[No.H100]
據(jù)外媒報(bào)道,軟銀創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官孫正義周三在財(cái)報(bào)發(fā)布后舉行的新聞發(fā)布會(huì)中表示,將收回先前制定的目標(biāo),不再把募資1080億美元作為愿景基金2的目標(biāo)。孫正義還表示,軟銀可能會(huì)為愿景基金2自籌資金。
軟銀發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示,在截至12月31日的上一財(cái)季,該公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為26億日元,同比下滑99%,不及市場(chǎng)預(yù)期的3447億日元。軟銀業(yè)績(jī)同比大幅下滑,主要受愿景基金出現(xiàn)虧損的影響。當(dāng)季,愿景基金的虧損達(dá)到2251億日元(約合20.5億美元)。
因?yàn)樵妇盎鹪谌ツ暝馐艿揭幌盗械拇煺�,孫正義的早期支持者正在重新考慮對(duì)愿景基金2的承諾。軟銀在去年7月曾宣布,該公司已同包括蘋果、富士康、微軟、渣打銀行在內(nèi)的十多家公司簽訂協(xié)議,預(yù)計(jì)愿景基金2號(hào)將募集到1080億美元資金。
在新聞發(fā)布會(huì)中,孫正義被反復(fù)問到有關(guān)愿景基金2的情況。他表示,他仍想為愿景基金2募集資金,但是WeWork遇到的麻煩阻礙了這一計(jì)劃。他表示,愿景基金的主要支持者--沙特阿拉伯的Public Investment Fund和阿布扎比的Mubadala Investment Co.,到目前為止一直處于觀望狀態(tài)。他表示,軟銀可能會(huì)從規(guī)模較小的過渡基金開始,這樣它就可以繼續(xù)投資。他說:“我們聽到的反饋表明,的許多計(jì)劃投資者一直對(duì)WeWork和Uber的麻煩感到擔(dān)憂。不過我們完全有可能繼續(xù)用自己的資金進(jìn)行投資。”
不過孫正義并未透露愿景基金2的規(guī)模。“經(jīng)過反復(fù)思考,這次規(guī)模似乎有所縮小。我們可以在接下來的一兩年里使用一只規(guī)模較小的過渡基金,然后在這些結(jié)果的基礎(chǔ)上再募集愿景基金2。”《華爾街日?qǐng)?bào)》上周報(bào)道稱,愿景基金2的實(shí)際募資額可能不到計(jì)劃募資的一半,軟銀考慮出資400億至500億美元,占到其中的絕大多數(shù)。
孫正義在新聞發(fā)布會(huì)中向股東和媒體強(qiáng)調(diào)了愿景基金積極的一面。他表示,愿景基金有望在本財(cái)季恢復(fù)盈利。目前,愿景基金投資的公司當(dāng)中,已有8家公司成為上市公司,包括了Uber、Slack等。軟銀持有的這8家公司的股份在本財(cái)季已賬面增值30億美元。“在上一次財(cái)報(bào)發(fā)布后的新聞發(fā)布會(huì)中,我說了20次‘抱歉’。但是寒冬過后春天就會(huì)接踵而至,”他說。
在上一財(cái)季結(jié)束之后,愿景基金投資組合中股價(jià)變動(dòng)最大的無疑是Uber。自今年年初至今,這家網(wǎng)約車巨頭的股價(jià)已累計(jì)上漲了35%以上。孫正義對(duì)此表示,這也意味著軟銀對(duì)Uber的投資已獲得了15億美元的投資回報(bào),而不是截至去年年底的虧損10億美元。
軟銀在財(cái)報(bào)中未過多的透露愿景基金的整體表現(xiàn)。該公司稱,愿景基金上一財(cái)季投資組合中有88家公司,與前一財(cái)季相同。在所有的投資當(dāng)中,對(duì)29家公司的投資出現(xiàn)了升值,對(duì)31家公司的投資出現(xiàn)了虧損。投資未實(shí)現(xiàn)收益,或收購(gòu)股份的成本與當(dāng)前公允價(jià)值之間的差額,縮水至52億美元。這還不到軟銀6個(gè)月前公布的賬面利潤(rùn)的三分之一。
Asymmetric Advisors駐新加坡分析師阿米爾·安瓦薩德(Amir Anvarzadeh)表示,“愿景基金仍將會(huì)遇到許多的問題。這家基金確實(shí)需要關(guān)注投資對(duì)象的盈利能力,而非是營(yíng)收增幅。”
軟銀還表示,將為其投資組合公司引入新的治理標(biāo)準(zhǔn),包括董事會(huì)的組成、創(chuàng)始人和管理層的權(quán)利、股東的權(quán)利,以及減輕潛在的利益沖突。該公司在聲明中表示,新規(guī)則將“提高投資組合公司的價(jià)值創(chuàng)造和流動(dòng)性。”
過去的12個(gè)月對(duì)軟銀和孫正義而言猶如坐過山車一般。一年前,軟銀宣布了公司成立以來最大規(guī)模的回購(gòu)方案,引發(fā)股價(jià)大漲,將股價(jià)推至2000年網(wǎng)絡(luò)泡沫破滅之后的最高值。但是Uber令人失望的首次公開募股和WeWork隨后上市流產(chǎn),在幾個(gè)月內(nèi)讓軟銀股價(jià)的漲幅化為烏有。但在激進(jìn)對(duì)沖基金Elliott Management宣布建倉(cāng)軟銀股票,以及Sprint與T-Mobile美國(guó)合并的交易獲法院批準(zhǔn)之后,軟銀股價(jià)在過去一周內(nèi)再度大漲。
孫正義在周三還表示,Elliott Management是公司的“重要伙伴”。他還表示,在回購(gòu)公司股票和股票價(jià)值的問題上,他與Elliott Management的觀點(diǎn)基本一致。他說,他支持公司股東的觀點(diǎn),是因?yàn)樗约壕褪擒涖y第一大股東。他還表示,他與Elliott Management的創(chuàng)始人保羅·辛格(Paul Singer)在過去幾周中進(jìn)行過多次交談。“我們很感謝這樣一位杰出的投資者以朋友的身份加入我們,”孫正義說。“在資金允許的情況下,我們基本上同意進(jìn)行大規(guī)�;刭�(gòu)。”
Elliott Management在本月披露的信息顯示,該基金已持有價(jià)值近30億美元的軟銀股票。該對(duì)沖基金認(rèn)為,軟銀的股價(jià)與資產(chǎn)相比被嚴(yán)重低估。它主張軟銀回購(gòu)高達(dá)200億美元的股票,同時(shí)進(jìn)行治理改革,提高投資透明度。
截至目前,孫正義操刀完成的最好的投資,仍是20年前對(duì)阿里巴巴集團(tuán)的投資。軟銀表示,阿里巴巴集團(tuán)上個(gè)財(cái)季在港交所掛牌,讓該公司獲得了3319億日元(約合30億美元)的收益。正是孫正義當(dāng)年對(duì)阿里巴巴集團(tuán)一筆2000萬美元的投資,讓軟銀獲得了超過1300億美元的阿里巴巴集團(tuán)股票。這一驚人的回報(bào)鞏固了他作為投資者的聲譽(yù),并幫助他發(fā)起了規(guī)模達(dá)1000億美元的愿景基金。
孫正義在新聞發(fā)布會(huì)中還敦促投資人關(guān)注公司的股東價(jià)值,而不是運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)。因?yàn)檐涖y的股東價(jià)值中包括了阿里巴巴集團(tuán)的股權(quán),而運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)會(huì)受對(duì)Uber等公司投資的影響。“作為一家投資公司,投資人對(duì)軟銀的唯一評(píng)估標(biāo)準(zhǔn),應(yīng)當(dāng)是是股東價(jià)值上升還是下降。”(騰訊科技編譯/明軒)
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