阿里巴巴穩(wěn)是穩(wěn)了，不過……

　　2020年8月20日，阿里巴巴公布了截至2020年6月30日止的季度業(yè)績，即以阿里巴巴計(jì)算方式為準(zhǔn)的2021財(cái)年第一季度的業(yè)績。

　　財(cái)報(bào)顯示，本季度阿里巴巴收入為1537.51億元，同比增長34%，凈利潤為394.7億元，同比增長85.72%。阿里巴巴在財(cái)報(bào)中總結(jié)道，新財(cái)年的強(qiáng)勁開局主要由中國零售商業(yè)及云計(jì)算業(yè)務(wù)的出色表現(xiàn)所驅(qū)動(dòng)。

　　這又是一次超預(yù)期的答卷，阿里巴巴官方公眾號(hào)直接以“穩(wěn)穩(wěn)的”為標(biāo)題，高調(diào)“炫耀”這季度的財(cái)務(wù)表現(xiàn)。在疫情對(duì)整體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)帶來沖擊，以及競爭對(duì)手不斷發(fā)力威脅迫近的雙重背景下，阿里巴巴的核心電商業(yè)務(wù)的表現(xiàn)的確是展示了韌性，并且穩(wěn)住了局面。不過仔細(xì)深入挖掘財(cái)報(bào)中體現(xiàn)的其他一些有意思的細(xì)節(jié)，也會(huì)發(fā)現(xiàn)，阿里巴巴，正穩(wěn)中有變。

　　阿里巴巴董事局主席兼CEO張勇在財(cái)報(bào)中表示，疫情加速了消費(fèi)者和企業(yè)的消費(fèi)及運(yùn)營模式的數(shù)字化進(jìn)程，而阿里巴巴把握住了這個(gè)機(jī)遇。

　　首先是在核心電商領(lǐng)域，阿里巴巴繼續(xù)“擴(kuò)大和豐富著消費(fèi)者基礎(chǔ)”。本季度，其核心商業(yè)業(yè)務(wù)收入為1333.18億元，同比增長34%，中國零售商業(yè)收入同比增長34%至1013.21億元，與上季度相比錄得強(qiáng)勁復(fù)蘇。阿里巴巴CFO武衛(wèi)宣布，“我們的中國核心商業(yè)業(yè)務(wù)已全面恢復(fù)到疫情前的水平”。

　　本季度，天貓GMV同比增長27%，所有主要商品類別的增長速度都恢復(fù)到疫情前的水平。天貓國際GMV(剔除未付訂單)同比增長超過40%。

　　另外在數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的巨大需求下，阿里云開始恢復(fù)高速增長。

　　數(shù)據(jù)顯示，本季度阿里巴巴云計(jì)算業(yè)務(wù)收入為123.45億元，同比增長59%，根據(jù)IDC(2020 年7月)，按截至2020年3月31日止季度，IaaS(基建即服務(wù))及PaaS(平臺(tái)即服務(wù))的市場份額計(jì)算，阿里云是中國最大的公有云服務(wù)供應(yīng)商。

　　據(jù)國際研究機(jī)構(gòu)Gartner發(fā)布的2019年云計(jì)算市場數(shù)據(jù)，亞馬遜、微軟、阿里云的全球市場份額分別為45%、17.9%和9.1%，位列世界前三。本季度，亞馬遜AWS的收入同比增長29%至108億美元，微軟的Azure云計(jì)算業(yè)務(wù)營收增長了47%，阿里云59%的增速此季領(lǐng)先。

　　在電話會(huì)議中，阿里巴巴執(zhí)行副董事長蔡崇信認(rèn)為目前中國的云市場規(guī)模大概是150億到200億美元，而發(fā)展較為成熟的美國市場規(guī)模是超過該數(shù)字的8倍，因此中國市場現(xiàn)在是處于一個(gè)初期的發(fā)展階段，阿里云有著無限潛力。

　　這些增長和絕對(duì)值都超出市場此前預(yù)期。同時(shí)在這樣穩(wěn)定的基本盤里面，也在發(fā)生著很重要的變化。

　　一方面是一些誕生之初有著防御性質(zhì)的新業(yè)務(wù)繼續(xù)高速增長，以及阿里巴巴自身營收結(jié)構(gòu)長期以來難得的改變，這都對(duì)于降低核心電商的“壓力”有好處。而另一方面，通過一些關(guān)鍵數(shù)據(jù)的對(duì)比，也能看出在不少競爭領(lǐng)域，競爭對(duì)手正繼續(xù)緊逼。

　　在財(cái)報(bào)中，以及之后的電話會(huì)議中，阿里巴巴都在強(qiáng)調(diào)淘寶特價(jià)版以及淘寶直播的增長。這兩個(gè)一個(gè)為搶占下沉市場，一個(gè)是提高自己產(chǎn)生流量的能力，它們分別是拼多多和騰訊系以及快手電商們?cè)谂c阿里巴巴電商業(yè)務(wù)競爭中切入的角度。

　　蔡崇信表示，今年3月，阿里巴巴推出的淘寶特價(jià)版，是“針對(duì)的是價(jià)格敏感度高的客戶，給他們提供的是高質(zhì)量高性價(jià)比的產(chǎn)品”。數(shù)據(jù)顯示，2020年6月，淘寶特價(jià)版的MAU約4000萬。而淘寶直播貢獻(xiàn)的GMV 持續(xù)同比增長超過100%;商家自己運(yùn)營的直播貢獻(xiàn)約60%的淘寶直播已付GMV。

　　此外，在核心電商收入的細(xì)分構(gòu)成中，“其他”，也就是包括盒馬、天貓超市和銀泰等的新零售業(yè)務(wù)，同比增速達(dá)到了80%，而且收入占整個(gè)核心電商業(yè)務(wù)的比例開始高于20%。這增速是所有細(xì)分業(yè)務(wù)中增速最厲害的，也讓人看到核心電商業(yè)務(wù)減輕對(duì)淘寶天貓收入依賴的可能。

　　與此同時(shí)，阿里巴巴面對(duì)的競爭也在繼續(xù)加劇。在電商領(lǐng)域的競爭，最主要體現(xiàn)在繼續(xù)存在的GMV增速與電商收入增速之間的差距，前者為27%，后者則為21%。阿里巴巴對(duì)此解釋是不同品類的混合，以及不停的促銷造成。不過不少分析師一直將此視為來自拼多多等對(duì)手的壓力導(dǎo)致。

　　此外，財(cái)報(bào)顯示，從今年4月開始，餓了么GMV出現(xiàn)正增長，此后本季度表現(xiàn)持續(xù)改善。截至2020 年6 月30日，餓了么注冊(cè)商戶數(shù)量同比增長30%。受益于與支付寶的有效聯(lián)結(jié)，本季度餐飲外賣的新增消費(fèi)者中約有45%來自支付寶應(yīng)用程序。餓了么與美團(tuán)的競爭正在進(jìn)入白熱化。

　　而在跨境及全球零售商業(yè)方面，阿里巴巴本季度收入為70.12 億元，同比增長26%。受疫情影響，東南亞地區(qū)也在加速轉(zhuǎn)向線上消費(fèi)，Lazada 季度訂單量同比增長超過100%。而作為對(duì)比，此前Lazada主要對(duì)手Shopee母公司的財(cái)報(bào)顯示，Shopee第二季度收入5.1億美元，同比增長了187.7%，總訂單數(shù)達(dá)6.2億，同比增速為150.1%。在東南亞市場，阿里巴巴也任務(wù)艱巨。