盤(pán)后大漲25%，英偉達(dá)「瘋」了

　　昨夜晚間，英偉達(dá)發(fā)布了財(cái)報(bào)，從數(shù)字上看，這家芯片巨頭的表現(xiàn)平平。

　　這家美國(guó)市值最高的芯片制造商周三表示，最近一個(gè)財(cái)季收入下降13%，至72億美元，高于接受FactSet調(diào)查的分析師的預(yù)期。凈利潤(rùn)增長(zhǎng)26%，至20億美元。銷(xiāo)售下滑是因?yàn)槊嫦蛴螒蛲婕业娘@卡芯片業(yè)務(wù)大幅下降，這些游戲玩家在疫情放緩后減少支出，并才剛剛開(kāi)始恢復(fù)消費(fèi)。

　　黃仁勛說(shuō)，大型數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商正在調(diào)整它們的計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施，以更好地把握住人工智能提供的機(jī)會(huì)，從而創(chuàng)造出對(duì)其芯片的激增需求。英偉達(dá)最近一個(gè)財(cái)季的數(shù)據(jù)中心收入達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的42.8億美元，Kress表示，這反映了消費(fèi)者互聯(lián)網(wǎng)公司和云計(jì)算公司的強(qiáng)勁需求。

　　但在交出這份財(cái)報(bào)之后，英偉達(dá)股價(jià)卻在盤(pán)后大漲約25%。這部分歸因于公司對(duì)未來(lái)的強(qiáng)勁預(yù)期。

　　01、生成式AI推動(dòng)芯片銷(xiāo)售暴增，超預(yù)期50%

　　英偉達(dá)表示，預(yù)計(jì)本季度銷(xiāo)售額約為 110 億美元，增幅為 2%，比華爾街估計(jì)的 71.5 億美元高出 50% 以上。

　　在盤(pán)后交易之前，Nvidia 的股價(jià)在 2023 年迄今上漲了 109%，這主要是由于該公司在人工智能芯片市場(chǎng)的*地位所帶來(lái)的樂(lè)觀情緒推動(dòng)的。英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛表示，該公司看到對(duì)其數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品的“需求激增”。

　　正如大家所知道的是，自去年下半年以來(lái)，科技行業(yè)正在競(jìng)相開(kāi)發(fā)更大的 AI 模型，這就導(dǎo)致一些客戶(hù)私下?lián)��?*** 芯片短缺，該芯片今年早些時(shí)候才開(kāi)始銷(xiāo)售。這就使得公司數(shù)據(jù)中心銷(xiāo)售表現(xiàn)甚至超過(guò)了最樂(lè)觀的分析師預(yù)測(cè)，該公司表示，基于其之前的芯片架構(gòu)，*** 和 A100 芯片的銷(xiāo)量都非常強(qiáng)勁。

　　英偉達(dá)首席財(cái)務(wù)官Colette Kress指出，需求的進(jìn)一步激增將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出本季度，但她表示，公司現(xiàn)在發(fā)布長(zhǎng)期財(cái)務(wù)指引還為時(shí)過(guò)早。她說(shuō)，未來(lái)需求的可見(jiàn)性已經(jīng)“延續(xù)了幾個(gè)季度”，并導(dǎo)致 Nvidia 采購(gòu)“本財(cái)年下半年供應(yīng)量大幅增加”。

　　根據(jù)英偉達(dá)的預(yù)測(cè)，公司數(shù)據(jù)中心客戶(hù)的銷(xiāo)售額可能在三個(gè)月內(nèi)翻一番，這些增長(zhǎng)來(lái)自全面的客戶(hù)，消費(fèi)者互聯(lián)網(wǎng)公司、云計(jì)算提供商和企業(yè)客戶(hù)都急于將生成人工智能應(yīng)用到他們的業(yè)務(wù)中。

　　英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛周三在接受路透社采訪時(shí)表示，該公司已于去年 8 月開(kāi)始全面生產(chǎn)其最新的 AI 芯片，這在聊天機(jī)器人應(yīng)用程序大受歡迎時(shí)為其提供了一些供應(yīng)緩沖。“一月份，新需求激增，”黃說(shuō)。“我們不得不下額外的訂單，我們?yōu)?2023 年下半年采購(gòu)了更多的供應(yīng)。”

　　按照黃仁勛的說(shuō)法，大數(shù)據(jù)中心的運(yùn)營(yíng)商正在重組他們的計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施，以更好地應(yīng)對(duì)人工智能提供的機(jī)會(huì)，從而為其芯片創(chuàng)造激增的需求。

　　黃仁勛進(jìn)一步指出，公司已做好充分準(zhǔn)備，可以從 AI 機(jī)會(huì)中獲益，因?yàn)槿ツ耆藗儗?duì)它的興趣激增時(shí)，它就開(kāi)始為數(shù)據(jù)中心生產(chǎn)新一波的先進(jìn)設(shè)備。在大約 16 年前通過(guò)發(fā)布其先進(jìn)手機(jī)而利用的向智能手機(jī)的轉(zhuǎn)變蘋(píng)果。“所有的技術(shù)匯集在一起，幫助每個(gè)人意識(shí)到它可以成為多么了不起的產(chǎn)品以及它可以擁有怎樣的功能。”

　　“隨著公司競(jìng)相將生成人工智能應(yīng)用到每個(gè)產(chǎn)品、服務(wù)和業(yè)務(wù)流程中，價(jià)值一萬(wàn)億美元的已安裝全球數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施將從通用計(jì)算過(guò)渡到加速計(jì)算，”黃仁勛說(shuō)。

　　Edward Jones 分析師 Logan Purk 表示：“鑒于生成式 AI 淘金熱的發(fā)生，這應(yīng)該會(huì)在今年余下時(shí)間刺激對(duì) Nvidia 芯片的需求。”

　　Vital Knowledge media 的分析師兼創(chuàng)始人 Adam Crisafulli 表示：“該公司對(duì)其所看到的情況非常樂(lè)觀。” “除了 AI 給公司帶來(lái)的巨大收入順風(fēng)之外，Nvidia 的毛利率現(xiàn)在已經(jīng)基本恢復(fù)到之前的峰值水平。”IG Markets 分析師 Hebe Chen 表示：“Nvidia 的大幅飆升有可能闡明整個(gè)亞洲市場(chǎng)低迷的情緒。” “然而，對(duì)債務(wù)上限危機(jī)和貨幣政策的普遍悲觀情緒可能會(huì)持續(xù)存在。”

　　02、更多廠商入局搶GPU，需求繼續(xù)飆升

　　從最近的新聞看來(lái)，對(duì)英偉達(dá)GPU需求僅僅是個(gè)開(kāi)始。

　　上月初，在發(fā)出呼吁暫停人工智能研究六月個(gè)月后不久，特斯拉公司首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克正在建立一家人工智能初創(chuàng)公司，并偷偷買(mǎi)下了一萬(wàn)個(gè)GPU，按照馬斯克當(dāng)時(shí)的說(shuō)法——就連狗都在搶GPU。

　　據(jù)路透社報(bào)道，埃隆·馬斯克本周早些時(shí)候他告訴一位采訪者：“圖形處理單元 (GPU) 比drugs更難獲得。”

　　與此同時(shí)，云提供商正在組建 GPU 大軍，以提供更多的 AI 火力。

　　Nvidia 表示，它正在與亞馬遜網(wǎng)站、微軟和谷歌部門(mén)合作開(kāi)發(fā)生成人工智能，并與云計(jì)算公司合作，幫助小型企業(yè)使用生成人工智能。該公司周二表示，它正在將其人工智能軟件添加到微軟的 Azure 云計(jì)算服務(wù)中，允許企業(yè)客戶(hù)利用其芯片和軟件來(lái)加速大型生成人工智能系統(tǒng)。

　　谷歌在早前舉行的年度 Google I/O 開(kāi)發(fā)者大會(huì)上，也宣布了一款擁有 26,000 個(gè) GPU 的 AI 超級(jí)計(jì)算機(jī)——A3 ，這個(gè)超級(jí)計(jì)算機(jī)是谷歌與微軟爭(zhēng)奪 AI 霸權(quán)的斗爭(zhēng)中投入更多資源進(jìn)行積極反攻的又一證據(jù)。據(jù)報(bào)道，這臺(tái)超級(jí)計(jì)算機(jī)擁有大約 26,000 個(gè) Nvidia *** Hopper GPU。作為參考，世界上最快的公共超級(jí)計(jì)算機(jī)Frontier擁有 37,000 個(gè) AMD Instinct 250X GPU。

　　此外，之前曾經(jīng)緊抱CPU的Meta，也在加快獲取GPU的速度。

　　據(jù)報(bào)道，在過(guò)去十年左右的時(shí)間里，Meta 花費(fèi)了數(shù)十億美元來(lái)招募*數(shù)據(jù)科學(xué)家并構(gòu)建新型人工智能，包括現(xiàn)在為發(fā)現(xiàn)引擎、審核過(guò)濾器和遍布其應(yīng)用程序和服務(wù)的廣告推薦器提供支持的人工智能。但該公司一直在努力將其許多雄心勃勃的 AI 研究創(chuàng)新轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品，尤其是在生成式AI方面。

　　但直到 2022 年，Meta 主要使用 CPU 和專(zhuān)為加速 AI 算法而設(shè)計(jì)的定制芯片的組合來(lái)運(yùn)行其 AI 工作負(fù)載——CPU 對(duì)于這類(lèi)任務(wù)的效率往往低于 GPU。在考量了自身的進(jìn)展以后，Meta 取消了計(jì)劃于 2022 年大規(guī)模推出定制芯片的計(jì)劃，轉(zhuǎn)而訂購(gòu)了價(jià)值數(shù)十億美元的 Nvidia GPU，這需要對(duì)其數(shù)個(gè)數(shù)據(jù)中心進(jìn)行重大重新設(shè)計(jì)。

　　正如外媒報(bào)道所說(shuō)，也許有一天，Meta 會(huì)將其大部分人工智能工作負(fù)載委托給自研的MTIA 芯片。但就目前而言，該社交網(wǎng)絡(luò)在其專(zhuān)注于研究的超級(jí)計(jì)算機(jī) Research SuperCluster (RSC) 中依然依賴(lài) GPU。為此semianalysis認(rèn)為，Meta 是今年 Nvidia *** GPU 的*個(gè)人買(mǎi)家

　　RSC 于 2022 年 1 月首次亮相，與 Penguin Computing、Nvidia 和 Pure Storage 合作組裝而成，已經(jīng)完成了第二階段的擴(kuò)建。Meta 表示，它現(xiàn)在包含總共 2,000 個(gè) Nvidia DGX A100 系統(tǒng)，配備 16,000 個(gè) Nvidia A100 GPU。

　　至于國(guó)內(nèi)，雖然搶不到最新的A100和***，但國(guó)內(nèi)對(duì)英偉達(dá)GPU的熱情也沒(méi)有退減。據(jù)外媒報(bào)道，ChatGPT帶來(lái)的人工智能熱潮導(dǎo)致對(duì)高計(jì)算GPU的需求飆升，再加上美國(guó)禁止向中國(guó)出售高端AI芯片，為此中國(guó)大公司正在購(gòu)買(mǎi)英偉達(dá)的GPU，這就導(dǎo)致A800和H800這兩款芯片的價(jià)格比原來(lái)的建議零售價(jià)高出40%，

　　報(bào)道透露，目前A800的售價(jià)約為3.65萬(wàn)美元。交貨時(shí)長(zhǎng)也*三月月，最新訂單的交貨時(shí)間甚至超過(guò)六個(gè)月。

　　03、寫(xiě)在最后

　　雖然英偉達(dá)又處在一個(gè)上升周期的起點(diǎn)，公司市值也遙遙*于臺(tái)積電、高通、英特爾等一眾半導(dǎo)體明星企業(yè)。公司也正在往著萬(wàn)億市值邁進(jìn)。但黃仁勛卻強(qiáng)調(diào)， 供應(yīng)AI芯片以滿(mǎn)足需求的競(jìng)爭(zhēng)非常激烈。

　　“我們面臨來(lái)自各個(gè)方向的競(jìng)爭(zhēng)，”他說(shuō)，從成熟的半導(dǎo)體公司到初創(chuàng)公司。所以為了更好地在市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)，除了給客戶(hù)提供芯片以外，Nvidia 已經(jīng)轉(zhuǎn)向向大公司出售整個(gè) AI 超級(jí)計(jì)算系統(tǒng)，這些公司希望擁有，并且愿意為 Nvidia 的價(jià)格和毛利率支付美金，以獲得與硅谷科技巨頭相媲美的 AI 專(zhuān)業(yè)知識(shí)。

　　“如果沒(méi)有(云計(jì)算提供商)的技術(shù)和所有軟件，任何公司都無(wú)法建立*進(jìn)的人工智能數(shù)據(jù)中心，但我們擁有所有這些能力，”黃仁勛說(shuō)。“企業(yè)是一個(gè)非常非常不同的市場(chǎng)。”

　　在談及中國(guó)市場(chǎng)時(shí)，他說(shuō)，中國(guó)公司開(kāi)始制造自己的芯片，以與英偉達(dá)*的游戲、圖形和人工智能處理器競(jìng)爭(zhēng)。因?yàn)槿绻鸞中國(guó)]不能從美國(guó)購(gòu)買(mǎi)，他們只會(huì)自己建造。所以他認(rèn)為美國(guó)必須小心。因?yàn)橹袊?guó)是科技行業(yè)非常重要的市場(chǎng)。“如果我們被剝奪了中國(guó)市場(chǎng)，我們沒(méi)有應(yīng)急措施。沒(méi)有其他中國(guó)，只有一個(gè)中國(guó)，”黃仁勛說(shuō)。他同時(shí)強(qiáng)調(diào)，如果美國(guó)公司無(wú)法與北京進(jìn)行貿(mào)易，將“對(duì)美國(guó)公司造成巨大損害”。

　　雖然黃仁勛居安思危，不過(guò)，正如美國(guó)銀行分析師在上個(gè)月中所說(shuō)，因?yàn)樾枨蟮募ぴ�，NVIDIA加速器芯片的銷(xiāo)售額可能于2023年超過(guò)x86 CPU芯片。

　　知名分析師陸行之也指出，Nvidia 靠著AI GPU 一舉打敗Intel 數(shù)據(jù)中心營(yíng)收成為龍頭，成為數(shù)據(jù)中心和AI 芯片霸主。在他看來(lái)，英偉達(dá)將取代蘋(píng)果，成為臺(tái)積電的新救世主。