[No.H100]
8月7日消息,據(jù)國(guó)外媒體報(bào)道,通過(guò)綜合多方消息顯示,第二只愿景基金的一些潛在投資者并未承諾具體投資金額,一些投資者計(jì)劃通過(guò)某種形式的債務(wù)承擔(dān)大部分融資承諾,有關(guān)該基金將如何籌資以及投資者的類(lèi)型數(shù)量等重要問(wèn)題也尚未最終確定。軟銀所謂1080億美元規(guī)模的第二只愿景基金目前來(lái)看似乎仍是空中樓閣。
上個(gè)月軟銀集團(tuán)宣布成立一只新的科技投資基金,也就是第二只愿景基金(Vision Fund 2),從蘋(píng)果和微軟等公司和機(jī)構(gòu)處募集意向資金1080億美元。
1080億美元將使第二只愿景基金成為全球最大的科技基金,但這個(gè)數(shù)字并不像看上去那么可靠。
軟銀在一份新聞稿中表示,它與12家指定實(shí)體等達(dá)成了諒解備忘錄,“基于上述情況”,軟銀第二只愿景基金的資金總額“已達(dá)到約1080億美元”。
知情人士表示,軟銀希望通過(guò)未在公開(kāi)聲明中列出的潛在投資者來(lái)籌得這筆資金。這些知情人士還說(shuō),這一數(shù)字可能包括債務(wù)或類(lèi)似債務(wù)的證券,超出了通常對(duì)“資金”的定義。
據(jù)粗略統(tǒng)計(jì),除了軟銀承諾的380億美元之外,第二只愿景基金預(yù)計(jì)將從其他實(shí)體獲得700億美元的資金,其中大部分可能來(lái)自軟銀尚未公開(kāi)的投資者。
幾位潛在投資者說(shuō),雖然軟銀已經(jīng)迫不及待宣布了第二只愿景基金的成立,但相關(guān)談判還處于早期階段,這與更常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)投資做法形成了鮮明對(duì)比。風(fēng)險(xiǎn)投資的做法是,在獲得投資者的堅(jiān)定承諾后,再宣布一只基金的規(guī)模。一位知情人士表示,一位諒解備忘錄簽署人沒(méi)有向軟銀提供任何具體的投資金額。
軟銀籌集的巨額資金引起了科技界的濃厚興趣。迄今為止,軟銀運(yùn)營(yíng)的第一只愿景基金仍是全球最大的科技投資基金,擁有近1000億美元的資本,其投資已經(jīng)改變了年輕企業(yè)的生存環(huán)境。愿景基金在成立不到兩年的時(shí)間里,就向打車(chē)服務(wù)公司Uber以及共享辦公空間初創(chuàng)企業(yè)WeWork等公司投入了數(shù)十億美元。愿景基金不斷推高科技企業(yè)估值,并引領(lǐng)其他風(fēng)險(xiǎn)投資家創(chuàng)建自己的巨型基金。
現(xiàn)在,第一只愿景基金的投資即將告罄。這給軟銀帶來(lái)了不少壓力,從而要求它再籌集一大筆資金,以便跟上該公司創(chuàng)始人孫正義(Masayoshi Son)所設(shè)定的快速交易步伐。
如果軟銀真的能夠籌集到1080億美元,并像第一只基金那樣迅速行動(dòng),可能會(huì)給硅谷帶來(lái)進(jìn)一步的混亂。該公司表示,第二只愿景基金將以人工智能為重點(diǎn),并“通過(guò)投資于市場(chǎng)領(lǐng)先的成長(zhǎng)型技術(shù)公司,推動(dòng)人工智能革命加速”。
不過(guò)知情人士說(shuō),有關(guān)該基金將如何籌資以及投資者的類(lèi)型數(shù)量等重要問(wèn)題尚未確定。
一些知情人士說(shuō),一些投資者計(jì)劃通過(guò)某種形式的債務(wù)承擔(dān)大部分融資承諾。對(duì)于投資基金來(lái)說(shuō),這是一種不同尋常的籌資方式,不過(guò)第一只愿景基金也使用了一種類(lèi)似于債務(wù)優(yōu)先股的資本形式,固定回報(bào)率為7%。
知情人士表示,軟銀沒(méi)有等待正在進(jìn)行的商討結(jié)果,就匆忙形成諒解備忘錄,并宣布成立第二只愿景基金。
其中一項(xiàng)談判是與阿布扎比主權(quán)財(cái)富基金穆巴達(dá)拉投資公司(Mubadala Investment)進(jìn)行的,后者是軟銀第一只愿景基金的大投資者。一位知情人士說(shuō),穆巴達(dá)拉可能最多投資250億美元,高于該公司此前對(duì)第一只愿景基金做出的150億美元的投資承諾。穆巴達(dá)拉的一位代表拒絕置評(píng)。
一位知情人士表示,軟銀之所以匆忙宣布成立第二只愿景基金的決定,是因?yàn)榈谝恢辉妇盎鸬目赏顿Y資金即將告罄,而且一旦軟銀董事會(huì)批準(zhǔn)了自己對(duì)第二只愿景基金的巨額資本承諾,就必須公布這一決定。
這種輕率的行事風(fēng)格和積極樂(lè)觀的心態(tài)是軟銀和孫正義的典型特征。上世紀(jì)80年代,孫正義將軟銀從一家日本軟件分銷(xiāo)商打造成全球最具影響力的科技投資者之一,其本人也以先見(jiàn)之明而聞名遐邇,其最具標(biāo)志性的舉措就是軟銀對(duì)中國(guó)電子商務(wù)巨頭阿里巴巴的早期投資。孫正義開(kāi)玩笑地說(shuō)自己是一個(gè)喜歡高談闊論的人。
但無(wú)疑孫正義成功實(shí)現(xiàn)了他的一些宏偉抱負(fù),包括設(shè)立第一只愿景基金。
第二只愿景基金的潛在投資者肯定會(huì)密切關(guān)注第一只基金的表現(xiàn)。孫正義說(shuō),在截至3月份的財(cái)年中,該基金的回報(bào)率為29%。其中大部分來(lái)自難以估值的私營(yíng)企業(yè)賬面收益。
在已上市的五家愿景基金投資組合公司中,有四家公司目前的股價(jià)低于其首次公開(kāi)發(fā)行價(jià)或首日交易價(jià)格。作為愿景基金的最大投資之一,Uber股價(jià)本周一下跌逾3%至39.05美元,低于其45美元的發(fā)行價(jià)。
根據(jù)粗略估算,在軟銀列出的已簽署愿景基金諒解備忘錄的公司中,對(duì)第二只愿景基金的總投資不太可能超過(guò)幾百億美元。這是綜合各方信息得出的結(jié)論。此前有媒體報(bào)道稱(chēng),有幾家日本參與者投資了數(shù)百萬(wàn)美元,而不是數(shù)十億美元。
一位知情人士說(shuō),軟銀曾告訴一位潛在投資者,希望該公司先簽署一份諒解備忘錄,表明對(duì)第二只愿景基金的興趣,以便就新基金的成立發(fā)布新聞稿。這位人士說(shuō),投資者只有一周的時(shí)間來(lái)審核備忘錄并做出決定。
沙特主權(quán)財(cái)富基金公共投資基金(PIF)是第一只愿景基金的最大投資者,當(dāng)時(shí)承諾投資450億美元。據(jù)報(bào)道,PIF不打算在第二只愿景基金上投入那么多資金。(騰訊科技審校/皎晗)
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