險這8000億的市場里面，未來至少能做到500甚至1000億。小而雜亂型的傳統代理公司將被數字化平臺取代”。

　　而車車科技的優(yōu)勢也顯而易見。針對行業(yè)痛點，車車科技的解決方案是構建高適應性的交互平臺，通過一端連接保險公司，一端連接車險用戶，打通涵蓋報價、核保、支付、出單等服務的交易鏈條。在交易過程中，車車科技可以運用數字化手段，對車主駕駛行為進行數據收集和AI分析等，進而幫助保險公司實現更加高效透明的業(yè)務運營，并為消費者提供定制化服務，一定程度上利于降低獲客成本。

　　截至2022年年底，車車科技已和近60家保險公司的核心技術系統實現了整合，目前已成為國內最大的車險數字化交易平臺。

　　值得一提的是，現階段平安保險等行業(yè)巨頭也在爭相推進數字化轉型，有業(yè)內人士認為，這將對第三方數字保險平臺形成擠壓效應。但實際上，實現車險交易的全流程數字化，并非易事。張磊曾表示，“國內七八十家財產險公司，能做到車險交易全流程數字化的不超過五家”。

　　原因在于保險公司內部接口標準難以統一，甚至網銷、電銷接口也存在區(qū)別，想做好閉環(huán)數字化交易，需要投入數億元的成本和大量的時間調試，而且很多大型保險公司經營單元都在支公司，費用、核保等權利都需要下放才能進行，這也使得頭部險企無法在短時間內實現自我革新。因此，對車車科技等第三方數字化車險交易平臺來說，當下正是加深護城河、筑牢競爭壁壘的絕佳機會。

　　基于此，除了線上化交易以外，車車科技也將發(fā)展目光投向線下基礎設施建設，以增強自身的行業(yè)競爭力，并更進一步完善商業(yè)閉環(huán)。據了解，早在2017年，車車科技就通過收購泛華金控車險業(yè)務，完成了全國130多家分支機構的布設，覆蓋全國100%的地級市，下沉全國87%縣域的基礎設施網絡。

　　對應來看，通常線上車險平臺公司并無地方分支機構。例如，眾安車險選擇了通過SaaS平臺及API界面對接線下汽車后市場等長尾渠道，雖然無需鋪設大量人力對接和維護，但面對鄉(xiāng)鎮(zhèn)等下沉市場，暫無有效觸達方式。

　　憑借著業(yè)務模式優(yōu)勢，車車科技近年來的業(yè)績也處于持續(xù)提升狀態(tài)。招股書顯示，2021-2022年，車車科技的毛保費分別為111億元、166億元，凈收入分別達到17.4億元、26.8億元。

　　值得注意的是，隨著新能源汽車時代到來，險企的發(fā)展也邁入新階段，為了適應新的市場需求，“重構”成為關鍵項，其中包括險企在產品設計、服務流程、團隊建設、考核標準等方面的創(chuàng)新升級。正如21世紀經濟報道開展的“金融新供給”專題調研中，多位車險業(yè)內人士均認為，“新能源車險相當于重新構建新的業(yè)務形態(tài)”。

　　在這一重塑過程中，車車科技這類數字化車險交易平臺無疑受到更大重視。但與此同時，國內汽車市場日趨飽和，此趨勢下，車車科技等數字車險公司如何挖掘新機遇，進一步明確未來的增長前景?

　　行業(yè)迎來重要變革，科技仍是險企破局重要砝碼?

　　2022年12月30日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關于擴大商業(yè)車險自主定價系數浮動范圍等有關事項的通知》，明確商業(yè)車險自主定價系數的浮動范圍由0.65至1.35擴大為0.5至1.5。這是3年來車險領域最大的費用改革措施。

　　本次政策變革，契合了當前車險行業(yè)質與量提升的要求。在質方面，車險公司一定程度上面臨高出險率、高賠付金額等問題，尤其在新能源車險這一類別上，由于車主相對年輕化，駕駛風格更激進，再加上三電系統和一體化壓鑄等帶來的高維修成本，車險公司存在較大的成本壓力，進而也會有提高保費的舉措，根據中國保信數據，新能源汽車單均保費高出非新能源汽車21%，最終導致“車主喊貴，險企叫虧”兩端抱怨的局面。而在新政策要求下，車險企業(yè)依靠更大的系數實現靈活定價，可以提高風險與保費的匹配度，有利于做好精細化運營。

　　具體到量方面，新政策下，自主定價系數上限提升至1.5，將為保險公司打開高風險業(yè)務的保費空間;自主定價系數下限降到0.5，或能更好地吸引車主投保。綜合下來，險企總體收入有望得到持續(xù)增長。

　　但從市場的發(fā)展規(guī)律來看，車險行業(yè)的政策變革也很有可能引起價格戰(zhàn)。當前，新能源汽車行業(yè)銷量增速放緩現象逐漸凸顯。中國汽車工業(yè)協會副秘書長李邵華表示，新能源汽車銷量在2023年會繼續(xù)增長，但業(yè)內普遍增速會從100%回落到30%左右。

　　在此背景下，不乏一些后發(fā)車險玩家為了搶占市場，利用政策利好，掀起一波“以價格換份額”的浪潮，從一些跡象即可以預見。據悉，部分財險公司已在部分地區(qū)打起價格戰(zhàn)，給渠道的手續(xù)費率最高超過30%。而且，第二梯隊險企車險業(yè)務平均綜合費用率達30.23%，其他中小公司車險綜合費用率更是高達36.21%。

　　由此來看車車科技，作為一家第三方數字車險廠商，其不僅面臨更加復雜的市場需求變化，也難以避免日趨激烈的行業(yè)競爭。

　　不過，車車科技能到達如今的行業(yè)地位也并非一日之功。相比擔憂競爭對手的超越，其更關注的可能是如何持續(xù)提升自身的長期競爭力。

　　實際上，車車科技未來增長的發(fā)力點仍然是科技。只有提升技術實力，帶來更好的產品和體驗，消費者才會積極買單，險企也不容易掉入價格戰(zhàn)的陷阱里。具體而言，新能源汽車行業(yè)本就是技術驅動行業(yè)，隨著新能源汽車的不斷發(fā)展，車險行業(yè)將面對愈加龐大的駕駛數據、車輛數據，為了搶占市場先機，相關企業(yè)也必須積極提升技術水平。

　　正如張磊所言，智能網聯和自動駕駛改變了保險的精算模型，車機將作為智能終端成為人的第三空間，成為保險的投保和理賠的超級入口。在此基礎上，保險創(chuàng)新將大有可為。

　　因此，可以看到，車車科技仍在不斷進行車企保險數字化實踐探索。2023年5月，車車科技發(fā)布新能源車險2.0升級解決方案，連接人保、平安、太平洋等10余家保險公司，服務蔚來、理想、小鵬、集度等10多家車企，產品具備SaaS化系統運營、保司API集約管理、數字化運營、增值產品創(chuàng)新、全國服務網絡升級五大綜合科技優(yōu)勢。

　　而且在車險效率提升的同時，利用高效的信息化平臺，車車科技也擁有了業(yè)務多樣化的可能性。公開資料顯示，我國非車險保費預計2026年將達5.8萬億元，年復合增長率為9.2%。這一背景下，對于車車科技而言，可以充分利用自身優(yōu)勢，開拓人身險、健康險等非車險產品。據張磊介紹，公司已面向全國開通非車險服務，合作伙伴包括復星聯合保險、弘康人壽、人保健康等人身險公司，有望進一步提升盈利能力。

　　總體而言，車車科技憑借領先技術，已成長為頭部車險科技公司。未來，隨著上市后持續(xù)融資，車車科技進一步加大科技投入，夯實線上平臺運營基礎，加之拓展非車險業(yè)務等一系列動作，或將為投保人和保險公司創(chuàng)造更大的價值。

　　作者：Perfect Lee

　　來源：美股研究社