過去幾個月，阿里旗下國際電商、盒馬、菜鳥等業(yè)務(wù)，屢屢傳出單獨融資、上市的消息。這次不再有懸念——阿里主動宣告了這一決定。

　　5 月 18 日，阿里公布了 2023 財年第四季度及 2023 財年年度業(yè)績(截至 2023 年 3 月 31 日)。除了財務(wù)數(shù)據(jù)外，阿里還宣布了旗下六大業(yè)務(wù)板塊的董事會名單和部分業(yè)務(wù)的融資計劃。

　　阿里表示，集團(tuán)董事會已批準(zhǔn)阿里國際數(shù)字商業(yè)尋求對外融資，以及菜鳥和盒馬的上市計劃。同時，阿里計劃為云智能集團(tuán)引進(jìn)戰(zhàn)略投資，并以股東派息的方式對其分拆，實現(xiàn)其獨立上市。盒馬、云智能集團(tuán)、菜鳥可能先后實現(xiàn)上市，時間約 12 個月左右。

　　消息公布后，次日阿里美股收跌 5%、港股下跌 6%。按照港股計算，目前阿里總市值為 1.75 萬億港元，過去三個月累計下跌 30%，只有 2020 年 10 月高點時的四分之一。

　　兩個月前，阿里進(jìn)行了公司 24 年歷史以來*幅度的變革，即「1+6+N」。阿里巴巴集團(tuán)作為控股公司，持有六大業(yè)務(wù)集團(tuán)(阿里云智能、淘寶天貓商業(yè)、本地生活、菜鳥、國際數(shù)字商業(yè)、大文娛)和其他業(yè)務(wù)公司。

　　阿里稱此舉是為了讓各項業(yè)務(wù)決策鏈路變短、更加敏捷，從而更好地抓住各自市場和行業(yè)機遇，進(jìn)一步釋放股東價值。在這一架構(gòu)下，六大業(yè)務(wù)集團(tuán)的 CEO 在各自董事會的領(lǐng)導(dǎo)下，對各自的經(jīng)營結(jié)果和合規(guī)性負(fù)責(zé)。除淘天集團(tuán)仍將繼續(xù)由阿里巴巴集團(tuán)全資控股外，另五家業(yè)務(wù)集團(tuán)均可靈活地籌集外部資金，并可能尋求單獨上市。

　　電話會上，阿里率先公布了阿里云、國際電商、菜鳥、盒馬四塊業(yè)務(wù)接下來的調(diào)整計劃，其他業(yè)務(wù)尚未提及。阿里巴巴集團(tuán)董事長兼首席執(zhí)行官張勇表示，阿里的三個核心戰(zhàn)略是消費、云和全球化。這或許是觀察接下來阿里組織變革的一個重要方向。

　　阿里六大集團(tuán)董事會成員丨來源：阿里財報

　　以下是對這三大戰(zhàn)略方向的梳理。

　　01

　　阿里云：張勇親自

　　帶隊云智能集團(tuán)

　　值得注意的是，在六大業(yè)務(wù)中，只有云智能集團(tuán)是由阿里巴巴集團(tuán)董事長兼首席執(zhí)行官張勇親自帶隊。財報顯示，張勇任云智能集團(tuán)的董事長兼首席執(zhí)行官，這也是張勇在六大集團(tuán)中擔(dān)任的*一個職務(wù)。

　　除了張勇之外，云智能集團(tuán)的其他董事會成員還有備受關(guān)注、最近重歸阿里云的王堅博士(阿里巴巴集團(tuán)技術(shù)委員會主席)、鄭俊芳(云智能集團(tuán)首席風(fēng)險官)、蔣芳(阿里巴巴集團(tuán)首席人力官)、吳澤明(阿里巴巴集團(tuán)首席技術(shù)官)。

　　在阿里集團(tuán)對各子集團(tuán)「放手」的大背景下，張勇選擇親手來「抓」云智能集團(tuán)，可以看出對后者的重視。

　　云智能集團(tuán)包括阿里云、AI、釘釘?shù)葮I(yè)務(wù)。張勇說，從商業(yè)模式、客戶特征和發(fā)展階段來看，云智能集團(tuán)與阿里巴巴生態(tài)系統(tǒng)中其他以消費者為中心的業(yè)務(wù)有著根本不同。可以說，它更適合成為一家與阿里集團(tuán)完全獨立的新公司，而這個過程也更復(fù)雜。因此，它更需要傾注精力來做。

　　而更關(guān)鍵的是，面對大模型代表的人工智能時代，阿里云即將迎來全新的歷史機遇。在業(yè)績電話會上，張勇表示，由于人工智能應(yīng)用對算力需求的指數(shù)級增長，這是阿里云的巨大機會。除此之外，還包括基于大模型開發(fā)新產(chǎn)品的機會。

　　4 月，阿里發(fā)布了大型語言預(yù)訓(xùn)練模型「通義千問」，目前已有超過 20 萬客戶申請試用。在 2023 春季釘峰會上，釘釘推出基于「通義千問」的智能功能產(chǎn)品集成。而未來，「通義千問」會接入阿里的全棧產(chǎn)品。

　　據(jù)財報，云業(yè)務(wù)的本季度收入(抵消跨分部交易的影響后)同比下降 2%，達(dá)到約 186 億元。背后原因主要是部門項目受到疫情影響而延遲交付等等。不過，該集團(tuán)還是很有信心。在財報發(fā)布后，張勇向阿里云員工發(fā)布了全員信�！肝覀冇袡C會打造一家世界級的科技公司�！顾麑懙�。

　　02

　　消費：盒馬只是開始，

　　淘天、本地生活仍是重中之重

　　此次列在上市計劃的盒馬，隸屬于「1+6+N」的「N」。但在財報中，其業(yè)績?nèi)运阍诎⒗镏袊�商業(yè)分部。阿里中國商業(yè)分部主要包括淘寶、天貓、淘特、淘菜菜、盒馬、天貓超市、阿里健康等零售業(yè)務(wù)，以及 1688 在內(nèi)的批發(fā)業(yè)務(wù)。

　　中國商業(yè)分部的本季度收入約為 1360 億元，本季度經(jīng)調(diào)整 EBITA(一項非公認(rèn)會計準(zhǔn)則財務(wù)指標(biāo))約為人民幣 385 億元，相較 2022 年同期增長 19%。該增長主要是由于淘特、淘菜菜和盒馬虧損收窄。本季度，盒馬增強了銷售能力并提高運營效率，經(jīng)營業(yè)績因而錄得正數(shù)。

　　阿里表示，盒馬已經(jīng)建立了穩(wěn)定且明確的商業(yè)模式以及清晰的盈利路徑。

　　而中國商業(yè)分部也主要組成了阿里六大業(yè)務(wù)之一淘天集團(tuán)(包括淘寶、天貓等業(yè)務(wù))。財報顯示，淘天集團(tuán)的董事長是吳泳銘——這位阿里巴巴合伙人自上世紀(jì) 90 年代就跟隨馬云，是阿里的元老之一。而淘天集團(tuán)的董事兼 CEO 則是戴珊。該集團(tuán)其它董事還包括蔡崇信(阿里巴巴集團(tuán)執(zhí)行副主席)、蔣凡(阿里國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán) CEO)、吳澤明(阿里巴巴集團(tuán)首席技術(shù)官)。

　　在消費方向，阿里的另一重點是本地生活集團(tuán)，后者包括「到家」業(yè)務(wù)餓了么、「到目的地」業(yè)務(wù)高德、飛豬等。本季度，由于消費復(fù)蘇、人們出行增加等因素，本地生活服務(wù)分部收入同比增長 17% 至約 125 億元，訂單增長也超過 20%。

　　據(jù)財報，本地生活集團(tuán)的董事長兼 CEO 為俞永福，其它董事包括彭蕾(阿里巴巴合伙人)、吳澤明、朱順炎(阿里健康董事長兼首席執(zhí)行官)等。

　　阿里靠消費起家，淘天集團(tuán)和本地生活集團(tuán)都算是阿里的核心業(yè)務(wù)。而在這一方向的盒馬啟動上市，還只是一個開始。

　　03

　　國際化：從國際電商

　　集團(tuán)到菜鳥物流

　　張勇在電話會上表示，當(dāng)談?wù)撊�球化時，那就是阿里的數(shù)字商務(wù)、物流和云。

　　阿里國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)主要包括 Lazada(東南亞電商平臺)、速賣通、Trendyol(土耳其電商平臺)、Daraz(南亞電商平臺)、Alibaba.com 等業(yè)務(wù)。本季度，阿里國際商業(yè)分部收入同比增長 29%，達(dá)到約 185 億元。

　　其中，Trendyol 的收入增長主要來自補貼效率的提升，Lazada 的收入增長主要源自提供更多增值服務(wù)來提高變現(xiàn)率，而速賣通則是本季度推出了主打高性價比的電商平臺 Choice，帶來了訂單的雙位數(shù)增長。

　　據(jù)財報，阿里國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)的董事長為 J.Michael EVANS(阿里巴巴集團(tuán)董事兼總裁)、董事兼 CEO 為蔣凡、其他董事為彭蕾、戴珊、吳泳銘。而此次該集團(tuán)單獨融資，將用于拓展新的地域市場、投資新技術(shù)、擴大消費者和供應(yīng)商技術(shù)、加強管理團(tuán)隊等等。

　　在物流方面，菜鳥集團(tuán)本季度收入(抵消跨分部交易的影響后)同比增長 18%，達(dá)到約 136 億元。這背后主要是國際物流履約解決方案服務(wù)的收入增加、以及消費者物流服務(wù)需求的增加導(dǎo)致。

　　據(jù)財報，菜鳥集團(tuán)的董事長為蔡崇信(阿里巴巴集團(tuán)執(zhí)行副主席)，董事兼 CEO 為萬霖，其他董事為戴珊、蔣凡、蔣芳。在財報發(fā)布之后，萬霖也對菜鳥員工發(fā)布了全員信，「十年內(nèi)菜鳥會成為全球*的綜合數(shù)質(zhì)物流集團(tuán)�！顾麑懙�。

　　談完以上五個集團(tuán)，最后一個集團(tuán)阿里大文娛在獨立融資上尚未有最新進(jìn)展。在財報中，關(guān)于其業(yè)務(wù)只有短短一段話帶過。據(jù)財報，大文娛的董事長兼 CEO 都是由樊路遠(yuǎn)擔(dān)任，而其他董事為武衛(wèi)(阿里巴巴集團(tuán)董事)、童文紅(阿里巴巴合伙人)、俞思瀛(阿里巴巴集團(tuán)首席法務(wù)官)、聞佳(阿里巴巴集團(tuán)公共事務(wù)總裁)。

　　阿里在財報中強調(diào)，上述各項交易的完成取決于多種因素，而其中很多因素是其無法控制的，包括資產(chǎn)、負(fù)債和合同的成功重組、股權(quán)激勵計劃、市場條件和監(jiān)管審批等�？梢�，盡管決心強大、戰(zhàn)略方向清晰、執(zhí)行果斷，但阿里的分拆之路仍充滿變數(shù)。