Snap投資者報(bào)告：業(yè)務(wù)重組短期投入減少，但長(zhǎng)期看好AR發(fā)展

　　近兩年，互聯(lián)網(wǎng)大廠(chǎng)陸續(xù)裁員，不管是國(guó)內(nèi)還是國(guó)外，面對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，都開(kāi)始采取措施。尤其是在蘋(píng)果隱私新規(guī)推出后，Meta等社交平臺(tái)的廣告收益遭受精準(zhǔn)打擊，Meta廣告業(yè)務(wù)在一年內(nèi)就損失了100億美元，相當(dāng)于Reality Labs在AR/VR研發(fā)上的投入規(guī)模。為了縮減成本，可能也會(huì)放慢Meta在新技術(shù)上的研發(fā)速度。面對(duì)這種情況，Meta似乎陷入了一種矛盾，其CEO扎克伯格也不得不接受在長(zhǎng)期愿景上放慢腳步這一現(xiàn)實(shí)。

　　今年，我們不僅看到Meta裁員、招聘放緩，AR社交平臺(tái)Snap也在近期宣布裁員20%。Snap和Meta是兩個(gè)不同規(guī)模的公司，不僅在AR/VR領(lǐng)域的投資水平不同，Snap的人員規(guī)模也不到Meta的十分之一，而面對(duì)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境變化、廣告業(yè)務(wù)受損的沖擊，Snap也同樣要做出調(diào)整。我們知道，Snap在前幾年一直在虧損，直到今年第一季度才首次實(shí)現(xiàn)季度盈利，而近期宣布裁員似乎側(cè)面反應(yīng)了Snap今年的發(fā)展似乎并沒(méi)有那么順利。

　　在一封公開(kāi)信中，Snap CEO Evan Spiegel宣布，將重組Snap并調(diào)整業(yè)務(wù)重心，目前內(nèi)部已經(jīng)完成2023年財(cái)務(wù)規(guī)劃和重新排序流程，目的是在低增長(zhǎng)情況下實(shí)現(xiàn)自由的現(xiàn)金流。看起來(lái)，Snap似乎進(jìn)入了一個(gè)關(guān)鍵的時(shí)間點(diǎn)，此時(shí)所做的決策將會(huì)對(duì)未來(lái)的發(fā)展起到關(guān)鍵作用。從今年8月Snap向投資者發(fā)布的業(yè)務(wù)報(bào)告中，我們看到Snap對(duì)于繼續(xù)研發(fā)AR的堅(jiān)持，但同時(shí)短期內(nèi)AR硬件發(fā)布可能會(huì)延緩，投資重點(diǎn)將放在長(zhǎng)期技術(shù)研發(fā)上。

　　如果你也好奇當(dāng)前市場(chǎng)、經(jīng)濟(jì)對(duì)于AR/VR行業(yè)的影響，也許可以通過(guò)關(guān)注行業(yè)內(nèi)公司發(fā)展近況來(lái)了解。比如從Snap的報(bào)告中，我們可以看到這家專(zhuān)注AR的公司應(yīng)對(duì)增長(zhǎng)放緩都做出了哪些應(yīng)對(duì)策略。

　　投資者報(bào)告

　　在報(bào)告中，Snap詳細(xì)展示了自IPO以來(lái)公司業(yè)務(wù)、技術(shù)研發(fā)經(jīng)歷的發(fā)展和變化，以及對(duì)于未來(lái)的展望，面對(duì)現(xiàn)有的市場(chǎng)形勢(shì)如何調(diào)整戰(zhàn)略等等。還公布了目前AR業(yè)務(wù)的一些關(guān)鍵數(shù)據(jù)，比如：有25萬(wàn)AR開(kāi)發(fā)者使用Lens Studio工具，創(chuàng)建了250萬(wàn)個(gè)AR濾鏡。平均每天有2.5億Snapchat用戶(hù)使用AR濾鏡，使用AR濾鏡的頻率平均每天60億次。每10位消費(fèi)者傾向于在購(gòu)物之前使用AR來(lái)預(yù)覽產(chǎn)品。AR預(yù)覽可將網(wǎng)購(gòu)?fù)素浡士s減25%。

　　盡管營(yíng)收減緩，Snap從IPO到現(xiàn)在，平均日活用戶(hù)翻了近兩倍，營(yíng)收翻了近10倍。Snap還與Meta的增長(zhǎng)進(jìn)行對(duì)比，比如以平均每個(gè)用戶(hù)帶來(lái)的營(yíng)收為指標(biāo)，Snap和Meta初期的增長(zhǎng)軌跡足夠接近，因此預(yù)測(cè)長(zhǎng)期發(fā)展軌跡也將接近Meta。同樣作為社交應(yīng)用，Snap顯然也在向Meta Facebook的規(guī)�？待R。

　　與此同時(shí)，Snap多年來(lái)一直在不斷創(chuàng)新，還收購(gòu)了一些關(guān)鍵的公司，比如腦機(jī)接口公司NextMind、LCoS方案商Compound Photonics、3D AR電商服務(wù)平臺(tái)Vertebrae、AR光波導(dǎo)公司W(wǎng)aveOptics、3D地圖公司Pixel8earth、線(xiàn)上購(gòu)物應(yīng)用Screenshop、AR動(dòng)捕公司Ariel AI、LBS數(shù)據(jù)眾包平臺(tái)StreetCred、語(yǔ)音AI公司Voca.ai、圖像識(shí)別AI公司AI Factory、VR游戲公司PlayCanvas等等。

　　從一張直觀(guān)的圖表中，可以看到Snap自2011年成立以來(lái)，不斷推出了各種圍繞社交平臺(tái)展開(kāi)的創(chuàng)新功能，包括閱后即焚視頻拍攝、LBS AR貼圖、視頻廣告、地圖功能、AR濾鏡、視覺(jué)搜索等等。此外，Snap在近幾年不斷收購(gòu)一些AI、AR硬件等相關(guān)的技術(shù)公司，以豐富業(yè)務(wù)版圖。

　　如何應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)

　　Snap在報(bào)告中總結(jié)，目前公司運(yùn)營(yíng)需要克服三大宏觀(guān)挑戰(zhàn)：1)平臺(tái)政策改變(意味著傳統(tǒng)廣告需要尋找新的分發(fā)模式，來(lái)獲取用戶(hù)的直接反饋，還需要新的工具來(lái)計(jì)算回報(bào)率);2)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn);3)廣告預(yù)算縮減加劇競(jìng)爭(zhēng)。

　　目前，Snap計(jì)劃將投資目標(biāo)放在長(zhǎng)期增長(zhǎng)的方向上，包括用戶(hù)群、營(yíng)收和AR。此外，關(guān)鍵的動(dòng)作還包括縮減部分非核心項(xiàng)目，對(duì)公司整體進(jìn)行“瘦身”。

　　其中，驅(qū)動(dòng)用戶(hù)群增長(zhǎng)的方式包括繼續(xù)推出創(chuàng)新產(chǎn)品、推動(dòng)本地化、提升應(yīng)用性能，而驅(qū)動(dòng)營(yíng)收的方式則包括優(yōu)化廣告平臺(tái)、創(chuàng)造新的收益來(lái)源(Snap地圖、Spotlight、Snapchat+會(huì)員訂閱服務(wù))。AR方面，Snap還將繼續(xù)打造核心的技術(shù)平臺(tái)，并推出更對(duì)toC的AR內(nèi)容，比如新的AR濾鏡等等。

　　我們此前已經(jīng)報(bào)道，Snap將砍掉一些對(duì)非核心項(xiàng)目，比如Zenly、Voisey、Pixy。而Minis、Games等項(xiàng)目也將大幅減少投資，并進(jìn)入維護(hù)模式。值得注意的是，Snap將縮減在Spectacles AR眼鏡上的投入，將更多資源用于長(zhǎng)期研發(fā)，尋找Snap的差異化優(yōu)勢(shì)。由此可見(jiàn)，Snap似乎還在尋找未來(lái)的業(yè)務(wù)突破點(diǎn)，而短期內(nèi)AR眼鏡可能不再是研發(fā)重點(diǎn)。為了推動(dòng)用戶(hù)互動(dòng)和增長(zhǎng)，Snap將專(zhuān)注于投資內(nèi)容開(kāi)發(fā)。

　　Snap還設(shè)定了短期、中期和長(zhǎng)期的發(fā)展規(guī)劃，在這三個(gè)階段，Snap分別看好不同的收益來(lái)源。短期內(nèi)，增加用戶(hù)群和用戶(hù)互動(dòng)式關(guān)鍵，而中期來(lái)看，收益來(lái)源將來(lái)自于Spotlight、Snapchat+會(huì)員、Snap地圖這三大業(yè)務(wù)。Snap的長(zhǎng)期目標(biāo)，依然是引領(lǐng)AR市場(chǎng)。

　　未來(lái)的AR戰(zhàn)略由三大部分組成：AR創(chuàng)作平臺(tái)Lens Studio、AR云服務(wù)后端架構(gòu)Lens Cloud、AR分發(fā)平臺(tái)(Spectacles、Snapchat和Camera Kit)

　　不過(guò)，和Meta一樣Snap也預(yù)測(cè)接下來(lái)發(fā)展速度將放緩，而創(chuàng)造積極的流動(dòng)現(xiàn)金則是關(guān)鍵。值得注意的是，短期內(nèi)Snap可能會(huì)對(duì)AR硬件減少投資，但Snap依然將堅(jiān)持基于AR業(yè)務(wù)的發(fā)展方向。

　　實(shí)際上，盡管目前來(lái)看Meta等公司在移動(dòng)端受蘋(píng)果等大平臺(tái)制約，但未來(lái)AR/VR這種新領(lǐng)域依然存在機(jī)遇，也許可以讓Meta、Snap等AR/VR公司擺脫現(xiàn)有的大平臺(tái)限制。

　　參考：Snap