在蘇媽的帶領(lǐng)下，當(dāng)前的AMD似乎已經(jīng)不再需要臺(tái)積電這位互相成就的好“友商”了。

　　在過去的很多年里，臺(tái)積電公司能夠在制程工藝上取得飛速發(fā)展，得益于與AMD公司的技術(shù)關(guān)聯(lián)。如今，臺(tái)積電已經(jīng)成長(zhǎng)成為全球最新納米制程工藝技術(shù)的領(lǐng)導(dǎo)者，不管有沒有AMD，臺(tái)積電都能夠保持穩(wěn)定的增長(zhǎng)，掉出全球市值前十的可能性，已經(jīng)微乎其微了。

　　在過去幾年里，蘋果公司貢獻(xiàn)了臺(tái)積電收入的20%以上，在華為之外，還從沒有一個(gè)客戶能夠貢獻(xiàn)10%以上。基于當(dāng)前的增長(zhǎng)趨勢(shì)，AMD很可能在2021年的晶圓生產(chǎn)數(shù)量上超過蘋果，并逐漸成為臺(tái)積電的最大客戶。可以肯定地說，AMD將在未來幾年，達(dá)到臺(tái)積電供給給蘋果業(yè)務(wù)收入的水平。

　　一起看看。就目前而言，臺(tái)積電蘋果業(yè)務(wù)的最大推動(dòng)力是iPhone，這塊業(yè)務(wù)的芯片需求超過了其他所有芯片的需求。與iPhone相比，用于其他設(shè)備諸如手表、耳機(jī)和無線設(shè)備等的芯片需求都很小。

　　另外，到2020年，蘋果開始將其MAC上的CPU業(yè)務(wù)從英特爾轉(zhuǎn)移到臺(tái)積電，除了CPU之外，蘋果似乎有望在2021年將其大部分GPU業(yè)務(wù)從AMD轉(zhuǎn)移到內(nèi)部替代產(chǎn)品上，即也可能由臺(tái)積電來生產(chǎn)。新的CPU/GPU業(yè)務(wù)很可能又將增加產(chǎn)能。

　　值得注意的是，MAC的CPU的芯片尺寸肯定將大于iPhone芯片的尺寸，所以考慮到這一方面，MAC的CPU可能會(huì)讓臺(tái)積電的蘋果業(yè)務(wù)繼續(xù)增長(zhǎng)20%左右的水平。這種增長(zhǎng)將大部分發(fā)生在2020年第三季度至2022年第二季度之間。再假設(shè)iPhone和其他業(yè)務(wù)陷入停滯狀態(tài)，那么臺(tái)積電的蘋果業(yè)務(wù)仍將在未來兩年里保持10%左右的速度增長(zhǎng)。

　　盡管有蘋果的增長(zhǎng)，但在筆者看來，在未來總有機(jī)會(huì)，AMD的業(yè)務(wù)會(huì)超過臺(tái)積電的蘋果業(yè)務(wù)。因?yàn)锳MD的CPU市場(chǎng)份額在不斷增長(zhǎng)。到2021年，絕大多數(shù)的iPhone設(shè)備的芯片可能都將轉(zhuǎn)換成5nm制程工藝。

　　在二級(jí)市場(chǎng)上，AMD的股票標(biāo)的表現(xiàn)也迎來飛速發(fā)展，雖然臺(tái)積電已經(jīng)成為全球市值前十的公司，但AMD擁有更強(qiáng)的后發(fā)增長(zhǎng)勢(shì)頭。